Helse-aksjer hadde et tøft år i 2016, og deres prestasjoner i 2017 er blitt blandet. Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er opp 4% i de første fem ukene av året, mens S & P 500 har kun fått 2, 5% i samme periode. I hele 2016 falt XLV 5%, mens den bredere S & P 500 var opp ca 8,5%. La oss ta en titt på komponentene i denne ETF for å finne noen gode investeringsmuligheter i sektoren. Vi begynner med å notere de ti beste beholdningene i XLV etter vekt.

AD:

Alle har en annen metode for å finne verdi. Noen mennesker-inntektsinvestorer, for eksempel, foretrekker selskaper med høyt utbytteutbytte. Jeg forfaller en vekstinvestorstrategi. For vår helsesektorsanalyse samlet jeg data fra Thomson Reuters og samlet inntekts- og inntektsestimatene for 2017 og 2018, og beregnet 2018 fremover P / E-forhold, EPS-vekstraten, PEG-forhold, omsetningsvekst, pris-til-salg og noe jeg kaller pris-til-salgs vekstraten.

AD:

I den første tabellen ser vi at det er noen ganske anemiske vekstnivåer der ute, selv om verdsettelsene på aksjene synes overbevisende, for det meste. Forventet P / E for de fleste av disse navnene er i midten av tenårene. I mellomtiden er forventet vekst i EPS vekst i midten til øvre enkelt siffer rekkevidde. Dømmer fra dette og PEG-forholdene, vil jeg si at de fleste av selskapene på vår liste er litt overvurderte. Den negative estimerte veksten for Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) reflekterer forventningene om en EPS-sammentrekning.

AD:

Når det gjelder forventet inntekt, synes de fleste av disse tallene å være rimelige, med et pris-til-salgsforhold i de tre eller fire rekkeviddeene. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er standouts, med P / S-forhold nær seks. Celgene ser ut til at den har en forventet inntektsvekst som vil støtte det høyere flertallet, og inntektene forventes å vokse med nesten 16% fra 2017 til 2018. Samtidig forventes Allergan bare å se omsetningsveksten på 6%. I tillegg har de store pharma-navnene små to, tre og fire prosentvekst. AMGN er den mest overvurderte fra inntektsposisjon, uten vekst og en stor 5x salgsfigur. Og som med inntekter forventes GILDs inntekter å bli kontrakt i 2018.

En veldig enkel metode for å visualisere hvilke selskaper som gir den beste verdien, er gitt av rotisserie liga stående systemet som brukes i fantasi sports ligaer. I tabellen nedenfor importerte jeg inntekts- og inntektsdata, sorterte hver kolonne fra høyeste til laveste, og tilordnet en verdi på 1 til 10, hvorav den ene var den verste og ti som var den beste.Med P / E-kolonnen er denne rangeringen invertert, fordi en høy P / E er negativ, så den beste P / E-aksjen har en. (Se også: Den beste verdien i halvlederplassen .)

Jeg må innrømme at jeg ble overrasket over resultatene i denne tabellen. Mitt gjetning før tabulering av disse verdiene var at CELG ville være vinneren. Det ser imidlertid ut til at markedet allerede gir en høy verdivurdering i CELG pris-til-salg-kolonnen. Man kan hevde at CELG fortjener en enda høyere verdsettelse på grunn av at den blærer estimert inntektsvekst. Men akkurat som fantasy sport, vil du ikke ha den fyren som treffer de fleste hjemmekursene og opprettholder en. 220 gjennomsnitt for sesongen. Du vil ha den velbalanserte spilleren, fyren som får deg 100 løp, 25 Home Runs, 100 RBI'er og treff. 300. Med aksjer handler det om konsistens, og det er derfor AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) kom først . Selskapet forventes å ha en solid EPS-vekst på 17%, en forward P / E på 9 og et årlig PEG på rundt 0. 5. I mellomtiden forventes omsetningen å øke med 9%, og handler på en rimelig pris-til-salgs-forhold på 3. 25. Vekstforholdet mellom pris og salg er bare 0. 37, noe som tyder på at det kan være flere utvidelser for P / S-forholdet.

Husk at i beste investeringen er størst dyd konsistens. Slik vinner du det lange spillet.

Jeg og kundene til Mott Capital Management, LLC eier egne aksjer i Celegene (CELG). Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver. Informasjonen som presenteres er kun for utdanningsformål, og har ikke til hensikt å gjøre et tilbud eller anmoder om salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko, og med mindre annet er oppgitt, er ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skattemessig før du implementerer en strategi som diskuteres her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse.