Globale aksjemarkeder har solgt over hele verden. Hovedoverskrifter gir detaljert nedskrevne oljepriser, en avtagende Kina og tvilsom bankhelse, som har forårsaket frykt og panikk blant globale investorer. Mens det er lett å mistenke at Asia-aksjene er de verste resultatene, kan de verste tapene i 2016 spores til Europa. Fra februar 2016 har FTSE MIB aksjeindeksen, en italiensk aksjeindeks, returnert til verdens verste -21. 90% år til dato. Spanske aksjer i IBEX 35 har også vært en av de verste resultatindeksene med årlig avkastning på -16%. Til tross for frykten rundt Europa og usikkerheten med Storbritannia, muligens å forlate EU, har euroen steget 1. 25% hittil hittil.

Mange pundits og investorer har forventet sterkere avkastning ut av Europa enn USA i 2016, men de to første månedene av året viser det motsatte som skjer. Med usikkerhet om montering og svakhet rundt sårbare medlemsstater, er to børshandlede produkter (ETP) som fungerer som kort på Europa, Market Vectors Double Short Euro ETN (NYSEARCA: DRR DRRMorgan Stanley Exch Traded Nts 2008-30. 4 .20 Serie -F- Koblet til Double Short Euro Index53. 52 + 2. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og ProShares UltraShort Euro (NYSEARCA: EUO EUOPrShrs Trust II22. 47-0. 18% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

Fondovervåkning

Markedsvektoren Double Short Euro ETN ble lansert 6. mai 2008 og er en dobbelthevdet, omvendt ETF som sporer euroens ytelse i forhold til amerikanske dollar . Fra og med februar 2016 hadde ETN et utgiftsforhold på 0. 65%, tilbudt ingen avkastning og ble ikke vurdert av Morningstar Investment Research.

ProShares UltraShort Euro ETF begynte å handle 24. november 2008, og søker å gi dobbelt det omvendte resultat mellom euro og dollar. Fra februar 2016 hadde ETF et utgiftsforhold på 0,93%, ingen utbytte og ble ikke vurdert av Morningstar.

Ytelse

Markedsvektorer ETN har på en årlig basis returnert -3. 20% fra februar 2016. ETN har de siste tre årene returnert 10. 51%, og den returnerte 6,4% de siste fem årene. I løpet av samme tidsperiode hadde denne dobbelte korte euro ETN en treårig standardavvik på 17,30 og fem års standardavvik på 19,33.

ProShares ETF er returnert -2. 90% i år frem til februar 2016. ETF har i løpet av de siste tre årene returnert 9,33%, og returnert 5,7% de siste fem årene. I samme periode ga ProShares-fondet en treårig standardavvik på 16,60 og en femårig standardavvik på 18.47.

Topp fem institusjonelle innehavere

Fra og med september 2015, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0,24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) opprettholder den største institusjonelle eierandel i Market Vectors Double Short Euro ETN med 1. 7 millioner aksjer. Evergreen Capital Management holdt 64, 280 aksjer i ETN i desember 2015. Susquehanna Financial Group LLP hadde 50, 613 aksjer i september 2015. Jane Street Group LLC har den fjerde største eierandelen i ETN med 36, 254 aksjer fra September 2015. KCG Americas LLC har den femte største institusjonelle beholdningen av ETN med 11, 653 aksjer i september 2015.

UBS O'Connor LLC hadde den største institusjonelle posisjonen i ProShares UltraShort Euro ETF med 1,28 millioner aksjer i desember 2015. New York Life Investment Management LLC opprettholder den nest største posisjonen med 479, 804 aksjer i ETF fra september 2015, etterfulgt av Royal Bank of Canada (NYSE: RY RYRoyal Bank of Canada79. 75 + 0,42% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) med 234, 619 aksjer per desember 2015. New York Life Insurance & Annuity Corporation har den fjerde største posisjonen med 194, 642 aksjer som av desember 2014, og InterOcean Capital LLC har den femte største inst itutional posisjon i ETF med 156, 608 aksjer i september 2015.

Samlet sett er begge disse ETFene utlånte korte investeringer for å fange ulemper i euro sammenlignet med USAs dollar. Mens begge ETFene er dobbelte inverse ETFer, koster ProShares-alternativet en heftig 28 basispoeng mer enn Market Vectors ETN, som også har vært en litt bedre utøver på lang sikt. Disse ETFene bør brukes forsiktig og bare av aggressive investorer.