Bitcoin-verdenen gikk i panikk 24. februar klokka 18:23 EST. Det var da fremtredende Bitcoin blogger Ryan Selkis gjorde et innlegg til sin blogg der han beskrev en ubekreftet rapport som Mt. Gox - en populær Bitcoin utveksling - kan ha mistet nesten 745 000 BTC (Bitcoin valutaenheten). Dette tallet ville være verdt over $ 400 millioner i dagens priser. Et par timer senere postet han sin kilde, et dokument med tittelen "Crisis Strategy Draft," på det digitale bibliotekssiden Scribd. Det skisserer en desperat firedelt plan for å redde Mt. Gox fra insolvens. Ifølge FOX Business, Mt. Gox CEO Mark Karpeles innrømmet industri konsulent Jon Fisher i en internettchat at dokumentet var "mer eller mindre" nøyaktig, selv om han nektet det stammer fra Mt. Gox. Her er et skjermbilde av den antatte Mt. Gox "Strategi Tidslinje" fra dokumentet, som ser ut til å være i form av et PowerPoint-kort:

Nesten umiddelbart etter at dette krisestrategiutkastet ble lagt ut, handlet på Mt. Gox stoppet og brukerne begynte å se et varsel om at handelen var deaktivert:

(Kildekode: Coindesk)

Snart etterpå gikk Mt Gox nettsted helt ned og viste ingenting annet enn en tom side og rapporter fra Mt. Gox outage traff mainstream media uttak som Coindesk (den beste Bitcoin nyheter nettsted) og New York Times. Også på kvelden den 24. februar klarte bransjeledere å frigjøre en defensiv felles uttalelse om Mt. Goxs "insolvens", som sikrer offentligheten at Mt. Gox's inkompetanse var et unntak og ikke regelen, og at bransjen som helhet var langt mer pålitelig.

På morgenen den 25., Mt. Goxs nettsted viste følgende i vanlig tekst:

"Kjære MtGox-kunder,

I lys av de siste nyhetsrapporter og potensielle konsekvenser for MtGoxs drift og markedet ble det besluttet å lukke alle transaksjoner for tiden i for å beskytte nettstedet og brukerne. Vi vil følge opp situasjonen nøye og vil reagere i henhold til dette.

Med vennlig hilsen,
MtGox Team "

Prisen på Bitcoin tok en hit. Om morgenen den 24., ble Winkdex, en indeks for Bitcoins pris beregnet ved hjelp av et volumvektet gjennomsnitt av de tre øverste børsene, rundt $ 600. Den følgende natten ble det lavt på $ 437. 35, men fra tidspunktet for denne skrivingen har prisen gått tilbake til $ 558.

Denne morgenen, Mt. Gox la til denne meldingen:

"26 februar ^th 2014

Kjære MtGox-kunder,

Som det er mye spekulasjoner om MtGox og dens fremtid, vil jeg gjerne benytte denne muligheten til å berolig alle som jeg fortsatt er i Japan, og jobber veldig hardt med støtte fra ulike parter for å finne en løsning på våre siste problemer.

Videre vil jeg gjerne be om at folk avstår fra å stille spørsmål til våre ansatte: de har fått beskjed om ikke å gi noe svar eller informasjon. Vennligst besøk denne siden for videre kunngjøringer og oppdateringer.

Med vennlig hilsen,
Mark Karpeles "

For å forstå denne debaclen fullt ut, er det nødvendig med bakgrunn.

Hva er Bitcoin?

Bitcoin er en digital valuta som startet i 2009. Det følger ideene Bitcoin tilbyr løftet om lavere transaksjonsgebyrer enn tradisjonelle online betalingsmekanismer. Den drives av en decentralisert autoritet, i motsetning til offentliggjorte valutaer.

Bitcoin-saldoer holdes ved hjelp av offentlige og private "nøkler", bare lange strekninger av tall og bokstaver, som er knyttet gjennom den matematiske krypteringsalgoritmen som ble brukt til å lage dem. Den offentlige nøkkelen (sammenlignbar med et bankkontonummer) tjener som adressen som er publisert til verden og som andre kan sende Bitcoin til. Den private nøkkelen (som kan sammenlignes med en ATM PIN) er ment å være en bevoktet hemmelighet, og bare brukes til å autorisere Bitcoin-overføringer.

Det finnes ingen fysiske Bitcoins, onl y balanser forbundet med disse offentlige og private nøkler. Disse saldoer holdes på en offentlig storger, sammen med alle Bitcoin-transaksjoner, som er verifisert av en massiv mengde datakraft. For at noen skal kunne tukle med denne offentlige hovedboken, ville noen trenge å kontrollere over halvparten av datakraften som er dedikert til å verifisere Bitcoin-hovedboken og med vilje bruke den kraften med dårlig intensjon.

De uavhengige personene og selskapene som eier denne datakraften og deltar i nettverket, også kjent som "gruvearbeidere", er motivert av gruvebelønninger (utgivelsen av nye Bitcoin) og transaksjonsgebyr betalt i Bitcoin. Disse gruvearbeidere kan betraktes som den decentraliserte myndighet som styrker Bitcoin-nettets troverdighet. New Bitcoin blir utgitt til minearbejderne med en fast, men periodisk fallende rente, slik at totalleveransen av Bitcoin nærmer seg 21 millioner. Beløpet som er gitt til dags dato er 12. 4 millioner Bitcoin. En bitcoin er delbar til åtte desimaler, og hvis nødvendig og hvis de deltakende gruvearbeiderne aksepterer endringen, kunne det i fremtiden deles til enda flere desimaler.

Hva er egentlig Mt. Gox?

Mt. Gox er en Bitcoin-børs basert i Tokyo, Japan. En av Bitcoins første børser, Mt. Gox gikk online 18. juli 2010, og inntil nylig hadde vært den største utvekslingen med hensyn til popularitet og volum, og tilbyr raske transaksjoner og lave avgifter. Når den var i drift, kunne brukerne registrere en konto og bytte fiat valuta for Bitcoin og vice versa. Ordrer kan plasseres gjennom nettstedet eller gjennom Mt. Gox Application Programming Interface (API), som gjør at enkelte handlinger på nettstedet kan automatiseres. Ordrer kan plasseres til markedspris og vil utføres nesten umiddelbart, eller kunne plasseres til en angitt pris.Uoppfylte ordre kan også kanselleres. Fra USA, før en henvisning fra Department of Homeland Security i mai 2013, kunne brukerne sende USD til Mt. Gox gjennom den elektroniske pengesendingstjenesten Dwolla.

Etter citatet, er den eneste måten å få penger inn i Mt. Gox fra USA var å gjøre en internasjonal bankoverføring. Fra EU, kan brukerne gjøre en bankoverføring for Single Euro Payments (SEPA). For tofaktorautentisering, Mt. Gox tillot bruk av YubiKeys - USB-monterbare enheter (som USB-stasjoner er), som gir et sekundært trinn for godkjenning. Når du bruker en Yubikey, må brukerne begge skrive inn et passord og montere YubiKey på en av datamaskinens USB-porter for å bli autentisert. Mt. Gox var ansvarlig for å holde sine brukeres balanser i både Fiat og Bitcoin, men det anbefales aldri å bruke utveksling for å lagre Bitcoin (eller Fiat, for den saks skyld). Den generelle retningslinjen er at bare et beløp du ønsker å bruke til handel, bør stå på en bytte.

Som antok brakt ned Mt. Gox?

Mt. Gox "pauset" alle Bitcoin-tilbakekallingen 7. februar, og skylder et kjent "problem" med Bitcoin-protokollen, kalt "transaksjonsmalleability", hvorved iden til en transaksjon kan bli manipulert før den godkjennes av Bitcoin-nettverket. Og i "Crisis Strategy Draft", hevdes det at nesten 745 000 manglet på grunn av malleability-relatert tyveri. Bitcoin-transaksjonsmalleability er et aspekt av Bitcoin-protokollen som Mt. Gox var tilsynelatende ikke regnskap for, noe som kunne ha ført dem til å misbruke transaksjonsbekreftelser. Denne tilsynelatende slip-up kunne ha gitt folk mulighet til å stjele Bitcoins fra Mt. Gox ved å be om tilbaketrekning, lytte over nettverket for når Mt. Gox overførte transaksjonen til Bitcoin-nettverket, dupliserte transaksjonen, endret transaksjons-ID og deretter forplante den modifiserte versjonen over nettverket foran den opprinnelige.

Denne avenyen for angrep ville ha forårsaket at opprinnelig forespurt beløp skulle sendes, men med et annet transaksjons-ID enn det som Mt. Gox opprinnelig satt på transaksjonen. Da kan tyven hevde at tilbaketrekningen av Bitcoin aldri ble sendt, selv om han / hun hadde mottatt balansen. Hvis ikke riktig klar over transaksjonsmalleability, er det mulig og synes sannsynlig at på et tidspunkt Mt. Gox hadde et automatisert system på plass som bare sjekket transaksjons-ID før du forsøkte å sende pengene tilbake. For å være beskyttet mot et slikt angrep, Mt. Gox ville også måtte sjekke om balansen var sendt til den tiltenkte adressen.

I stedet virker det sannsynlig at Mt. Goxs automatiserte system ville gjenkjenne at transaksjonen med iden de opprinnelig hadde overført til nettverket, ikke gjorde det til den offentlige hovedboken. Systemet ville da ta dette for å bety at midlene ikke ble overført, og ville sende pengene tilbake. Dermed ville tyvene i løpet av tiden ha vært i stand til å rane Mt Gox gjentatte ganger, slik det fremgår av "Krisstrategidokumentet"."Et grunnleggende, men ubesvart spørsmål, er dette: Hvis" Crisis Strategy Draft "er riktig, hvordan kunne Mt. Gox har blitt røvet så lenge ("Crisis Strategy Draft" hevder at dette gikk på i årevis) og har ikke lagt merke til den grunnleggende regnskapsmessige samsvaren mellom deres brukerkontoer og deres butikker av Bitcoins?

Mt. Goxs belagte historie

Mt. Gox har lenge vært plaget av problemer. I juni 2011 oppstod en betydelig sikkerhetsbrudd der kontobrukernavn og krypterte passord ble kompromittert. Og i mai 2013 siterte US Department of Homeland Security dem for å fungere som en uregistrert pengeoverføring i USA. Disse problemene samt problemer med uoppfylte fonduttak fra utvekslingen som har stått over de siste månedene, og en generell mangel av profesjonell kommunikasjon, har ført til at mange er kjent med Bitcoin å dekryptere Mt. Gox er inkompetanse. På hans populære podcast La oss snakke Bitcoin, i episoden Mt. Gox og Malleability publisert 18. februar, sa Andreas Antonopoulos problemet med Mt. Gox var den "clownish og inkompetente ledelsen fra toppen som har vedvaret i tre år." Anders Brownworth, Cambridge, Ma. -basert "forstyrrende teknologi" -guru, beskrevet Mt. Gox i et intervju med Investopedia som "mer av en mor og pop-selskap" og sier at 24 februar-problemene "ikke var helt uventede". Anders sa også at "Alt i alt er det veldig bra når en svak spiller forsvinner."

Hva gjør Mt. Gox Meltdown Mean for Bitcoin's Future?

Anders 'kommentar illustrerer at de i Bitcoin-fellesskapet ikke ser hendelsene med Mt. Gox som alle dårlige og dumme. The Brookline, Ma. baserte James D'Angelo, kalt av noen som "Bitcoin evangelist", sammenlignet med hendelsen i oktober i fjor da Silk Road, hvor Bitcoin ble brukt til å kjøpe ulovlige varer, ble nedlagt av politiet. D'Angelo fortalte Investopedia: "Når Silk Road gikk ned, falt prisen mer enn den gjorde [24. februar]. Med Silk Road trodde alle at det ville være slutten på Bitcoin fordi Bitcoin økonomien syntes å være på ri på Silk Road Men faktisk var det en stor vekt løftet av folks skuldre. Det ser ut til å være tilfellet med Mt. Gox. "

The Bottom Line

Mt. Gox er en utveksling opprettet i begynnelsen av Bitcoin som drives av uerfarne ledere. Dens sannsynlige insolvens og tilsynelatende overhengende død er noe som lenge har vært forventet av mange i samfunnet, og mens det er ganske anstrengt på næringen å ha den gang største utvekslingen går under, Mt. Goxs dødsfall peker ikke på feilen i Bitcoin, og resten av næringen er ivrig etter å bevege seg forbi Mt. Gox debacle.

Opplysning: Forfatteren eier noen Bitcoin.