EDGAR, Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-systemet, er et automatisert system som samler, validerer og indekserer alle former et selskap er pålagt å arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC). EDGARs hovedmål er å øke effektiviteten ved å finne tidsfølsom bedriftsinformasjon om selskaper som utsteder aksjer i USA. Siden 1996 er utstedende selskaper, både USA og utenlandsbasert, pålagt å arkivere dokumenter via EDGAR. Dette betyr at EDGAR med enkelte få unntak skal være en one-stop-shop for investorer som søker informasjon. Men med tusenvis av selskaper som produserer så mange som hundrevis av skjemaer hver, kan bare navigere dette systemet være en skremmende oppgave. Her gir vi noen tips for å hjelpe deg med å bruke det til din fordel.

Navigering på systemet
EDGARs nettsted er nært knyttet til SEC, og det er enkelt å navigere. For de som er nye på systemet, er en "Quick EDGAR Tutorial" tilgjengelig, og gir omfattende instruksjoner om hvordan du bruker databasen. Hjemmesiden gir koblinger til bedriftsarkiver, navn og beskrivelser av skjemaene. Ofte vil brukerne søke etter selskapets funn for å skaffe de ønskede dokumentene. Dette tillater brukeren å søke etter et selskap med navn eller ticker-symbol. Hvis det er mer enn én kamp, ​​vil alle bli vist. Nedenfor er et eksempel på siden som vises etter at du har skrevet inn firmanavnet eller ticker-symbolet.

Figur 1: Søker rapporter i EDGAR

Kilde: www. sek. gov / edgar

Alle rapporter vil være i henhold til innleveringsdato, men du kan også filtrere resultatene for å finne eldre rapporter. Hvis du bare søker etter bestemte rapporter, for eksempel en 10-Q, kan du søke etter dette også. På figur 2 vises kun 10-Q-rapporter fordi den var den eneste skjema som ble forespurt.

Figur 2: Liste over rapporter

Kilde: www. sek. gov / edgar

Navigere på skjemaene
Det er et overveldende antall skjemaer som børsnoterte selskaper i USA må filen. Utenlandske selskaper må også arkivere dette systemet, selv om kravene kan avvike fra de amerikanske selskapene.

Selv om antall skjemaer i systemet er omfattende, er de fleste investorer bekymret for bare en liten håndfull av disse skjemaene som gir informasjon direkte relatert til selskapets forretnings og finansielle stilling. Disse skjemaene, opprettet av verdipapirloven fra 1933 og verdipapirhandelloven fra 1934, er oppført nedenfor:

Formularnavn	Beskrivelse	Når det må arkiveres
Skjema 3, 4 og 5	Fordelaktig eierskap av verdipapirer	10 dager etter begivenhet
Form 10-Q	Kvartalsrapport	45 dager etter kvartalets slutt
Form 10-K	Årsrapport	90 dager etter finanspolitisk årsrapport
Form 8-K	Gjeldende rapport	Fire virkedager etter begivenhet
Form S-1	Første registrering	150 dager etter regnskapsårets slutt
Plan 14- A	Årlig fullmaktsmateriale	Før årsmøte

Skjema 3, 4 og 5 gir investoren flere opplysninger, særlig hvem som kjøper og selger og til hvilken pris.Disse gir transaksjonsdata fra firmaets ledere, inkludert styremedlemmer, samt institusjonelle kjøpere med gunstig interesse. Investorer finner denne informasjonen verdifull, særlig når det gjelder forståelse av handelsmønstre (det vil si en stor kjøps- eller salgsordre kan forklare nylig aksjekurs for aksjer) eller avgjøre om et selskaps overtakelse kan forekomme (en outsider øker sin eierandel i firmaet).

Former 10-Q og 10-K gir investorer nylige finansielle rapporter (resultatregnskap, balanse og kontantstrømdata, samt en rapport om nylig forretningsaktivitet). Denne informasjonen gjenspeiler tidligere trender og aktivitet, men er den mest nøyaktige og pålitelige informasjonen investorene må foreta en investeringsbeslutning. Til tider må selskapene gjøre endringer i Form 10-K. Dette oppnås ved å publisere Form 10K / A.

Form 8-K brukes som en delårsrapport, når ikke-offentlig informasjon som omfattes av regelmessig offentliggjøring (Reg FD), må avsløres mellom utgivelsen av en 10-K eller 10-Q; Vesentlig ikke-offentlig informasjon inkluderer et tilbud om tilbud, fusjon og oppkjøp / oppløsning, eller konkurs. Form 8-K er den eneste pålitelige informasjonskilden mellom kvartalsmeldingene.

Form S-1 er påkrevd for alle selskaper som arkiverer et innledende offentlig tilbud eller tilleggsaksjer. Dette skjemaet gir investorene en oversikt over firmaet, virksomheten, konkurranselandskapet, tidligere økonomiske data og å tilby informasjon. Tidsplan 14A gir alle aksjonærer fullmakt, inkludert styremedlemmer, før årsmøtet.

Bunnlinjen
Før opprettelsen av EDGAR hadde investorene problemer med å samle relevant informasjon på en rettidig og effektiv måte. I tillegg hadde noen investorer fordeler i forhold til andre basert på raffinement av deres forskningsferdigheter - og deres forbindelser i bransjen. Med begynnelsen av EDGAR og de standarder som alle bedrifter er pålagt å overholde, blir informasjon formidlet på en mer rettferdig måte. Dette betyr at små eller individuelle investorer ikke lenger er ulempe på grunn av mangel på oppdatert informasjon eller data. Som eier av systemet har SEC nådd spillefeltet og opprettet et lager som inneholder de mest verdifulle og pålitelige opplysninger og data tilgjengelig for investorer.