Hver investor vet å kjøpe lavt og selge høyt. Men de som søker vesentlig avkastning på sin kapital, må kanskje vente i måneder eller år for å se at pengene deres vokser eksponentielt dersom de investerer i blåbiter som Microsoft eller Apple. Aggressive investorer vender derfor ofte til aksjer av mindre selskaper som handler i mindre utviklede markeder for å høste store kapitalgevinster. Disse selskapene finnes ofte i grense- og fremvoksende markeder. Men typer selskapene som handler i disse to markedene, er ikke alltid like.

AD:

Emerging Markets

Selskaper som anses å være trading i fremvoksende markedet, er vanligvis plassert i det som pleide å bli referert til som "mindre økonomisk utviklede land" (LEDCs). Dette er land som ikke gjør det har den økonomiske styrken til nasjoner som USA eller Japan, men er i ferd med å etablere en mer moden markedsplass. Denne sektoren på det globale markedet inneholder større risiko sammen med potensialet for større belønninger.

AD:

Frontier Markets

Det er ingen universell definisjon av hva som utgjør grensemarkedet, men består i hovedsak av selskaper og investeringer i nasjoner som er økonomisk enda mindre utviklede enn fremvoksende land, hvorav mange ikke har sin egen børs. I september 2013 har Morgan Stanley en liste over 28 nasjoner som den klassifiserer i dette markedet, inkludert Kroatia, Tunisia, Pakistan og Kenya. Frontiermarkeder er kategorisk de mest risikable markedene i verden hvor de skal Vest. De har minst antall investorer og investeringseiendommer, og kan ikke engang ha et aksjemarked hvor de kan handle. De fleste grensemarkeder består hovedsakelig av aksjer av finans-, telekommunikasjons- og forbrukerbedrifter som kan stole på månedlige innbetalinger fra kunder. Investeringsbeholdninger i denne sektoren er typisk illikvide, ikke gjennomsiktige og underlagt meget lave reguleringsnivåer samt høye transaksjonsgebyrer. De kan også inneholde betydelig politisk og valutarisiko, og er derfor i utgangspunktet upassende for nybegynnere. Caveat emptor gjelder de som velger å utforske denne sektoren.

AD:

En langsom forandring i utviklingen

Selv om grenser og vekstmarkeder begge faller inn i samme generelle sektor på verdensmarkedet, er det noen kritiske forskjeller mellom de to delsektorer. Emerging markets tilbyr større likviditet og stabilitet enn grensemarkeder. Men etter hvert som tiden går, tror mange finansanalytikere at noen fremvoksende markeder har modnet til det punktet de beveger seg i det minste i takt med U.S. markedet og unnlater å gi nivået på diversifisering som de en gang gjorde. Grensemarkedene har sakte men sikkert begynt å gå inn og fylle dette gapet for langsiktige investorer som ønsker en avkastning på sin kapital som i stor grad er ukorrelert med resten av verdensøkonomien.

Fordeler og ulemper av disse markedene

Mens grensemarkedsinvesteringene helt sikkert kommer med noen betydelige risikoer, kan de også legge inn hva slags avkastning de fremvoksende markedene gjorde i 1990 og tidlig på 2000-tallet. Grenmarkedet inneholder alt fra en femtedel til en tredjedel av verdens befolkning og inkluderer flere eksponentielt voksende økonomier. Grensemarkedene utgjør imidlertid om lag 2% av den globale markedsverdien og er dermed et svært lite stykke av verdensøkonomien. Noen økonomer tror også at grensemarkedsselskapene i Afrika (som tilsvarer de fleste nasjoner på det kontinentet) vil oppleve neste store verdensøkonomiske boom på samme måte som landene i USA og Stillehavsområdet som Japan. Verdensøkonomen på Renaissance Capital mener at Afrikas økonomi i sør-Sahara vil vokse nesten 15 ganger i løpet av de neste 35 årene, fra $ 2 billioner til $ 29 billioner. Fremvoksende markeder kan imidlertid fortsatt gi høyere avkastning på kapital med mindre risiko og større likviditet enn grensemarkedsbeholdninger, til tross for at de øker sammenheng med USAs marked. Aggressive investorer kan fortjeneste i det lange løp med en todelt tildeling i hver av disse sektorene.

Hvordan investorer kan få tilgang til disse markedene

Flere ETFer og verdipapirfond investerer i fremvoksende markeder, og et lite antall ETFs fokuserer på grensemarkeder. Blackrock Capital tilbyr iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som viste en gjennomsnittlig årlig vekst på nesten 14% fra 2002 til 2012. Det har også nylig lansert Frontier Markets 100 (NYSE: FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som har vokst eksponentielt i verdi siden starten. Guggenheim tilbyr en bred ETF som dekker nesten alle land som kan klassifiseres i grensen markedet (NYSE: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Laget med Highstock 4. 2. 6 >). Powershares tilbyr flere ETFer som fokuserer på bestemte segmenter av grensemarkedene, som for eksempel MENA Frontier Countries Portfolio (Nasdaq: PMNA), som konsentrerer seg om Midtøsten og Nordafrikanske regioner. Andre ETFer investerer i børsene i enkelte land, som iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW

EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Disse verdipapirene kan analyseres på samme måte som alle andre investeringer, men investorene bør grundig undersøke hvilke risikoer de vil ta med disse instrumentene, og være villige til å begå sine penger i lange perioder i de fleste tilfeller.Grenser og fremvoksende markeder kan ikke alltid bevege seg i takt med hverandre, avhengig av globale økonomiske forhold. Investorer som søker bred diversifisering og mindre risiko, vil nok være klokt å dele den aggressive delen av porteføljene mellom de to delsektorer. Bunnlinjen

Emerging and frontier markeder gir begge utsiktene til høyere avkastning med høyere risiko, men det tidligere markedet er mer stabilt og utviklet enn sistnevnte. Økonomiene i fremvoksende land har oppnådd et rudimentært utviklingsnivå, mens grensemarkeder representerer de minst økonomisk utviklede landene på verdensmarkedet. Denne mangel på utvikling gir imidlertid et nivå av investeringsdiversifisering som ikke kan dupliseres i mer modne markeder. Begge typer markeder har også flere typer investeringsrisiko, inkludert markeds-, politisk og valutarisiko, samt risikoen for nasjonalisering. For mer informasjon om disse to delsektorer i den globale økonomien, ta kontakt med din økonomi- eller investeringsrådgiver.