Du har kanskje hørt om bottom-up og top-down investeringsprosesser, men forstår du virkelig hvordan disse strategier eller strategier virkelig virker? Hvis ikke, les videre for å finne ut.

Bottom-Up

Bottom-up og top-down investing er strategier som investorer bruker når de bestemmer hvilke selskaper som skal investere i som en del av deres samlede portefølje av verdipapirer. Ved hjelp av en bottom-up investeringsprosess vil en pengeforvalter nøye undersøke grunnlaget for en aksje. De vil se etter selskaper som de tror vil fungere godt over tid, basert på slike faktorer som selskapets ledelse, lav pris til inntjening (P / E) og potensial for inntjeningsvekst. Hvis selskapet ser ut til å være sterk, tror disse investorene at det vil fortsette å fungere godt over tid, uansett hvordan det samlede markedet kan gjøre. De vil legge liten vekt på markedsforhold eller bransjens grunnleggende, og heller fokusere på hvordan ett selskap i en sektor utfører i forhold til en annen, for å velge aksjen de tror er mer sannsynlig å stige i pris. (For mer, se: Hva er forskjellen mellom "Top-Down" og "Bottom-Up" Investering? )

Bottom-up investorer mener også at bare fordi ett selskap i en sektor har det bra, betyr det ikke at alle teknologi- eller programvareselskaper vil fortsette å fungere godt. Disse investorene prøver å finne bestemte selskaper i en sektor som vil overgå de andre selskapene innenfor samme sektor. Derfor bruker de så mye tid på å analysere et bestemt selskap. De kan til og med besøke selskapets hovedkvarter og fabrikker og snakke med selskapets ledelse. Bottom-up investorer vil også lese forskningsrapporter som analytikere legger ut på et bestemt selskap som de vurderer å kjøpe, da analytikere ofte har en intim kjennskap til de selskapene de dekker. Den overordnede ideen bak denne tilnærmingen er at enkelte aksjer i en sektor kan fungere godt, uavhengig av en dårlig utførende sektor. (For mer, se: Skal du følge millionærer i denne sektoren? )

Top Down

Derimot vil en top-down investor undersøke ulike økonomiske faktorer for å se hvordan disse faktorene kan påvirke det samlede markedet, og dermed bestanden de er interessert i å investere i. De vil analyser bruttonasjonalprodukt, (BNP) sänkning eller renteøkning, inflasjon og råvareprisen for å se hvor aksjemarkedet kan ledes. De vil også se på ytelsen til den generelle sektoren eller industrien som en aksje er i. Disse investorene tror at hvis sektoren går bra, er det sjanse for at aksjene de undersøker, også vil fungere bra og gi avkastning. Disse investorene kan se på hvordan eksterne faktorer som å øke olje- eller råvarepriser eller renteendringer vil påvirke enkelte sektorer over andre, og dermed selskapene i disse sektorer.(For mer, se: En topp-ned tilnærming til investering .)

-3 ->

For eksempel hvis prisen på en vare som olje går opp og selskapet de vurderer å investere i, bruker store mengder olje til å lage sitt produkt, vil investor vurdere hvor sterk en påvirkning Økningen i oljeprisen vil ha på selskapets fortjeneste, om noen. Så deres tilnærming starter veldig bredt, ser på makroøkonomien, deretter på sektoren og deretter på aksjene selv.

Top-down investorer kan også velge å investere i ett land eller en region, hvis økonomien går bra og unngå andre. For eksempel, hvis europeiske aksjer svimler, vil investor bli ute av Europa, og kan i stedet hente penger til asiatiske aksjer hvis den regionen viser rask vekst. Vanligvis vil investorer som ønsker å investere over en lengre periode bruke en nedre tilnærming som de investerer basert på deres tro på at selskapet er en god, og vil fortsette å være, til tross for markedssvingninger. Aksjene kan faktisk gå ned i pris, sammen med det samlede markedet, men disse investorene forventer at den vil stige igjen og overgå, da det samlede markedet forbedres. (For mer, se: Top-down-analyse: Finne de riktige aksjene og sektorene .)

Kortsiktige investorer kan bruke en topp-ned-tilnærming, ettersom de ser etter å tjene penger på svingninger i markedet, som skjer basert på krefter utenfor selve selskapet. De vil komme inn og ut av aksjer oftere enn topp ned investorer vil. Begge tilnærmingene til å investere er gyldige og bør vurderes når du designer en portefølje av selskaper som skal investere i. Bare vær sikker på at du vet hvorfor du kjøper aksjene du kjøper, vurder de nødvendige faktorene og være oppmerksom på markedstrender.

Bottom Line

Bottom-up investorer vil undersøke grunnlaget for et selskap for å bestemme om det skal investeres i eller ikke. Derimot tar topp-down investorer hensyn til de bredere markeds- og økonomiske forholdene ved valg av aksjer for porteføljen. (For mer, se: Hvor Top-Down møter Bottom-Up .)