Etter et år med utganger fra høyrentekapitalforetak (ETF) som nummereres i milliarder av dollar, økte utgivelsen av positive økonomiske data og rallying aksjemarkeder økte renteinntektsinstitusjoners appetitt for risiko i februar 2016. Som et resultat av de to største høyrentede bedriftsobligasjonsfondene , iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) hadde innstrømning på over $ 1 milliard hver.

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond

Med eiendeler under ledelse (AUM) på $ 16. 33 milliarder kroner per 14. mars 2016, er iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond den største ETF i kategorien med høy avkastning. Fondet er gjennomsnittlig 1 dollar. 26 milliarder i dollarvolum per dag, målt i løpet av de neste 45 dagene, noe som resulterer i høye likviditetsnivåer og effektive henrettelser for store institusjonelle handelsmenn.

Industri er porteføljens største sektorallokering på 84. 19%, etterfulgt av finanser på 11. 56%. Febrens innstrømning skyldes i stor grad tendensen til høyavkastningsobligasjoner fra begge sektorer for å trives når økonomien vokser i moderat tempo, noe som resulterer i styrking av bedriftsfinansene og lavere standardrenter. Finansen kan dra nytte av sterkere låneporteføljer, høyere marginer og økende utlånsaktivitet. Stabiliserende oljepriser tiltrak også investorer på grunn av ETFs eksponering mot energibesparelse, som porteføljen kategoriserer som en del av industrisektoren og representerer 10 16% av fondets beholdninger.

Fondets distribusjonsgrad er 5,39%, med kursutviklingen på de lave $ 80s. Aksjekursene har variert fra $ 75. 09 til 91 dollar. 56 per aksje de siste 52 ukene. Fondets vektede gjennomsnittlige løpetid er 6,4 år, og varigheten er 4 år. 3. Den tildeler 50% av porteføljen til BB-ratingobligasjoner og 39% til B-vurdert gjeld.

SPF Barclays High Yield Bond ETF

Som den nest største høyrentede bedriftsobligasjons ETF per 14. mars 2016 fulgte innstrømningen til SPDR Barclays High Yield Bond ETF samme logikk som kjørte kapital til iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. De to ETF-komposisjonene er like, med SPDR ETF som har en litt høyere eksponering for industrisektoren på 87. 48% og litt lavere eksponering for finanser på 8. 03%. SPDR ETF er $ 11. 79 milliarder i AUM og daglig handel på 495 dollar. 96 millioner appellerer til institusjoner.

SPDR ETF har vanligvis en litt høyere allokering til energibetaling i prosent av beholdninger, i forhold til iShares ETF.Dette gir SPDR ETF en kant over sin større konkurrent i ETF-rom med høy avkastning, i hvert fall for investorer som ønsker eksponering for denne sektoren.

Med aksjer som handler i midten av 30 dollar, er fordelingsfrekvensen for SPDR ETF 6,5%. I løpet av de siste 52 ukene har aksjene handlet mellom $ 31. 27 og $ 39. 65 per aksje. Den vektede gjennomsnittlige løpetiden til fondets beholdninger er 6,3 år og varigheten er 4. 4. Porteføljen har en tildeling på 84% til BB og B-rating, fordelt jevnt på 42% for hver rating.

Bunnlinjen

Endring i markedssentimentet i februar førte til innstrømning til høykapitalfondsbaserte ETFs, etter måneders utganger på grunn av frykt for å bremse globale økonomier kombinert med fallende priser i energi- og råvaresektoren. Resultatet er at investorer ser potensialet for et positivt samlet miljø for høyavkastede obligasjoner fordelt over $ 1 milliard til både iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF og SPDR Barclays High Yield Bond ETF. Men klare signaler om den langsiktige styrken i økonomien og prisretningen i energi- og råvaresektoren har ennå ikke materialisert seg. Av den grunn bør investorer vurdere alle de potensielle risikoene før du legger inn bud på høyverdige bedriftsobligasjons ETFer.