Under Armor Inc. (UAA UAAUnder Armor Inc12. 02 + 3. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har sett det lagerfallet drastisk over den siste måneden perioden, forårsaket av myriade faktorer sentrert rundt sin bremse vekst.

Et merke en gang ansett neste Nike Inc. (NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) skuffet investorer i Januar med fjerde kvartal resultatresultat som savnet konsensus, sammen med svakere enn forventet 2017 prognoser. Wall Street solgte av sportsklærbeholdning umiddelbart etter fjerde kvartal, og slår aksjene ned om lag 25% i en økt. Salgsveksten gikk ned til 12% i det siste kvartalet, dratt ned av langsommere kjøpesenter og markedsføringsutfordringer. Sammen med inntjeningsrapporten, under Armor annonsert en shakeup av ledelsen, hvor Chief Financial Officer Chip Molloy resignert for ubestemte grunner til å bli erstattet av David Bergman, nåværende senior vice president for corporate finance.

CEOs Trump Comments og 'Reputational Risk'

For å legge til disse problemene, gjorde Baltimore-baserte klærmerke, konsernsjef og grunnlegger, Kevin Plank, gratis kommentarer om president Donald Trump på CNBCs "Fast Money Halftime Report "på 7 februar utløste umiddelbar kontrovers. Som konsernsjef sa presidentens pro-business holdning fungerer som "en reell ressurs for dette landet", gikk mange av Under Armor's kjendis endorsers som Steph Curry, Dwayne "The Rock" Johnson og Misty Copeland, ut og plukket offentlig.

Plank har kommet ut aggressivt for å klargjøre hans ord og snakke ut mot Trumps syv nasjoners reiseforbud, selv ved å ta ut en fullsideannonse i Baltimore Sun. Til tross for sin innsats har analytikere nedgradert aksjer i selskapet på grunnlag av reputasjonsrisiko, da kundene nå oppfatter en pro-Trump CEO.

Næringslivsforskningsfirma Susquehanna International Group sier at Planks kommentarer gjør det "nesten umulig å effektivt bygge et kult urbant livsstilsmerke i overskuelig fremtid. "Susquehannas samposer slashed sitt prismål på under armor aksjer i halvparten til $ 14 mens nedgradering lager til negativ. Som selskapet forsøker å målrette Millennial og Generation Z-kohorter, advarer analytikere mot å forsømme verdien disse gruppene legger på forretningsetikk og åpenhet. Mens nedgraderingen kan virke drastisk, regner industrien med å merke seg den spesielle sårbarheten sportsklærspillerne må gi opplysningsrisiko, gitt prominensen av firmalogoer på produkter.

I motsetning til en class-action-prosedyre

Som om Under Armor trengte en kirsebær på grunn av sin elendighet, har aksjonærer saksøkt selskapet over en planlagt aksjesplitt. I en class-action søksmål på fredag, har Plank og Under Armor blitt anklaget for bevisst misvisende aksjonærer om firmaets økonomiske helse.

"Til tross for utadvendte stemmer av tillit og forsikringer til saksøker og resten av investeringspublikasjonen at Under Armor ville fortsette som en styrke i sportmarkedet, var de tiltalte - og spesielt Plank - oppmerksomme på de minkende vekstmarginene og over overskudd av usolgte inventar, "sa søksmål, som ble arkivert i US District Court i Baltimore.

Facing Competition

I sammenligning med jevnaldrende Nike og Lululemon Athletica Inc. (LULU LULULululemon Athletica Inc61. 79 + 1. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), under Armor har mislyktes der sine rivaler lyktes i å gripe seg i vekstsegmentet mellom massemarkedet og high-end. Et overfylt marked som står overfor konkurransedyktig press fra Adidas, kjørte Under Armors varebeholdninger opp med 17% på årsbasis (YOY) basis i det siste kvartalet.

Ledelsen sa i fjerde kvartal at firmaets grunnleggende stifter utførte seg dårlig i et konkurransemiljø, mens firmaet ikke hadde nok valg for motebevisne "athleisure" -kunder. Industrispillere er alle rettet mot athleisure i Nord-Amerika, et segment som vokste med en hastighet på 12% i 2015, ifølge Fortune. Å få traction i athleisure er avgjørende for Under Armor's fremtid, da segmentet består av 80% av selskapets online salg. En vellykket nettstrategi er viktig når det tradisjonelle apparatmarkedet skifter for å takle en nedgang i kjøpesenteret og en økning i e-handel.

Mens Under Armor har lagt opp mer enn 20% omsetningsvekst i løpet av de siste 26 kvartaler, har firmaet slitt med lønnsomhet mer enn sine konkurrenter, og konsekvent legger ned lavere driftsmarginer sammenlignet med sine jevnaldrende. Ettersom firmaet fortsatt er avhengig av detaljhandelspartnere, ble Under Armor tvunget til å senke veiledningen når den mistet distributionsnettverket med en konkursportsmyndighet. Ved en pris-til-inntjening på ca 48. 6 ser Army ut dyrere enn konkurrenter som LULU på 32. 3 og NKE ved 25. 6. Likevel kan mulige høyvaksmuligheter gjøre UAA til et verdifullt kjøp etter den siste plummeten .

Langsiktig vekstutsikter

For en, håper Under Armor å fortsette å bygge sin online-tilstedeværelse for å holde seg foran digitale trender og nå Millennial Consumer. Firmaet har investert i mobile helseapplikasjoner og banebrytende tilkoblede enheter som treningssporere og smarte sko. For å kompensere for svekket nordamerikansk salg, ser tyrefekter betydelige oversjøiske utsikter for merkevaren i fremvoksende markeder som Kina, der middelklassen forventes å nå 600 millioner innen 2022. I 2016 økte UAAs internasjonale salg 63% sammenlignet med 16% veksten av sin nordamerikanske virksomhet.

Firmaets blomstrende joggesko og kvinners klærvirksomhet, som begge er verdt rundt 1 milliard dollar, burde også bære Under Armor til 2017 hvis det lykkes å skille seg mot andre store konkurrenter uten å presse driftsmarginene ytterligere ved å kutte prisene for lavt.Selskapet forutsetter at inntektsveksten senkes til 11% til 12% i 2017. (Se også: Hvorfor Adidas har slått Nike og Under Armor .)