Futures kontrakter er tilgjengelige for alle typer finansielle produkter, fra aksjeindekser til edle metaller. Handelsalternativer basert på futures betyr å kjøpe eller skrive anrops- eller salgsalternativer, avhengig av hvilken retning du tror at et underliggende produkt vil flytte. (For mer om hvordan du bestemmer hvilket anrop eller alternativ som skal brukes, se "Hvilket vertikal opsjonsutbredelse skal du bruke?")

Kjøpsmuligheter gir en måte å tjene på fra bevegelsen av terminkontrakter, men på en brøkdel av kostnaden ved å kjøpe den faktiske fremtiden. Kjøp et anrop hvis du forventer verdien av en fremtid for å øke. Kjøp et sett hvis du forventer verdien av en fremtid å falle. Kostnaden ved å kjøpe opsjonen er premien. Traders skriver også alternativer.

Alternativer på Futures

Mange futures kontrakter har alternativer knyttet til dem. Gullalternativer, for eksempel, er basert på prisen på gull futures (kalt underliggende), begge ryddet gjennom Chicago Mercantile Exchange (CME) -gruppen. Kjøpe fremtiden krever å sette opp en innledende margin på $ 7, 150 - dette beløpet er fastsatt av CME, og varierer med futures kontrakt - som gir kontroll over 100 gram gull. Kjøper et gullalternativ på $ 2, for eksempel, koster bare $ 2 x 100 ounces = $ 200, kalt premium (pluss provisjoner). Premien og hva opsjonskontrollene varierer med opsjonen, men en opsjonsposisjon koster nesten alltid mindre enn en tilsvarende futuresposisjon. (For innsikt i hvordan gullpriser er satt, se "Insiders som fastsetter priser for gull, valutaer og Libor")

Kjøp et anropsalternativ dersom du mener at prisen på den underliggende vil øke. Hvis den underliggende økningen i pris før opsjonen utløper, vil verdien av alternativet stige. Hvis verdien ikke øker, mister du premien betalt for alternativet.

Kjøp et put-alternativ hvis du tror på den underliggende vil redusere. Hvis det underliggende faller i verdi før alternativene utløper, vil alternativet øke i verdi. Hvis det underliggende ikke faller, mister du premien betalt for alternativet.

Alternativprisene er også basert på "greker" variabler som påvirker prisen på opsjonen. Greker er et sett med risikomålinger som angir hvor utsatt et alternativ er å tidsverdien forfall.

Alternativer kjøpes og selges før utløpet for å låse fortjeneste eller redusere tap til mindre enn premie betalt.

Skrivealternativer for inntekt

Når noen kjøper et alternativ, måtte noen andre skrive det alternativet. Forfatteren av opsjonen, hvem som kan være noen, mottar premien fra kjøperen oppe (inntekt), men er da ansvarlig for å dekke gevinsten oppnådd av kjøperen av det alternativet.Optjonsforfatterens fortjeneste er begrenset til mottatt premie, men forpliktelsen er stor siden kjøperen av opsjonen forventer muligheten til å øke i verdi. Derfor har opsjonsforfattere vanligvis de underliggende futureskontrakter de skriver alternativer på. Dette sikrer det potensielle tapet av å skrive opsjonen, og forfatteren lommer premien. Denne prosessen kalles "covered call writing" og er en måte for en næringsdrivende å generere handelsinntekt ved hjelp av opsjoner, på futures hun allerede har i porteføljen hennes.

En skriftlig opsjon kan til enhver tid avsluttes, for å låse inn en del av premien eller begrense et tap.

Krav til tradingalternativer

For å handle med alternativer, trenger du en margen godkjent meglerkonto med tilgang til opsjoner og futures trading. Alternativer på futures sitater er tilgjengelige fra CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Chicago Board Options Exchange (CBOE), hvor opsjoner og futures handel. Du kan også finne sitater i handelsplattformen som tilbys av opsjonsmeglere.

Bunnlinjen

Kjøpsopsjoner på futures kan ha visse fordeler med å kjøpe vanlige futures. Optjonsforfatteren mottar premien på forhånd, men er ansvarlig for kjøpernes gevinster; På grunn av dette eier opsjonsforfattere vanligvis den underliggende terminskontrakten for å sikre denne risikoen. For å kjøpe eller skrive alternativer krever en margen godkjent meglerkonto med tilgang til CME og / eller CBOE-produkter.