VIX (CBOE-volatilitetsindeksen) ble opprettet i 1993 for å måle 30-dagers implisitte volatilitet ved å bruke de aller beste S & P 100 Index-prisene. I 2003 ble VIX beregnet ut fra S & P 500-indeksen, og den søker å estimere fremtidig volatilitet ved å gjennomsnittsveide de vektede prisene på S & P 500 opsjoner over en rekke strike-priser. I stedet for trading alternativer eller futures på VIX, kan sofistikerte investorer vurdere Exchange-traded Products (ETP) knyttet til VIX, for eksempel VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Tidsrom Exch Trd Nts 2010-4. 12. 30 Koblet til S & P 500 VIX Kortsiktige Futures Index113. 62 + 1. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og ProShares Short VIX Short- Term Futures ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN

VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN ble utstedt av Credit Suisse Group AG (NYSE: CS

CSCS Group16. 16-0. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 29. november 2010. Fra 2. november 2016 hadde fondet rundt 14. 18 millioner børsnoterte notater (ETN) utestående og totalkapital på $ 505. 05 millioner ifølge VelocityShares og Morningstar. Det belastet en årlig nettokostnad på 1,35%, som ligger på den høyere enden av avgiftsbeløpet i denne kategorien. Dette fondet søker å gi eksponering som er en ganger den inverse av den daglige ytelsen til S & P 500 VIX Kortsiktig Futures Index ER. Indeksen måler avkastningen fra rullende lange stillinger i første og andre måneders VIX-futureskontrakter, og ruller hver første måneds VIX-futuresposisjon i andre måneders terminkontrakter. Siden september 29, 2016, basert på treårige data fra Yahoo Finance, hadde ETN en R-kvadrat på 88. 17%, i forhold til sin best-fit-indeks, S & P 500 VIX Kortsiktig Futures TR USD Indeks. Dette tallet indikerer 88. 17% av fondets tidligere prisbevegelser kan forklares av bevegelser i indeksen. ETN har en beta på -0. 93, i forhold til indeksen i samme periode, noe som indikerer at fondet har en sterk negativ korrelasjon med sin best-fit indeks. Fondets negative beta indikerer at det er sannsynlig å redusere ettersom sin best-fit indeks øker, og omvendt. ETN er best egnet for kortsiktige investorer eller handelsmenn med høyt risikotoleranser som bare ønsker å få invers daglig eksponering for S & P 500 VIX kortsiktige futuresindeks ER.

Den korte VIX Short Term Futures ETF ble utstedt av ProShares 3. oktober 2011. Per 30. september 2016 hadde fondet totalt netto eiendeler på $ 504.71 millioner og belastet et kostnadsforhold på 0. 95%, ikke inkludert meglerprovisjoner og tilhørende avgifter i henhold til ProShares fond faktaark. Den søker investeringsresultater som er en ganger den inverse av den daglige ytelsen til S & P 500 VIX kortsiktige futuresindeksen. Dette fondet og VelocityShares ETN har et lignende mål, men sistnevnte er et usikret gjeldsbrev utstedt av Credit Suisse, mens det tidligere er et fond som har eiendelene knyttet til den underliggende indeksen.

Short VIX Short Term Futures ETF og VelocityShares ETN har nesten identisk moderne portefølje teori (MPT) statistikk. Per 29. september 2016, basert på treårsdata fra Yahoo Finance i forhold til S & P 500 VIX Short Term Futures TR USD, har ProShares-fondet en R-kvadrat på 88,19% og en beta på -0 . 93. R-kvadratverdien antyder at 88. 19% av fondets tidligere prisbevegelser over treårsperioden kan forklares av bevegelser i sin best-fit indeks. Fondets beta på -0. 93 indikerer at den har en sterk negativ korrelasjon til sin best-fit indeks.

Siden ProShares ETF og VelocityShares ETN har samme investeringsmål og lignende MPT-statistikk, er ETF best egnet for høyt risikotolerante investorer som ønsker å få invers eksponering for den daglige utviklingen av VIX Short Term Futures Index, men med lavere kredittrisiko enn ETN.