Traders deltar i finansmarkedene gjennom hyppig kjøp og salg av aksjer, futures, forex og andre verdipapirer, og kategoriseres ofte i to brede grupper: diskresjonær og system. Diskretionær Tradere er beslutningsbaserte handelsmenn som skanner markedene og legger manuelle bestillinger som svar på informasjon som er tilgjengelig på den tiden. System Tradere er derimot reglerbaserte handelsmenn som bruker noe nivå av automatisering for å ansette et objektivt sett med regler, slik at en datamaskin kan skanne etter handelsmuligheter og håndtere ordreinngangsaktiviteten. Her forklarer vi systemhandel og beskriver en typisk dag i livet til en systemhandler.
System Trading
Systemhandlere bruker enten proprietære black box trading strategier, eller designe og teste sine egne systemer som er utviklet for å utføre handler automatisk. Black box systemer bruker forhåndsprogrammert logikk for å generere og handle på kjøp og salg signaler. Brukerne kan ikke se systemets kode, men har tilgang til historiske resultatrapporter og kan muligens tilpasse visse innganger for å finjustere produktet. HFT-forhandlere, som i dag står for omtrent halvparten av aksjemarkedet i USA, er systemhandlere som bruker sofistikerte automatiserte handelssystemer for å utnytte markedets ineffektivitet og plassere hundrevis av bransjer hver økt.
Traders som bygger systemer fra grunnen, begynner med en ide og fullfører en prosess som inkluderer backtesting, optimalisering og fremover testing for å utvikle et levedyktig system som er klar til å bli satt i et levende marked. Når det gjelder både svart boks og egendefinerte systemer, baserer forhandlere på noen tidligere ytelse for å måle hvordan de skal bruke systemet best.
Både svart boks og tilpassede handelssystemer bruker datamaskinen til å skanne etter handelsmuligheter og plassere og administrere handler. Som et resultat tilbyr systemhandel mange fordeler, inkludert:

• Minimerte følelser - Siden datamaskinen håndterer handelsaktiviteten, kan ikke næringsdrivende overgå eller gjette handelssignaler.
• Konsistens - En stor utfordring handelsmannens ansikt er å "planlegge handel og handle planen." Et handelssystem kan være svært lønnsomt, men hvis handelsmannen ikke klarer å holde fast i planen, kan den raskt bli et tapt system. Automatiserte handelssystemer gjør det mulig for handelsmenn å oppnå større konsistens ved å handle på hvert handelssignal.
• Forbedret hastighet og nøyaktighet - Datamaskiner er raskere og mer nøyaktige enn mennesker og kan reagere umiddelbart på endrede markedsforhold. For handelsmenn, og spesielt svært kortsiktige forhandlere, kan et sekund bety forskjellen mellom en seier og et tap. Datamaskiner eliminerer også risikoen for at en ordre kommer inn på markedet feilaktig eller feil.
• Mangfold - Automatiserte handelssystemer tillater brukeren å handle flere kontoer, strategier og instrumenter samtidig, og gir mangfold som kan bidra til å spre risikoen. Det som ville være umulig for et menneske å oppnå, håndteres enkelt av en datamaskin i løpet av millisekunder.

Før handelssesjonen
Før handelssesjonen begynner, er systemhandlere opptatt av å kontrollere de tekniske komponentene i handelssystemene sine (Merk: for amerikanske aksjemarkeder starter sesjonen klokken 09:30 EST; andre markeder handler rundt døgnet, og "trading session" kan være noe som helst i det hele tatt avhengig av det valgte markedet). Systemhandlere er avhengige av datamaskiner og programvare for å skanne markedene og plassere ordrer, så det er viktig at alle typer teknologi - det være seg maskinvare eller programvare - fungerer perfekt. Som et resultat, før hver økt system tradere vil sjekke:

- Datamaskiner og periferiutstyr (skjerm, tastatur, mus)

• Handelsplattformer og ordreinngangsgrensesnitt
• Handelssystemkode - Dataprogrammet som overvåker og plasserer handler
• Tilkobling - telefon, Internett, megler, bytte
• Hvis alt sjekker ut, fortsetter systemhandlerne å forberede seg på handelssesjonen og klargjøre handelsplatformene sine ved å:

Åpne plattform og bestillingsgrensesnitt

• Laster arbeidsområder og diagrammer, med riktig symbol og tidsramme
• Bruk av tekniske indikatorer eller andre handelsverktøy på diagrammene
• Aktivere den automatiserte strategien som overvåker markedene og utføre handlingene
• Under handelssesjonen

Med alle systemer går, Trader overvåker nå markedene, ser på nyheter og venter på at datamaskinen skal begynne å handle. Mens handelsmannen sender en rask "hei" til medlemmene av et forhandlerchatrom, sender handelsplattformen et lydvarsel med angivelse "ORDER FULDT!" å signalisere at en handel er inngått. Som handelsmannens oppmerksomhet beveger seg til denne handel, et sekund "ORDER FULDT!" varsel lar handelsmannen vite at en annen posisjon i et annet symbol er blitt angitt. Trader setter seg rett og gransker overskudd / tapforholdet (P / L) som vises i ordrehåndteringsvinduet. Spill på.
I to stillinger ser handelsmannen å se om handelen vil nå sine mål. Den første handelen kommer innenfor ett kryss for å nå sitt overskuddsmål bare for å falle tilbake. Snarere enn å lukke posisjonen for frykt for at den blir til et tap, stoler trader systemet og lar handel spille ut. Til slutt blir prisutviklingen og handel automatisk stengt til målprisen.

Den andre stillingen forblir åpen, og handelsmannen fortsetter å overvåke P / L. Glancing unna for å se en markedsnyhetsoverskrift, hører handelsmannen endelig "PROFIT TARGET FILLED!" varslet for å signalisere at en kontrakt er tatt av for en fortjeneste. På dette tidspunktet vil den andre kontrakten være minst breakeven, og systemet vil bruke et stoppested for å prøve å maksimere fortjenesten ved å fange en trend. Akkurat som denne handelen er stengt med en liten fortjeneste, hører forhandleren "BESTILL FULD!"meldingen igjen, varsle om at en tredje posisjon er innført. Systemhandleren fortsetter å overvåke handelsaktiviteten gjennom hele sesjonen, holde øye med de åpne posisjonene og overvåke automatiserte strategier.
Etter handelssessionen
Ved handelens slutt vurderer systemhandleren dagens handler, og sørger for at alle stillinger blir utført i henhold til systemets logikk. Trader ser på dagens P / L, og vet at en netto gevinst eller tap i dag er ikke ' t viktig, slik at han eller hun heller ikke feirer en gevinst eller gråter over et tap. Systemhandleren vet at det er hva som skjer over tid som betyr noe.
Deretter vurderer forhandleren systemets ytelsesstatistikk for å vurdere hvordan systemet har gjort dette uke, denne måneden og i år, legger merke til eventuelle vesentlige avvik fra hvordan systemet skal utføre (dets
forventningstid ). Resultatrapporten inneholder en egenkapitalkurve som viser hvordan systemet har utført - som en dollarbeløp- over tid. Systemhandleren holder alltid et øye med denne metriske, da uvanlig store uttrekninger kan signalere at systemet ikke lenger fungerer og må revideres eller slettes helt. Hjemmekunst
Etter en lang pause for å få litt trening (sunn kropp, sunt sinn!), Går handelsmannen tilbake til kontoret for å undersøke en ny handelsidee, skrive koden og teste ideen om historiske data. Viser løfte, trader utfører optimaliseringer for å forbedre resultatene, vær forsiktig så du ikke overoptimaliserer eller kurverpasser systemet. Hvis ideen fortsatt viser løfte, fortsetter handelsmannen prosessen med testing: backtesting på in- og ut av prøvedata, og fremoverprestasjonstesting (ofte kalt papirhandel). På denne måten kan forhandleren finne ut om systemet bare virker på en begrenset mengde data (de historiske prisdataene som den ble testet på), eller om det vil være lønnsomt i et levende marked.
Bunnlinjen
Systemhandel er en reglerbasert handelsmetode der handelsmenn stoler på datamaskiner for å overvåke markedene for handelsmuligheter og utføre handelsordrer. Denne strategien automatiserer seg med mange fordeler, blant annet muligheten til å minimere eller fjerne følelser, forbedre rekkefølgen på inntakshastigheten og presisjonen, og muligheten til å spre risiko over flere instrumenter.
Hver dag kan systemhandlere dele sin tid mellom faktisk handel - overvåke systemet i markedene og systemutviklingen - utvikle, backtesting, optimalisere og videresende testing for å skape levedyktige og høy sannsynlighetshandelssystemer.