En eksplosjon i kinesisk vekst økte etterspørselen etter byggematerialer i det siste tiåret, noe som utløste kraftig høyere priser i hele industrielle metallsektoren. Kobber, jern, stål og kull har alle nytte av massive kommersielle og infrastrukturinvesteringer designet for å møte behovene til den nasjonens voksende befolkning. Andre BRIC-land, inkludert India og Brasil, bidro til bommen med liknende investeringer, som støtter sektorens råvarepriser.

Kina og India forventes å bli den første og tredje største økonomien i verden innen 2050, ifølge en Goldman Sachs-studie, mens Brasil og Russland forventes å bli de viktigste leverandørene av råvarer. Sammen holder disse fire nasjonene nå 40% av verdens befolkning og komponerer mer enn 25% av verdens samlede BNP. Europa og USA er høyt avhengige av BRIC-landene for lokal vekst, på grunn av gjelds- og handelsavtaler, samt eksplosjonen av middelklassige forbrukere som har midler til å kjøpe vestlige varer.

Flerårig topp i industrielle metaller

Kobber og jern toppet på høytider i begynnelsen av 2011 da den kinesiske veksten begynte å stabilisere og lette å senke nivåene. Overforbruk har forverret den etterfølgende nedgangen, med store produsenter som holder produksjonen på høye nivåer, til tross for nedgang i etterspørselen. Manglende tilpasning har skapt fortjeneste og påvirket lagerytelsen hos disse industrielle gigantene, med Rio Tinto (RIO RIORio Tinto50. 39 +2. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), BHP Billiton (BBL BBLBHP Billiton38. 64 + 3. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vale (VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Freeport-McMoran (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Alle handler på multi- årsløp.

Stål- og kullmarkedet ble også kraftig lavere også etter at viktige instrumenter slo flereårige og heltidsnivåer. Større stålprodusenter inkludert Tenaris SA (TS TSTenaris30. 68 + 1. 42% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Nucor (NUE NUENucor Corp57. 98-0. 03% < Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Posco ADS (PKX PKXPOSCO72. 50 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) , sammen med Market Vectors Coal ETF (KOL KOLVanEck Vct Coal15. 26 + 0. 93% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som toppet på en treårig høy i april 2011. Tap har vært svimlende for disse industrielle instrumentene de siste årene, med de fleste handel ved flerårig eller flerårig nedtur. Samtidig har et blandet økonomisk gjenoppretting etter 2008-2009-resesjonen holdt USA og Europa på det langsomme vekstmarkedet, som ikke klarer å få tak i slakkene fra den svingende asiatiske etterspørselen.Også råolje og andre energimarkeder gikk sterkt ned i 2014, noe som utløser omfattende salgstrykk over andre økonomisk sensitive konserngrupper, inkludert jern og kobber.

Ser etter en omvendt

Den brede industrielle metallsektoren bør bunne ut og bli høyere når kinesiske vekststall stabiliseres. BNP i Kina falt fra en 7,9% årlig rente i 2013 til 6,9% i andre halvdel av 2015. Vestlige nasjoner kunne bistå omslaget gjennom en høyere vekstbane, men det virker lite sannsynlig med den nåværende veksten syklus allerede i syvende år.

Teknikere kan se nøkkelnivåer på store industriprodukter for å måle oddsen for en trendendring. iPath Bloomberg Copper Sub-Index ETN (JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser-A-Linked Bloomberg Copper Subindex TR36. 12 + 1. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), et populært kobberproxy-spill, rallied fra 17. 97 til 61. 60 mellom 2009 og 2011 hele tiden høy. Det handlede bare åtte poeng fra 2009 lavt i fjerde kvartal 2015, med en test av det nivået som sannsynligvis vil tiltrekke seg bunnsektorfiskere. Dette tilsvarer omtrent en kobber futures nedgang til $ 1. 25. Spille industrielle metallsektoren

SPDR S & P Metaller og Mining ETF (XME

XMESPDR S & P Mtl Mn31. 99 + 0. 88% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyr den mest flytende eksponeringen til industrielle metaller gruppen. Den sporer S & P Metals and Mining Select Industry Index, en modifisert likevektsindeks som består av 30 industrigrupper. Den femårige avkastningen på -19. 64% bekrefter den lange sektornedgangen, fremhevet av en -52. 33% avkastning i 12-måneders perioden som slutter 30. september 2015. Den bærer en. 35% kostnadsforhold. Fondet gir ikke eksponering for industrielle metaller fordi den inneholder mange gull- og sølvbestander, som handler i henhold til et annet sett med markedsdrivere. Imidlertid er det ikke sannsynlig at 14% edelmetallvekting påvirker de fleste retningsbestemmelser fordi den kompenseres av en tung stålindustri som veier over 40%, mens kull og forbruksbrensel tar opp 17%.

iShares MSCI Global Select Metals and Mining ETF (PICK

PICKiShs MSCI Gl Mt32. 83 + 1. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) tilbyr et fondalternativ med større antall komponenter, høyere eksponering til nye markedsselskaper og lavere eksponering for edle metaller. Dette er imidlertid et kapitaliseringsvektet instrument, noe som gir en mye større allokering til industriens giganter rundt om i verden. PICK handler i gjennomsnitt på 203, 995 aksjer per dag, sammenlignet med XMEs 2, 998, 836, så forvent et bredere bud / spørre spredning som legger til transaksjonskostnader, samt et høyere kostnadsforhold på. 39%. Den femårige avkastningen er ikke tilgjengelig enda fordi fondet kom online i 2012, men det var -18. 38% treårig returbevegelser XME er -25. 71% med en bred margin. PICK betaler også et høyere utbytte på $ 1. 1277 / andel, sammenlignet med $. 099 / aksje.

Bunnlinjen

Industrielle metallsektoren gikk inn i et bratt bjørnmarked i 2011 som en reaktion på langsommere vekst i Kina og andre BRIC-land.Sektoren skal bunne seg og bli høyere når BNP i disse landene stabiliserer eller når vestlige nasjoner skifter inn i en høyere vekstbane som øker etterspørselen etter kommersielle byggprodukter.