Fremtidige kontrakter er også avtaler mellom to parter hvor kjøperen godtar å kjøpe en underliggende eiendel fra den andre parten (selgeren). Leveransen av eiendelen skjer på et senere tidspunkt, men prisen er bestemt på kjøpstidspunktet.

• Vilkår og betingelser er standardisert.
• Handelen foregår på en formell børs hvor børsen gir plass til å engasjere seg i disse transaksjonene og setter en mekanisme for partene til å handle disse kontraktene.
• Det er ingen standardrisiko fordi børsen fungerer som motpart, garanterer levering og betaling ved bruk av clearinghus.
• Rydningsfirmaet beskytter seg mot mislighold ved å kreve at motparter skal avgjøre gevinster og tap eller markere for å markedsføre sine stillinger på daglig basis.
• Futures er høyt standardiserte, har dyp likviditet i sine markeder og handler på en børs.
• En investor kan kompensere sin fremtidige stilling ved å engasjere seg i en motsatt transaksjon før kontraktens forfallstidspunkt.

AD:

Eksempel: Fremtidige kontrakter
Vi antar at i september er spotprisen eller dagens pris for hydroponiske tomater $ 3. 25 per bushel og futures prisen er $ 3. 50. En tomatboer forsøker å sikre en salgspris for sin neste avling, mens McDonalds prøver å sikre en kjøpesum for å avgjøre hvor mye som skal belastes for en Big Mac neste år. Bonden og selskapet kan inngå en futures-kontrakt som krever levering av 5 millioner bushels tomater til McDonald's i desember til en pris på $ 3. 50 per bushel. Kontrakten låses i en pris for begge parter. Det er denne kontrakten - og ikke selve kornet - som kan kjøpes og selges på futures markedet.

AD:

I dette scenariet er bonden innehaver av den korte stillingen (han har avtalt å selge den underliggende eiendelen - tomater) og McDonald er innehaver av den lange posisjonen (den har blitt enige om å kjøpe ressurs). Prisen på kontrakten er 5 millioner busser på 3 dollar. 50 per bushel.

Fortjeneste og tap av en futureskontrakt beregnes daglig. I vårt eksempel, anta at prisen på futures kontrakter for tomater øker til $ 4 per bushel dagen etter at bonden og McDonalds inngår futures kontrakt på $ 3. 50 per bushel. Bonden, som holder av den korte stillingen, har mistet $ 0. 50 per bushel fordi salgsprisen bare økte fra den fremtidige prisen som han er forpliktet til å selge sine tomater. McDonald har fortjent $ 0. 50 per bushel.

AD:

På dagen som prisendringen oppstår, debiteres bondens konto $ 2. 5 millioner ($ 0, 50 per bushel x 5 millioner bushels) og McDonald's krediteres samme beløp. Fordi markedet beveger seg daglig, blir futuresposisjoner også avgjort daglig.Gevinst og tap fra hver dags handel trekkes fra eller krediteres hver parts konto. Ved utløpet av en futureskontrakt, samles spot- og futuresprisene normalt.

De fleste transaksjoner i futuresmarkedet avregnes kontant, og den faktiske fysiske varen er kjøpt eller solgt i kontantmarkedet. For eksempel, la oss anta at ved utløpsdato i desember er det en rødme som avtar tomatgrøden og spotprisen stiger til $ 5. 50 en bushel. McDonald's har en gevinst på $ 2 per bushel på sin futures kontrakt, men det må fortsatt kjøpe tomater. Selskapets $ 10 millioner gevinst ($ 2 per bushel x 5 millioner bushels) vil bli kompensert mot den høyere prisen på tomater på spotmarkedet. På samme måte er bondenes tap på 10 millioner dollar motvirket den høyere prisen som han nå kan selge sine tomater på.