Del Video // www. Investopedia. com / vilkår / d / Dodd-Frank-finansielle-regulatoriske-reform-regningen. asp

Hva er "Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act"

AD:

Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act er et massivt stykke finansiell reformlovgivning som ble sendt av Obama-administrasjonen i 2010 som et svar på finanskrisen i 2008. Navngitt etter sponsorer US Senator Christopher J. Dodd og amerikanske representant Barney Frank, handlingenes mange bestemmelser, stavet ut over omtrent 2, 300 sider, blir implementert over en periode på flere år, og er ment å redusere ulike risikoer i det amerikanske finanssystemet. Handlingen opprettet en rekke nye myndigheter med oppgave å overvåke ulike deler av loven og i forlengelse ulike aspekter av banksystemet. President Donald Trump har lovet å oppheve Dodd-Frank, og 8. juni stemte Representanthuset for å erstatte det med Financial CHOICE Act, som vil rulle tilbake viktige stykker Dodd-Frank. VALG-loven forventes imidlertid ikke å passere senatet i sin helhet.

Dodd Frank i nyheten

• Trump Orders Gjennomgang av Dodd-Frank, Tilbakekallelse av Fiduciary Rule (GS)

• 

  Dodd-Frank: Hvordan Bank CEOs ønsker det endret (JPM, PNC)

• 

  Toppbankregulator oppfordrer Trump til å beholde Dodd-Frank (BAC, JPM)

• 

  Buffett på Dodd-Frank, Fed og National Debt

• 

BREAKING DOWN "Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act"

Finansiell stabilitetsovervåkningsråd og ordnet likvidasjonsmyndighet overvåker finansiell stabilitet hos store bedrifter hvis feil kan få stor negativ innvirkning på økonomien (selskapene anses å være for store til å mislykkes). Det sørger også for likvideringer eller restruktureringer via Orderly Liquidation Fund, som gir penger for å bistå med demontering av finansielle selskaper som har blitt plassert i mottak, og forhindrer at skattepenger blir brukt til å oppfordre slike firmaer. Rådet har myndighet til å bryte opp banker som anses å være så store som å utgjøre en systemisk risiko; det kan også tvinge dem til å øke sine reservekrav. Tilsvarende skal det nye føderale forsikringskontoret identifisere og overvåke forsikringsselskaper som anses å være for store til å mislykkes. Forbrukerfinansieringsbyrået (CFPB) skal forhindre rovdyrutlån (som gjenspeiler den utbredte følelsen at subprime-lånet markedet var den underliggende årsaken til katastrofen i 2008) og gjøre det lettere for forbrukerne å forstå vilkårene for et boliglån før sluttføringen av papirarbeidet. Det forhindrer boliglånsmedlemmer i å tjene høyere provisjoner for å lukke lån med høyere avgifter og / eller høyere rente, og sier at boliglånsopphavsmenn ikke kan styre potensielle låntakere til lånet som vil resultere i den høyeste betalingen for opphavsmannen.

CFPB styrer også andre typer forbrukslån, inkludert kreditt- og debetkort, og adresserer forbrukerklager. Det krever långivere, unntatt bilutlånere, å utlevere informasjon i et skjema som er enkelt for forbrukerne å lese og forstå; Et eksempel er de forenklede vilkårene du finner på kredittkortprogrammer.

En nøkkelkomponent i Dodd-Frank, Volcker-regelen (Tittel VI i loven), begrenser måtene bankene kan investere, begrenser spekulativ handel og eliminerer proprietær handel. På en effektiv måte å skille mellom bankens investeringer og kommersielle funksjoner begrenser Volcker Rule en institutt evne til å benytte risikotekniske teknikker og strategier når de også betjener kunder som et depositum. Banker har ikke lov til å være involvert i hedgefond eller private equity-selskaper, da slike virksomheter anses for risikable. I et forsøk på å minimere mulige interessekonflikter, har ikke finansielle firmaer lov til å handle proprietarily uten tilstrekkelig "hud i spillet". The Volcker Rule er tydelig en push tilbake i retning av Glass-Steagall Act av 1933 - en lov som først anerkjente de iboende farene ved finansielle enheter som utvider kommersielle og investering banktjenester på samme tid.

Handlingen inneholder også en bestemmelse for regulering av derivater som kreditt default swaps som var mye skyld i å bidra til 2008 finanskrisen. Fordi disse eksotiske finansielle derivatene ble handlet over disken, var det i motsetning til sentraliserte utvekslinger som aksjer og varer, uvitende om størrelsen på deres marked og risikoen de hadde for den større økonomien.

Dodd-Frank opprettet sentraliserte børser for handel med byttehandel for å redusere muligheten for motpartsstandard og også nødvendiggjort større offentliggjøring av bytteinformasjon til det offentlige for å øke åpenheten i disse markedene. Volcker-regelen regulerer også finansforetakernes bruk av derivater i et forsøk på å forhindre "for store" for å mislykkes institusjoner fra å ta store farer som kan forårsake kaos på den bredere økonomien.

Dodd-Frank etablerte også SEC-kontoret for kredittvurderinger, siden kredittvurderingsbyråene ble anklaget for å gi villedende gunstige investeringsvurderinger som bidro til finanskrisen. Kontoret har til oppgave å sikre at byråer forbedrer nøyaktigheten sin og gir meningsfylt og pålitelig kredittvurdering av bedrifter, kommuner og andre enheter de vurderer.

Hjelperblåsere

Dodd-Frank styrket og utvidet det eksisterende whistleblower-programmet utstedt av Sarbanes-Oxley Act (SOX). Nærmere bestemt er loven:

- Etablert et obligatorisk bounty-program hvor fluktører kan motta fra 10 til 30% av inntektene fra et rettsforhold

- Utvidet omfanget av dekket arbeidstakere ved å inkludere ansatte i selskapet, samt dets datterselskaper og tilknyttede selskaper

- Utvider loven om begrensninger hvor en whistleblower kan fremsette et krav mot sin arbeidsgiver fra 90 til 180 dager etter at et brudd er oppdaget

Dodd-Frank

Dodd- Frank mener at loven vil forhindre at økonomien vår opplever en krise som 2008 og beskytter forbrukerne mot mange av de misbruddene som bidro til krisen.Dessverre reduserer risikoen som et finansielt firma kan ta samtidig reduserer sin profittevne. Detractors mener at regningen kan skade konkurranseevnen til amerikanske firmaer i forhold til sine utenlandske kolleger. Spesielt behovet for å opprettholde regelverkets overholdelse, de føler, utfordrer samfunnsbanker og mindre finansinstitusjoner urimelig - til tross for at de ikke spilte noen rolle i lavkonjunkturen.

Slik finansiell verden notater som tidligere finansminister Larry Summers, Stephen Schwarzman, Blackstone Group LP (BX), aktivist Carl Icahn og JPMorgan Chase & Co. (JPM), administrerende direktør Jamie Dimon, hevder også at mens hver enkelt institusjon utvilsomt er sikrere på grunn av kapitalbegrensninger pålagt av Dodd-Frank, gir disse begrensningene et mer illikvide marked generelt. Mangelen på likviditet kan være særlig sterk i obligasjonsmarkedet, der alle verdipapirer ikke er mark-to-market og mange obligasjoner mangler en konstant tilførsel av kjøpere og selgere.

De høyere reservekravene i Dodd-Frank mener at bankene må ha en høyere andel av sine eiendeler i kontanter, noe som reduserer det beløpet de kan holde i verdipapirer. I virkeligheten begrenser dette obligasjonsmarkedsføringsrollen som bankene tradisjonelt har gjennomført. Med banker ute av stand til å være en del av markedsfører, vil potensielle kjøpere ha en vanskeligere tid å motvirke selgere, men enda viktigere vil potensielle selgere finne det vanskeligere å finne motvirke kjøpere.

Kritikere tror at handlingen i sidste ende vil skade økonomisk vekst. Hvis denne kritikken viser seg sant, kan handlingen påvirke amerikanerne i form av høyere arbeidsledighet, lavere lønn og langsommere økning i formue og levestandard. I mellomtiden vil det koste penger å operere alle disse nye byråene og håndheve alle disse nye reglene - over 225 nye regler på totalt 11 føderale byråer, for å være nøyaktige - og at pengene kommer fra skattebetalere.