Diskuterer innføringen av en ny regel som styrer hvordan rådgivere håndterer pensjonskontoene på tirsdag, sa arbeidssekretær Thomas Perez til reportere: "Dette er en stor seier for middelklassen."

Tilhengere av Den nye "fiduciary rule", som Arbeidsdepartementet annonserte onsdag, gir bevis for å hevde det kravet, sier at regelen kan redde amerikanere med IRA og 401 (k) s rundt 17 milliarder dollar per år. Motstandere motsetter at det vil øke overholdelsesbyrden på rådgivere, og tvinge dem til å belaste sine kunder høyere gebyrer og gi råd utenfor rekkevidde for mindre kunder. Regelen vil begynne å tre i kraft i april 2017, og den vil være fullt på plass i begynnelsen av 2018.

Hvis du søker råd om en skattefordelt pensjonskonto, er det viktig å forstå hvordan denne regelen kan påvirke deg, både når det gjelder råd du mottar og de avgifter du betaler for det.

Hva er Fiduciary Rule?

Begrepet refererer til "fiduciary standard of care", et krav om å gi kundene råd som er i deres beste økonomiske interesse. Det kan høres ut som et gitt, men i dag er det bare en del av finansielle rådgivere som holdes til en slik standard.

Registrerte investeringsrådgivere holdes for øyeblikket til en form for fidusiærstandarden av Securities and Exchange Commission (SEC), men de fleste andre finansielle fagfolk holdes til en "egnethetsstandard", noe som betyr at de kan anbefale verdipapirer selv om de vil koste sine kunder mer.

I noen tilfeller tilbyr leverandørene av disse verdipapirene rådgiveren en provisjon for å selge dem. Mens den nye regelen trolig vil tillate at praksis i bestemte godkjente tilfeller - som SECs standard gjør nå -, har den nye standarden som mål å redusere frekvensen drastisk. (For relatert lesing, se: Hvordan SEC og DOL Fiduciary Standards kan skille seg fra .)

Saving Workers Milliarder?

Obama-administrasjonen og andre hevder at dagens system utfordrer interessekonflikter. Det hvite husets råd for økonomiske rådgivere anslått i februar 2015 at konfliktrådgivning under egnethetsstandarden kostet amerikanske pensjonssparere på 17 milliarder dollar i året.

For eksempel kan en 45-årig som ruller over en 401 (k) konto til en IRA se at avkastningen er deprimert med 17% over 20 år på grunn av råd som lander henne i et fond med høyere avgifter, ifølge et scenario som presenteres i rådets rapport. Under den nye regelen vil rådgivere sannsynligvis ikke kunne anbefale en overgang hvis de resulterende kostnadene ville være høyere enn kundens eksisterende kostnader. (Se også, Disse lave kostnadsfondene har det beste avkastningen. )

Eller øker gebyrene sine?

Men noen i bransjen har motvirket at provisjoner opptjent fra å anbefale visse investeringer, redusere honorarene som rådgivere trenger å belaste sine kunder. I tillegg er den nye regelen, som er fastsatt av Avdeling for Arbeid, forskjellig fra den eksisterende SEC-fidusiamienstandarden, og krever at noen rådgivere samtidig overholder begge reglene - og fyll ut begge settene av papirarbeid.

Mellom høyere overholdelseskostnader og tap av provisjoner, advarsler noen firmaer at de kan måtte kreve høyere gebyrer. Avhengig av hvor høyt avgiftene går, kan middelklassekunder se seg selv dratt ut av markedet for investeringsrådgivning og potensielt i hendene på robo-rådgivere. (Se også, Fiduciary Rule's Impact: Hvordan det allerede er følt. )

Roboter til redning?

Ikke alle selges på ideen om at den nye regelen vil drive gebyrer og mellomklassekunder ut. Men hvis det skjer, vil savner ikke være helt alene. En voksende industri av robo-rådgivere tilbyr investorer billig, depersonalisert porteføljestyring. Disse algoritmenbaserte tjenestene har vist at de appellerer til investorer som ser etter en billig måte å opprettholde en diversifisert pensjonskonto uten frills, slik som eiendomsplanlegging og golfrunder. ) Bunnlinjen

Hvis du antok at din rådgiver alltid var pålagt å gi deg anbefalinger som du ville ha, vil du ha gode nyheter. Se også,

Hvordan vil Fiduciary Rule Impact Robo-Advisors? - Det vil snart være tilfelle, i det minste så langt som pensjonskontoene dine er opptatt av. Ifølge forutsetninger for Arbeidsdepartementets nye fiduciære regel, som krever at rådgivere anbefaler lavest prisalternativ for sine klienter, vil spare amerikanske arbeidstakere milliarder.

På den annen side er det en mulighet for at provisjonsrådgiverne tjener ved å anbefale visse investeringer, holder gebyrer lave, og at nixing oppfattet interessekonflikter vil koste noen sparere ut av (menneskelige) rådmarkedet. Selv om det er tilfelle, er det et anstendig alternativ tilgjengelig i form av robo-rådgivere. (For mer, se: Hva "Fiduciary Rule" betyr for investorer .)