Investeringshistorien ville være ufullstendig hvis verden stoppet ved enkel kapitalisme. Industrielle tycoons og adel ville ha kunnet konsentrere all rikdom i egne hender, slik at resten av verden skulle kjempe over det som kunne skrapes sammen gjennom lønn. Heldigvis har vi opsjoner utover å jobbe til døden takket være "finansiell kapitalisme", som er et system hvor man kan tjene penger ved å kjøpe finansielle instrumenter i stedet for å selge produkter eller arbeide for lønn. I denne artikkelen vil vi se på økningen av finansiell kapitalisme og den enkelte investorens fødsel. (Se en titt tilbake i den økonomiske verdens historie i Markedet: En titt tilbake , Hvordan The Wild West Markets ble tømt og Fra Barter til pengesedler . )

Den økonomiske revolusjonen

Finansiell kapitalisme dukket opp som et resultat av de enorme mengder bedriftsfinansiering som trengs for å drive utvidelsen av virksomheten under den industrielle revolusjonen. Prosessen med å skape store bedriftsfinansieringsoperasjoner for å dekke kostnadene ved å bygge fabrikker, importere nytt maskineri og slå sammen nærstående næringer, bidro til å starte en stagnerende bankindustri. Det førte til at flere banker bandet sammen i syndikater for å skape finansielle instrumenter, obligasjoner og aksjer for å skaffe midler. (For å lære mer om obligasjoner, se
Obligatorisk veiledning for obligasjoner , Fordeler med obligasjoner og Grunnleggende om føderale obligasjonsproblemer .)

I den tidlige industrialiseringsprosessen var det et stort basseng av risikokapital i hendene på den landede overklassen som ventet på en investerings mulighet. Da fortsettelsen av industrien fortsatte, måtte hovedstaden imidlertid nesten utmattet risikokapitalen styrt av den rike overklassen. Følgelig ble disse investeringene solgt til den voksende middelklassen i håp om å tappe ytterligere finansieringskilder. De første allment tilgjengelige investeringene var kurver av bedrifts- og statsobligasjoner. (Fortsett å lese om middelklassen i

Å miste middelklassen .) Som den industrielle revolusjonen spredte, var rikdom først og fremst konsentrert i tycoons hender, og sank langsomt ned i form av høyere lønn til ledelsen og til slutt ansatte. Økningen i rikdom, men sakte, tillot at enkelte mennesker kan oppnå aksjer og aksjer gjennom meglere. Kvaliteten på aksjene kjøpt på råd fra en "billig" megler varierte stort, da mange fly-by-night-operasjoner tok opp butikk på kantene av Wall Street for å fløye den nylig bemyndigede middelklassen. De fleste av de høyeste industrielle aksjene handles utelukkende gjennom rimelige meglere som bare de rike kunne ha råd til.(For relatert lesing, se

Plukker din første megler

, Er din megler i beste interesse? og Forstå uærlig megleraktikk .) Aksjer Ta Hovedgaten Da revolusjonen ga veien til ren ekspansjon av eksisterende operasjoner, gikk kvalitetsandeler over grensen. I begynnelsen av 1900-tallet var det flere publikasjoner som noterte industrivirksomhetene etter bransje med deres økonomi inkludert. Dow Jones & Company nyhetsbulletiner, publikasjoner fra Standard Statistics Bureau og Henry V. Poors "Manuals of the Railways of the United States" (publisert i 1860 og oppdatert årlig) ble vanlig lesemateriale og hjalp investorer til å tenke uavhengig av sine meglere. (Standard Statistics Bureau og slått sammen med Poors forlag for å bli Standard & Poor's i 1941.)

Etter WWI ble aksjer raskt alt som Amerika snakket om. Antall meglere eksploderte for å møte rushen av nye investorer i Roaring '20s. Det er ryktet at det førte til ulykken i 1929, solgte mange Wall Street-innsidere da de hørte dokkerne diskutere sine beholdninger. Men store figurer som Morgans (som startet J. P. Morgan) var like tatt inn som resten av markedet. (For å lære om markedskrasj, se
Det største markedet krasjer

.) Nok investorer ble fanget i krasjet for å slå Amerika av å investere i nesten to tiår. Komme tilbake på hesten

De fleste av Amerika skjulte investeringer og bestemte seg for å sette sin tro på deres selskaps- og regjeringens pensjonsplaner som førte inn i 50-årene.

Det var oksekjøringen som fulgte andre verdenskrig og fortsatte gjennom 60-tallet som tiltrukket middelklassen tilbake til aksjemarkedet. På 70-tallet bød inflasjon og stagflation mange husholdninger og pensjonister dypt nok til at de begynte å tvile på regjeringens evne til å hjelpe alle pensjonere lykkelig. Arbeiderklassen så at det var folket som kom tilbake til markedet som hadde den beste muligheten til å overleve inflasjonen etter at de hadde sluttet å jobbe. (For å se mer om inflasjon, sjekk ut
Alt om inflasjon

og Hva du bør vite om inflasjon .) I løpet av 60-tallet tok kongressen økt interesse for markedet som det ble tydelig at den amerikanske økonomien og aksjemarkedet var refleksjoner av hverandre. Kongressen hadde en kommisjon gjennomføre en spesiell undersøkelse av markedet for å se om forbedringer kunne gjøres i strukturen på markedet og måten virksomheten ble gjort på. Sammen med anbefalinger om økt automatisering foreslo kommisjonen at avgiftsstrukturen endres for å tillate flere investorer til markedet hver for seg enn å tvinge dem til å kjøpe til midler og pensjonsplaner (med tilleggsavgift) for å få markedseksponering. Det tok mer enn et tiår etter studiet for kommisjonens funn å bli en SEC-endring.

Den 1. mai 1975 ble individuelle investorer gitt ekstra tilskudd til å komme inn på markedet igjen.Endringen tillot meglere å forhandle provisjoner med sine kunder. Før dette kan det koste en investor så mye som $ 100 for å handle visse blå-chip-aksjer, men dereguleringen av meglingene førte konkurranse til bordet. Fra og med den dagen byttet mange meglerhus fra en fast provisjon som inkluderte premiene for rådgivning / service, til en forhandlet en hvor provisjonen på en handel kunne reduseres ved å forutse meglingstjenester. Dette innebar at en gjennomsnittlig investor kunne gjøre forskningen på egenhånd og deretter ringe en megler for å utføre den ønskede transaksjonen. I dag kan individuelle investorer behandle egne bestillinger ved online rabattmegler. (Lær hva du skal se etter i din online megler i

10 ting du bør vurdere før du velger en online megler

.) Konklusjon Finansiell kapitalisme har skapt en relativ økonomi i stedet for en direkte en: Enkel tilgang til finansielle instrumenter gir folk en måte å omgå den direkte økonomien av arbeidskraft for penger og samle passiv inntekt ved å investere i stedet. Avkastningen fra disse finansielle instrumentene er avhengig av både ytelsen til de selskapene de representerer og helsen til markedet de er i, i stedet for noe arbeid på investorens side. Denne passive inntekten hjelper investorer til å bygge sin rikdom uten å måtte få en ny jobb eller jobbe lengre timer. Enda viktigere, det hjelper enkeltpersoner å forberede seg til en dag da de ikke lenger trenger å jobbe. Tidligere ble det antatt at bedrifter og regjeringen kunne gi minst mulig garanti for komfortabel pensjon gjennom pensjonsplaner, men tiden har vist at dette er usikkert i beste fall. Finansiell kapitalisme har gitt enkeltpersoner verktøyene for å sikre disse tingene for seg selv.