Firmaer er ofte veldig diskret om kostnadene ved deres tjenester og ulike tilbud. Følgelig er en av de mer problematiske elementene i hele investeringsprosessen en mangel på kostnadsgjennomgang, og i verste fall kostnader som er veldig skjult. En uheldig realitet i mange investeringer er at honorarene enten ikke er klare eller ikke helt tydelige. Les videre for å finne ut hvorfor avgifter blir skjult og hvordan du kan finne og unngå dem.
Opplæring: Fondforeninger
Usynlige kostnader
De fleste verdipapirfond er ganske dyre å kjøre. Det er ledelseskostnader, såkalte myke dollar (betalt til tjenesteleverandører), compliance avgifter og markedsføringskostnader. Til slutt, disse er alle betalt av investorene. Dette betyr at så mye som 3-6% av hva investorer kan hypotetisk tjene på sine investeringer går ut av vinduet. Investering i livrenter, variable livrenter, hedgefond, råvarefond eller private equity kan skyrocket disse utgiftene to eller tre ganger. Dessverre, i mange tilfeller, er disse kostnadene ikke synlige for investorer som går inn i disse investeringene. Det er også viktig å forstå generelt hvordan mekanikken til kostnadene fungerer. For eksempel koster småkapital aksjer mye mer enn store caps til handel. Dette betyr ikke at du bør oppsøke et fond som kun driver store caps, men det er ting investorene bør få vite og virkelig trenger å vite før de investerer.
En annen ting som kan føre til økte kostnader, er at noen midler og meglere også er skyldige i en viss grad av churning, selv om det ikke er så ekstremt å utgjøre dårlig forvaltning. Aktiv styring er en ting, men midler kan drive opp kostnader med transaksjoner som gjør lite eller ingenting for å hjelpe investorene.
Det er betydelig litteratur om de skjulte kostnadene for verdipapirfond, slik at det er veldig viktig å vite hva du betaler og om det finnes bedre og billigere alternativer der ute. Næringen selger ytelse og snakker ikke mye om kostnadene. Virkeligheten er at de to går hånd i hånd; God investering er utryddet av høye kostnader. Selvfølgelig er ytelse viktig, men det du tjener fra dine investeringer, er ytelse minus kostnadene. Det er urealistisk og farlig å se prosessen på en annen måte. (For relatert lesing, se Bryt gratis av gebyrer med gjensidige fondbruddspunkter .)
Mislokalisering av de fleste investorers fiende
Både empirisk forskning og omfattende anekdotiske bevis viser at mange investorer er feilfordelte. For eksempel gjennomførte den tyske avisen Die Welt i 2008 en undersøkelse sammen med V-Bank og fant et bemerkelsesverdig utvalg av unødvendig risikofylte, mangfoldige porteføljer. Disse er ikke skreddersydd for spesifikke kundebehov og preferanser, til tross for bransjens hype.Dette scenariet fører også til at komplekse og dyre porteføljer er fulle av biter og stykker som ikke gir investoren riktig eksponering mot de rette eiendelene.
Mange banker og meglere liker å selge hedgefond og sertifikater. Selv om begge disse investeringene har et legitimt finansielt sted i mange porteføljer, er det fortsatt at de mangler særlig åpenhet. Lav gjennomsiktighet kan ofte være forbundet med høye kostnader.
Det er også veldig enkelt for investorer å ikke bekymre seg om kostnadene hvis investeringene ser ut til å være OK. Man kan hevde at så lenge bunnlinjen er pent i den svarte, ser alt ut til å være bra. Men det er ikke alltid sant. For eksempel hvis en kostnadsbelastet portefølje tjener deg 6% i året, kan en mer effektiv en tjene deg 9% eller mer. Selv en 1% forskjell i en årlig avkastning kan gjøre hele forskjellen mellom en tidlig eller behagelig pensjon og en konstant kamp i alderdom. (For mer innsikt, se En veiledning til porteføljekonstruksjon .)
Hvis du ikke kan slå dem, gjør det billigere
Investeringslitteraturen viser at i gjennomsnitt ledere som prøver å slå Markedsindeksene lykkes generelt ikke over tid. Dette betyr at investerings suksess virkelig avhenger av å redusere kostnadene. Tross alt, selv de utvalgte få meglere og fondforvaltere som virkelig gjør det, vil markedet bare gjøre det med et par prosent over tid. I det lange løp (varighet fra 15 til 25 år) er få, hvis noen, bedre enn deres respektive referanser. Du er mer sannsynlig å oppnå referanseberegning avkastning dersom du reduserer investeringskostnadene med samme prosentpoeng.
Hvis du legger opp innløsningsgebyrer, megleravgifter, tilbakebetalingskostnader, administrasjonsavgifter, inaktivitetsavgifter, 12b-1 avgifter, overførselsgebyrer, minimumsgebyrkrav, provisjoner, kostnadene for begrensningsordrer og diverse kostnader som rådgivningskostnader, bokføring og regnskap og enda mer, er det ikke vanskelig å se at de kan utgjøre et stort problem. Det enkle faktum er at kostnadene avgjør om hele investeringsprosessen er levedyktig. (For mer les Benchmark returnerer med indekser .)
Balanse og rettferdighet
Dette betyr ikke nødvendigvis at alle investeringsgebyrer / -kostnader er uberettiget, men du må få pengene dine til å verdsette. Spør deg selv: Kan du investere andre steder og gjøre det bedre? Fond som er spesialisert, som infrastruktur eller ressurser, og forvaltes fornuftig og aktivt, kan være verdt en ekstra kostnad; hvis et fond bare prøver å slå en standardindeks, er det sannsynligvis ikke verdt å shelling ut for. Dette er en del av grunnen til at indeksfondene blir så sterkt fremmet av eksperter, og forsømt med like entusiasme av økonomiske fagfolk som lever på provisjoner. (For mer innsikt, se Indeks Investering: Indeksfond .)
Kort sagt, gode råd og nyttige ferdigheter er verdt å betale for, og noen midler garanterer absolutt kostnaden.
Kjør en kostnadseffektiv drift
En måte å redusere kostnadene ved å drive en portefølje er å unngå fondsmidler i sin helhet og bare kjøpe individuelle aksjer og obligasjoner.Målet ditt er å ha en effektiv portefølje med lave og helt gjennomsiktige kostnader. Det er faktisk firmaer og meglere der ute som har som mål å holde kostnadene nede og sørge for at investorer vet nøyaktig hva de får og betaler. Noen prøver også å ikke mer enn matche markedet på vei opp og slå den på vei ned. Dette kan gjøres gjennom svært forsiktig kapitalfordeling og porteføljestyring. Det kan ikke være så mange bedrifter som opererer på denne måten, men de eksisterer, og det er vel verdt å ta problemer med å finne.
Konklusjon
Kompliserte, overdrevne opptatte porteføljer spiser i avkastning og kan koste en formue i fortapt fortjeneste i det lange løp. Det første skrittet for å få det riktig er å forstå nøyaktig hva det koster å drive investeringer og deretter gjøre dem så enkle og gjennomsiktige som mulig. Gitt vanskeligheten eller til og med umuligheten av å slå markeder seg selv, å holde kostnadene nede er en av de viktigste måtene å vinne spillet på. Dessverre, gitt industriens natur, er det ikke et enkelt spill å spille, og det er enda vanskeligere å vinne.