Har arbeidet med utbytte og utbyttefordeling mystifisert deg også? Sjansene er at det ikke er begrepet utbytte som forvirrer deg; Tidligere utbytte dato og dato for rekord er de vanskelige faktorene. I denne artikkelen vil vi sortere gjennom utbetalingsprosessen og forklare hvilken dato kjøperen av aksjen får for å beholde utbyttet.

Før vi forklarer hvordan alt fungerer, la oss gå over noen av grunnleggende for å sikre at vi har det rette grunnlaget for å forstå de mer komplekse problemene. Noen investeringsbetingelser kastes rundt oftere enn Frisbees på en varm sommerdag, så det er viktig at vi definerer nøyaktig hva vi snakker om.

Ulike typer utbytte

Beslutningen om å utdele et utbytte utgjøres av selskapets styre. Det er ingenting som krever at et selskap skal betale utbytte, selv om selskapet har betalt utbytte tidligere. Imidlertid ser mange investorer en stabil utbyttehistorie som en viktig indikator på en god investering, så de fleste selskaper er motvillige til å redusere eller stoppe utbyttet. (For mer informasjon om kjøp av utbytte betalende aksjer, se artiklene Hvordan utbytte arbeid for investorer og Betydningen av utbytte .)

Utbytte kan betales i ulike former, men det er to hovedkategorier: kontanter og aksjer. De mest populære er kontantutbytte. Dette er penger betalt til aksjonærer, normalt ut av selskapets nåværende inntjening eller akkumulert fortjeneste.

For eksempel, anta at du eier 100 aksjer i Cory's Brewing Company (ticker: CBC). Cory har laget rekordsalg i år takket være en uvanlig høy etterspørsel etter sin unike ferskenfargede øl. Selskapet bestemmer derfor å dele noe av denne lykken med aksjeeierne og erklære et utbytte på $ 0. 10 per aksje. Dette betyr at du vil motta en check fra Cory's Brewing Company for $ 10. 00 ($ 0, 10 * 100). I praksis gjør selskaper som betaler utbytte, regelmessig fire ganger i året. Et engangsutbytte som det vi nettopp har beskrevet, refereres til som et ekstrautbytte.

Aksjeutbyttet, den nest vanligste utbetalingsmetoden, betaler ekstra aksjer i stedet for kontanter. Anta at Cory's Brewing Company ønsker å utstede et utbytte, men ikke har de nødvendige kontanter tilgjengelig for å betale alle. Han har imidlertid nok statskasse for å oppfylle kravene til utbyttet. Så i stedet for å betale kontant, beslutter Cory å utstede et utbytte på 0. 05 nye aksjer i CBC for hver eksisterende. Dette betyr at du vil motta fem aksjer i CBC for hver 100 aksjer du eier. Dersom noen brøkdeler er igjen, utbetales utbyttet som kontanter (fordi aksjer ikke kan handle fraksjonalt).

En annen type utbytte er eiendomsutbyttet, men det brukes sjelden. Denne typen tildeling er en fysisk overføring av en materiell eiendel fra selskapet til investorene. For eksempel, hvis Cory's Brewing Company fortsatt insisterte på å utbetale utbytte, men ikke hadde nok statskassefond eller nok penger til å betale ut alle investorer, kunne selskapet se etter noe fysisk (eiendom) å distribuere. I dette tilfellet kan Cory bestemme at hans unike ferskenøl ville være den beste erstatningen, så han kunne distribuere et par seks pakker til alle aksjonærene.

Dividendens viktige datoer

Det er fire hoveddager i prosessen med et selskap som betaler utbytte:

• Deklarasjonsdato - Dette er datoen som styret kunngjør for aksjonærer og markedet som helhet at selskapet skal betale utbytte.
• Ex-date eller Ex-dividend date - På (eller etter) denne datoen handler sikkerheten uten utbytte. Hvis du kjøper utbytte utbetalingslager en dag før utbytte, vil du fortsatt få utbytte, men hvis du kjøper på utbyttedato, vil du ikke få utbytte. Omvendt, hvis du vil selge en aksje og fortsatt motta et utbytte som er blitt erklært, må du selge på (eller etter) den tidligere utbyttedagen. Forfallsdatoen er en virkedag før datoen for registrering.
• Dato for registrering - Dette er datoen hvor selskapet ser på sine poster for å se hvem selskapets aksjonærer er. En investor må være oppført som en registrantinnehaver for å sikre retten til utbytteutbetaling.
• Betalingsdato (Betalingsdato) - Dette er datoen selskapet sender utbytte ut til opphavsretten. Denne datoen er vanligvis en uke eller mer etter datoen for posten, slik at selskapet har tilstrekkelig tid til å sikre at den nøyaktig betaler alle de som har rett.

Hvorfor alle disse datoene?

Ex-dividend datoer brukes til å sikre at utbyttekontroller går til de riktige personene. I dagens marked er oppgjør av aksjer en T + 2-prosess, noe som betyr at når du kjøper en aksje, tar det to dager fra transaksjonsdatoen (T) for endringen som skal inngås i selskapets rekordbøker.

Som nevnt, vil du ikke motta utbyttebetaling hvis du ikke er i selskapets rekordbøker på datoen for posten. For å sikre at du er i rekordbøkene, må du kjøpe aksjene minst to virkedager før datoen for registrering, eller en dag før utbyttedagen.

Copyright © 2016 Investopedia. com

Som du ser på diagrammet ovenfor, vil du ikke motta utbytte fordi du ikke kommer til å bli vist i skjemaet, hvis du kjøper på ex-dividend date (tirsdag), som bare er en dag før datoen for posten. Selskapets rekordbøker til torsdag. Hvis du vil kjøpe aksjene og motta utbytte, må du kjøpe det på mandag. (Når aksjene handler med utbytte, benyttes begrepet cum dividend). Men, hvis du vil selge aksjen og fortsatt motta utbytte, må du selge på eller etter tirsdag den 6..

* Merk: Ulike regler gjelder hvis utbyttet er 25% eller høyere av verdien av sikkerheten. I dette tilfellet indikerer Financial Regulatory Authority (FINRA) at forfallsdatoen er den første virkedagen etter betalingsdagen. For ytterligere detaljer om utbytteproblemer, se FINRA s nettside .

En Money Machine?

Når vi forstår at et utbytte kan mottas ved å kjøpe aksjene før forfallsdatoen, kan vi tjene mer penger? Nei, det er ikke så lett. Husk at alle vet når utbyttet skal betales, og markedet ser utbytteutbetalingen som en tid da selskapet gir ut en del av overskuddet (reduserer kontanter). Så vil aksjekursen falle omtrent med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Ordet "omtrent" er avgjørende her. På grunn av skattemessige hensyn og andre hendelser i markedet, kan den faktiske prisfallet være litt annerledes. I alle fall er poenget at du ikke kan gjøre gratis fortjeneste på ex-dividend date.

Bunnlinjen

Årsakene til og effektene av alle disse datoene er på ingen måte lett å forstå. Det er viktig å rydde opp forvirring mellom ex-dividend og record dates. Men vær alltid oppmerksom på at når du investerer i utbyttebeholdning, er det viktigere å vurdere kvaliteten på selskapet enn datoen du kjøper inn.