De får ikke det offentlige utrykket som lønningslån mottar (se Vokt dere for Payday Loans ), men i de fleste forbrukerbyråers øyne er de like farlig. En bil tittel lån er rett og slett et lån mot verdien av bilen din. Hvordan fungerer de og hvor mye kan du få?

Långivere elsker disse lånene fordi sikkerheten (bilen) gjør dem så risikofrie som et lån kan være. Vanlige låntakere er folk som trenger et kortsiktig lån for mer enn deres kredittkort kan dekke - og mer enn de kunne få fra et lønningslån, gitt hva de tjener.

Et biltitellån er en måte å øke en større sum penger raskt på. Alle potensielle låntakere må gjøre er å signere over det frie og klare (det betyr at de ikke skylder penger på bilen) tittelen på bilen deres og de får lånet - vi vil dekke hvor mye senere.

Et annet pluss for folk hvis kreditt ikke er stjerne, er at tittellån ikke krever en kredittsjekk. Den åpenbare grunnen til det: Låntakerne kan være høy risiko, men utlåneren har tittelen til bilen sin. Dette gir låntakere ethvert incitament til å tilbakebetale lånet topp prioritet. Hvis noen ikke betaler, selger utlåner bilen og gjør fortsatt et overskudd på lånet. Låntakere som betaler er rammet med en tresifret årlig rente, pluss ofte andre avgifter. Uansett hva som skjer med dette lånet, får långivere pengene tilbake, pluss et overskudd.

Hvor mye kan du få?

Lånet er basert på verdien av bilen. Noen långivere kan bruke verdien Kelley Blue Book, mens andre har proprietære verdsettelsesberegninger basert på nåværende auksjonspriser.

Når utlåner fastslår riktig verdi av bilen, vil en låner sannsynligvis bli tilbudt mellom 25% og 50% av verdien. Hvis bilen er verdt $ 3 000, forventer $ 1, 500 på de fleste. Hvis lånet går i mislighold, reagerer långiveren bilen, selger den på auksjon, og tjener fortsatt penger.

Sammen med tittelen kan utlåner be eieren om å legge igjen en kopi av nøkkelen eller til og med installere GPS-sporing på kjøretøyet.

Noen stater sprenger ned

Dette arrangementet er det som har konsumentrettighetsgrupper og regulatorer som alarmer alarmen. Ifølge senter for ansvarlig utlån er renten for denne typen lån 20 til 30 ganger satsen som belastes av kredittkortutstedere. Dessuten er de fleste biltitellånene i 30 dager, og få personer kan betale et stort lån i en måned. Billån er rullet over gjennomsnittlig åtte ganger. Resultat: Å betale tilbake et lån på $ 500 over åtte måneder vil ende opp med å koste låntakeren om $ 650 i interesse i tillegg til den opprinnelige $ 500.

På grunn av "rovdyr" -merket plassert på billån, gir færre enn 30 stater dem og bare 16 tillater utlån til tresifrede årlige renter.Mange dekker den høyeste rektor på mindre enn $ 1 000, med Montana som taper det beløpet som bileiere kan låne på $ 300.

Bunnlinjen

Det er motstridende opplysninger om hvor mange som mister sine biler som følge av billån. Hva er like viktig hvor mye disse lånene koster låntakeren. Noen kan ende opp med å betale mer enn verdien av bilen deres hvis lånet fortsetter å rulle før de endelig betaler det av.

Hvis du bor i en stat som tillater billån, må du først først avgjøre alle andre alternativer. Selv den høyeste renten på et subprime kredittkort vil være eksponentielt billigere enn et biltitellån og ikke risikere at du mister bilen. Se Få et bilstitellån og Stater som tillater biltitellån .