a:

Verdipapirer representerer svært likvide investeringer som anses å være omløpsmidler og er derfor inkludert i arbeidskapitalberegningene. Varige verdipapirer vokser vanligvis innen ett år og er en del av beregningen for ikke bare arbeidskapital, men også for nåværende forhold.

Markedsmessige verdipapirer

Verdipapirer omsettes på offentlige børser og kan omregnes til kontanter enkelt når det er nødvendig med prisopplysninger tilgjengelig nesten umiddelbart. Eksempler på omsettelige verdipapirer inkluderer bankers aksept, statsobligasjoner (regninger), handelspapirer, innskuddsbevis og andre instrumenter. Fordi verdipapirer har korte løpetider og er svært likvide, har de vanligvis en svært lav avkastning.

Virksomheter som har konservative kontantbehandlingspolitikker har en tendens til å investere i omsettelige verdipapirer i stedet for langsiktige eller risikofylte verdipapirer, for eksempel aksjer og andre rentepapirer med forfall som er lengre enn et år. Børsnoterte verdipapirer rapporteres vanligvis rett under kontanter og kontantekvivalenter på selskapets balanse i kategorien om omløpsmidler.

Verdipapirer og arbeidskapital

Verdipapirer er en del av arbeidskapital og anses vanligvis for å være svært nær kontantekvivalenter. En investor som analyserer et selskap kan ønske å nøye studere selskapets kunngjøringer som gjør visse kontantforpliktelser, som utbytte før de er erklært. For et selskap som har lite kontanter og har hele sin balanse knyttet til omsettelige verdipapirer, kan en investor utelukke kontantforpliktelser som ledelsen kunngjorde fra omsettelige verdipapirer, siden denne delen av omsette verdipapirer er øremerket og brukt til noe annet enn å betale av gjeldende gjeld.

Definisjon av arbeidskapital

Avhengig av definisjonen av arbeidskapital kan markedsmessige verdipapirer utelukkes fra beregningen av det. For eksempel vurderer definisjonen av justert arbeidskapital kun driftsmidler og -forpliktelser; Det ekskluderer eventuelle finansieringsrelaterte poster i balansen, for eksempel kontanter, kortsiktig gjeld og omsette verdipapirer.