En økning i antall rettssaker og klageoppgjør som involverer styring av arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger, har lagt frem fokus på sponsorers ansvarsforpliktelser. Det har også utviklet ansattes grupper i selskaper av alle størrelser for å konfrontere plansponsorer over problemer og praksis som de anser skadelige for pensjonsmidler. For plansponsorer har deres eksponering for personlig ansvar aldri vært høyere.

Fiduciary Liability Exposure

I henhold til lov om arbeidsgiveravtale for pensjonsinntekter (ERISA) kan enhver som handler i fidusiær kapasitet til å administrere en kvalifisert pensjonsplan, holdes personlig ansvarlig for brudd på forpliktelser. Loven kaster et bredt nett over noen i eller utenfor selskapet som utøver skjønnsmessig myndighet i å administrere og administrere planen, eller kontrollere planens eiendeler. Hvis det er fastslått at planen har blitt forvaltet feil eller ansatte har hatt et tap i fordelene på grunn av utilstrekkelig informasjon eller veiledning, anses det for brudd på forpliktelser. Eksponeringen til fiduciaries begynner med kostnaden for en undersøkelse av bruddet og utvides gjennom rettssaker og rettslige krav.

Mange arbeidsgivere mangler riktig dekning

Inntil spissen i rettssaker mot plansponsorer var mange arbeidsgivere uvitende om ansvarsforsikringsdekning. Mangelen på bevissthet kan tilskrives til dels at det ikke er mandat av ERISA. Det kan også tilskrives en misforståelse av dekning som er tilgjengelig gjennom andre ansvarspolitikker, for eksempel feil og mangler (E & O) dekning eller ansvarsforsikring. E & O-forsikring dekker bare gjeld som skjer hos kunder, ikke ansatte, og ansvarsforsikring ansvarsforsikring dekker bare administrative feil, ikke forvaltningen av pensjonsmidler. Mange plansponsorer tror feilaktig at deres ERISA-troskapsbond, som er mandatbestemt, gir beskyttelse mot fidusiært ansvar, men det beskytter dem bare når det gjelder falske handlinger mot planen.

Hvordan ansvarsforsikringsdekning fungerer

Bare en ansvarsforsikringspolicy kan beskytte selskapets eiendeler og enkeltpersoner som handler i fidusiær kapasitet mot fidusiærrelaterte krav. Forsikringstakere er dekket for juridiske utgifter og eventuelle økonomiske tap som oppstår i planen på grunn av brudd på forpliktelsen. Dette kan omfatte å gi dårlig eller uaktsom investeringspraksis, manglende evne til å tilby hensiktsmessige investeringsalternativer, oppkræve urimelige gebyrer eller enhver handling eller beslutning som ikke anses for å være i beste interesse for plandeltakere. Eventuelle avvik fra plandokumentet i administrasjon eller styring av planen kan anses som brudd på forpliktelse, som kan være utilstrekkelig kommunikasjon og mangel på veiledning og utdanningstjenester.

Utvidet dekning for fiduciaries

Forsikringsdekning for ansvarsforsikring kan utvides til å dekke potensielle kostnader utenfor det normale omfanget av dekning. Dette kan inkludere kostnaden for forskuddsundersøkelser fra U. S. Department of Labor (DOL), som har jurisdiksjon over arbeidsgiverpensjonerte pensjonsplaner. Forsikringsansvarsforsikring dekker bare kostnadene for kravforsvar. DOL-revisjoner av plansponsorer øker imidlertid og blir mer omfattende. Pre-claim undersøkelsesdekning refunderer arbeidsgiveren for den juridiske regningen av å ha en advokat tilstede under revisjonen. Fidusiarmansvarsdekning kan også utvides til å inkludere kostnaden for virksomhetsutgifter som påløper når en plansponsor er pålagt å endre eller endre planen for å bringe den i samsvar. Disse typer utvidet dekning krever ekstra premier.

Planansvarlige ansvarlige for utenomstående fiduciaries

Fiduciary forsikringsdekning kan utstedes for alle i selskapet som er engasjert i fiduciary roller. Utenfor rådgivere eller tilbydere som også handler i fidusiær kapasitet for planen, må sikre sin egen dekning. Selskapets fiduciaries må være oppmerksomme på at, hvis et fidusiært brudd skjer gjennom en utenforstående fiduciary, gjelder ansvaret også for dem. Bedriftsforetakene kan ikke frigjøre seg selv med fidusiære ansvarsområder ved å ansette eksterne rådgivere for å utføre en fidusiær funksjon. I beste fall deler den eksterne rådgiveren bare ansvaret for plansponsor.