Under den beryktede dotcom-boblen i slutten av 1990-tallet overlod mange selskaper for sine oppkjøp. Når boblen kollapset, måtte selskapene registrere disse overbetalingene i balansen som et tap som krevde en nedskrivning av goodwill. Kanskje den mest berømte goodwillavskrivningen var $ 98. 7 milliarder rapporterte i 2002 for AOL Time Warner, Inc. fusjon. Dette var på det tidspunkt det største tapet som noen gang rapporterte av et selskap.

Goodwill er en immateriell eiendel som oppstår ved oppkjøp av ett selskap av en annen. Når et overtakende selskap kjøper et selskap for mer enn bokført verdi, er overskytende bokført verdi inkludert som goodwill på overtakers balanse. Mange investorer anser goodwill for å være blant de vanskeligste verdiene. Til å begynne med er det mange mulige begrunnelser for goodwill: immaterielle eiendeler som sterke kundeforhold, immaterielle rettigheter eller et populært merke er bare noen av faktorene som kan bidra til goodwill. Som sådan er det ofte vanskelig å forstå hva som egentlig støtter en gitt goodwill-eiendel. Bare å legge til vanskeligheter som skyldes goodwill er det faktum at - enten bevisst eller utilsiktet - goodwill ofte er overdrevet. Slike overdrivelser kan villede investorer ved å få selskapets eiendeler til å virke kunstig robust. I denne artikkelen undersøker vi hvordan du nøyaktig skal kvantifisere selskapets goodwill.

Fra Boom til Bust: Historien om Goodwill

En av fortellende fortegn om en børsboble er når selskapene begynner å betale for oppkjøp. Når dette skjer, blir forskjellen mellom prisen som er betalt for å erverve målselskapet og den virkelige markedsverdien av dette selskapet oppgitt som en eiendel kalt goodwill på overtakers balanse. (Lær mer om å bryte ned balansen.)

I henhold til USAs aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) må det overtakende selskapet periodisk justere den oppgitte verdien av goodwillaktivet som er holdt i balansen og kreve differansen som tap. Denne tapreguleringen kalles nedskrivning og det kan ha en ødeleggende effekt på selskapets verdi. Husk $ 98. 7 milliarder AOL Time Warner nedskrivningsgebyr? Det ble etterfulgt av en ødeleggende nedgang i selskapets verdivurdering av aksjer: et fall fra $ 226 milliarder til $ 20 milliarder.

Delvis som følge av slike skandaler krever regulatorer nå at selskaper skal utføre årlige goodwill nedskrivningstester for å avgjøre om selskapets opplyste goodwill overstiger markedsverdien. Når disse tester resulterer i at goodwill reduseres, sier selskapet reduksjonen på regnskapet som et "tap som følge av nedskrivning av goodwill."(Lær mer om nedskrivningskostnader: det gode, det dårlige og det gale.)

Med denne bakgrunnen i tankene kan vi nå se på de grunnleggende trinnene som er involvert i en goodwill-nedskrivningstest.

Bli kjent med nedskrivningstesten for goodwill

Den grunnleggende prosedyren for nedskrivningstest for goodwill er beskrevet i Regnskapsstandardkodifisering (ASC) i Financial Accounting Standards Board (FASB) i ASC 350-20-35, "Etterfølgende Mål. "Du kan få tilgang til kodifiseringen direkte på nettet. En goodwill nedskrivningstest utvikler seg i tre brede faser: 1) en foreløpig kvalitativ vurdering, 2) fase 1 av en kvantitativ vurdering, og 3) fase 2 av en kvantitativ vurdering.

Trinn 1: Preliminær kvalitativ vurdering

I den foreløpige kvalitative vurderingen må selskapet avgjøre om goodwillen som er balanseført, sannsynligvis vil overstige sin virkelige markedsverdi. Denne bestemmelsen må være basert på alle relevante faktorer som makroøkonomiske utviklinger, politiske eller regulatoriske endringer, fremveksten av nye industrikonkurrenter, ledelsesmessige eller strukturelle endringer i firmaet og andre. Dersom den foreløpige kvalitative vurderingen viser at goodwillen som er båret på selskapets balanse, sannsynligvis ikke vil overstige sin virkelige markedsverdi, er det ikke nødvendig med ytterligere testing. Dersom selskapet konkluderer med at den oppgitte goodwillen sannsynligvis vil overstige sin rettferdige markedsverdi, må den utføre første fase i en to-trinns kvantitativ vurdering.

Trinn 2: Kvalitetsvurdering av første fase

Første trinn i denne kvantitative vurderingen består i å beregne virkelig verdi av den rapporteringsenhet som goodwillen er basert på, og deretter sammenligne den virkelig verdi med det beløp av goodwill som nå er gjennomført på selskapets balanse. En rapporteringsenhet er definert som et driftssegment i selskapet som har individuell forretningsvirksomhet, genererer egen finansiell dokumentasjon og opererer under tilsyn og gjennomgang av bedriftsledelsen. Ved beregningen må selskapet veie den relative effekten av alle faktorer som kan ha vesentlig påvirket verdien av selskapets goodwill-aktiva. I hovedsak er dette trinnet i den kvantitative vurderingen en mer presis versjon av den foreløpige kvalitative vurderingen.

Hvis denne vurderingen viser at verdien av goodwill oppgitt i selskapets balanse ikke overstiger virkelig verdi, er det ikke nødvendig med ytterligere testing. Hvis vurderingen på den annen side viser at oppgitt goodwill overstiger virkelig verdi, må selskapet gå videre til fase 2 av den kvantitative vurderingen.

Trinn 3: Kvalitetsvurdering i første fase

I den andre fasen av den kvantitative vurderingen vurderer selskapet verdien av de enkelte eiendeler og forpliktelser i rapporteringsenheten for å bestemme virkelig verdi. Dersom selskapet på grunnlag av denne analysen fastslår at goodwill overstiger virkelig verdi av den aktuelle rapporteringsenheten, blir overskytende goodwill definert som en nedskrivning av goodwill.Verdien av denne nedskrivningen blir senere rapportert som nedskrivning av goodwill i selskapets regnskap. (Lær mer om hvordan Goodwill påvirker regnskapet?)

Forenklet alternativer for private selskaper

Gjennomføring av goodwill nedskrivningstester hvert år kan være dyrt og tidkrevende, spesielt for mindre bedrifter som kan ha begrenset intern kompetanse og ressurser. For å redusere kostnadene og kompleksiteten har Financial Accounting Standards Board nylig innført en alternativ metode for å fullføre goodwill nedskrivningstesten. Fangsten er bare private selskaper kan bruke alternativet.

Som beskrevet i Regnskapsstandardoppdatering 2014-02, strømlinjeformiserer den nye metoden testprosesser. En av de viktigste endringene er at private bedrifter kan utføre goodwill nedskrivningstester på grunnlag av behov som grunnlag i stedet for hvert år. Hva betyr det som trengs? Selskapet trenger bare å gjennomføre en goodwill nedskrivningstest dersom den anser at en hendelse eller endring har hatt en vesentlig innvirkning på virkelig verdi av den oppgitte goodwillen. I tillegg gir denne oppdateringen private bedrifter muligheten til å amortisere deres goodwill over en periode på 10 år eller mindre.

Bunnlinjen

Gitt vanskeligheten med å sette en dollarverdi på immaterielle eiendeler som merkevarer, kundeforhold og proprietære teknologier, er det ingen overraskelse at goodwillkostnader kan være kontroversielle. Faktisk, som diskusjonen ovenfor viser, kan verdsettelsen av goodwill være så vanskelig for ledere som for investorer. Det som er rikelig klart, er at overpaying for oppkjøp kan vise seg å være en utrolig kostbar feil. For å redusere risikoen for å bli overrasket over nedskrivninger på goodwill, må investorene undersøke om selskapet har en vane med å overbetale for sine oppkjøp.

Opplysning: På tidspunktet for publiseringen hadde Jason Fernando ingen stillinger i noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen. Han har ikke til hensikt å handle noen av verdipapirene nevnt i denne artikkelen innen 48 timer etter offentliggjøring.