For 2016 må det være mulig for fremvoksende markedsinvestorer å se utover Kina til sin nabo India.

En pause i Kinas veksthistorie?

Den siste rutinen på Kinas aksjemarked som reverberated gjennom verdens børsindekser, er den siste i en rekke tegn at Kina faller ut av favør hos investorer. (Se også: Kina fortsetter å roile globale markeder .)

Den asiatiske giganten har lenge vært en favoritt blant investorer i de fleste 1990-årene og forrige tiår. Selv da verden ble ødelagt av den største finanskrisen siden depresjonen, spilte landet en kritisk rolle for å holde verdensøkonomien på en jevn kjølle ved å forbli et trygt fristed for utenlandske investorer og multinasjonale selskaper på grunn av vekstutsikter. Landets produksjonseksport har etterspurt etterspørselen i råvarer, og infrastrukturutgiftene fra regjeringens næringsvirksomhet. Landets pivot vekk fra produksjon til forbruk, som startet i fjor, har imidlertid vært steinete som en rekke nøkkelindekser, for eksempel innkjøpschefsindeksen, har dyppet til nivåer som ikke er sett på mer enn et tiår.

India Steps Up To The World Stage

Selv som Kinas veksthistorie ser ut til å være stalling, er Indias revving opp. Landet har allerede blitt isolert fra headwinds i verdensøkonomien på grunn av en rekke faktorer. For eksempel har restriksjoner på utenlandsk eierskap av obligasjoner bidratt til å buffere sitt obligasjonsmarked fra volatiliteten som påvirker globale obligasjonsmarkeder. Selv da den russiske rubelen krasjet mot en sterk dollar, har den indiske rupien vært en av de eneste valutaene for å vinne mot greenbacken. På samme måte har uroen i Kinas økonomi, som tippet Brasil til en lavkonjunktur, ikke påvirket India fordi den asiatiske naboen kun utgjør 5% av den totale eksporten fra landet.

Valget av Narendra Modi, som i stor grad oppfattes som Indias mest pro-business leder i politiske kretser, signaliserer også en endring i landets dårlige byråkrati og industrielle klima. Modi har innført en rekke reformer, presset gjennom regninger for å åpne opp deler av økonomien og sprukket ned mot korrupsjon og slakk i Indias beryktede byråkrati. Han begynte også på en rekke utenlandske flukter for å tiltrekke utenlandske investeringer til landet. Statens sentralbank innledet en konsert med en rekke pristillegg for å gjøre kreditt tilgjengelig og styrket valutareserver.

Resultatene begynner å vise. Kontantunderskuddet, som hadde ballong til 5% av landets BNP, er nå under 2%. Tilsvarende var inflasjonen nesten 11% i 2013, men neddykket til en overkommelig 6,4% i 2014.

Ifølge vurderingsbyrået Moody's er India mindre utsatt for globale risikoer på grunn av sin mer robuste økonomiske vekst og virkningen av positiv politisk reformmoment."Analytikere på Societe Generale forutser at Bombay børsen vil samle i 2016. IMF har også spådd økonomiske vekststall på 7,3%. Goldman Sachs (GS) forutsier vekst i fremvoksende markedsindekser og inkluderer India blant land med sterke vekstutsikter i 2016. Silicon Valley har også fått lov til å investere båtbelastninger av kontanter i lokale e-handelsoppstart basert på løftet om eksponentiell avkastning på grunn av smarttelefonrevolusjonen.

The Bottom Line

Ifølge analytikere har Kinas rebalansering fra Produksjon til forbruk vil ta ytterligere tre til fire år. Perioden i denne pivoten i landets økonomi vil være smertefullt med uforutsigbar vekst og avkastning. I mellomtiden bør investorer vurdere naboen India. Valget av pro-reform og pro- Forretningsregering kombinert med en ung befolknings demografisk gjør verdens største demokrati til et attraktivt sted å parkere dine midler.