Innholdsfortegnelse:
- Det er ulike fordeler for den felles investor å handle i indeksalternativer:
- Indeksalternativer er priset på samme måte som generelle alternativer, vanligvis av den svarte -Scholes formel. Prisen på en opsjon er avhengig av følgende variabler: volatilitet, tidspunkt til utløp, nåværende verdi av underliggende indeks, kurs og rentenivå. Indeksalternativer som er mest likvide av alle muligheter, er en favoritt for arbitragehandlere, da de kan bruke dem til å tjene betydelig risikofri avkastning.
- Indeksalternativer kan også klassifiseres basert på varigheten av opsjonen. Nedenfor er tabellen som antyder de ulike alternativene på S & P-500 handlet på Chicago Board Options Exchange.
- Bunnlinjen
Indeksopsjoner er derivater hvis underliggende sikkerhet ikke er en enkelt aksje, men en kurv av verdipapirer kalt en indeks. De gir investorer muligheten til å handle opsjoner på hele det brede markedet uten mye stress og med relativt lite kapital. Indeksopsjoner fikk fremgang på 1980-tallet da porteføljesikring ble et viktig konsept, og Chicago Board Options Exchange (CBOE) har siden økt sin popularitet. Strategier for handelsindeksopsjoner er ikke så forskjellige fra strategier for aksjeopsjoner, selv om det er noen unntak.
Den underliggende indeksen for disse alternativene kan enten være en markedsvektvektet indeks eller en lik dollarvektet indeks. Investoren kan enten handle i brede indekser som S & P-500 eller sektorspecifikke indekser som kan fokusere på næringer som teknologi eller helse. De mest populære indeksalternativene i USA er S & P 500 Index Options (CBOE: SPX), Russell 2000 Index Options, CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) og S & P-100 Indeksalternativer (CBOE: OEX).
Fordeler med indeksalternativerDet er ulike fordeler for den felles investor å handle i indeksalternativer:
Diversifisering
- : Trader kan få eksponering for et stort antall verdipapirer med svært lite kapital sammenlignet med enkelt aksjeopsjoner som er utsatt for selskapsspesifikke risikoer. Mindre volatilitet
- : En bredbasert indeks er generelt mindre volatil som de enkelte aksjeopsjoner. Enkelte aksjer kan påvirkes av mindre hendelser som inntektsrapporter, analytikerrapporter eller bare rykter. Indekser og senere indeksalternativer påvirkes ikke så lett. Likviditet
- : Verden over det har blitt observert at blant alle opsjonskjedene er indeksalternativene mest flytende. Derfor kan den generelle handelsmannen vanligvis finne den riktige prisen og utgangsmuligheten. Forutbestemt tap / risiko
- : Som i alle opsjonshandler, er det høyeste tapet som en opsjonskjøp står overfor når man håndterer opsjoner, betalt . Derfor til en ny handelsmann, kan indeksopsjoner være en god læringsopplevelse med innflytelse med svært lite risiko. Utnyttelse
- : Traders som alternativer på grunn av muligheten til å bruke innflytelse. Utnyttelse tillater handelsmenn å anvende riktige analyser med svært lite kapital. Traders kan gjøre innsats på opptil 10 ganger deres tilgjengelige kapital. Relativt lavere kostnad
- : Kostnaden for å handle et bredt marked reduseres sammenlignet med individuelle aksjer eller aksjeopsjoner. Derfor er næringsdrivende utsatt for kun markedsrisiko til svært liten kostnad med betydelig oppadgående potensial.
Prissetting
Indeksalternativer er priset på samme måte som generelle alternativer, vanligvis av den svarte -Scholes formel. Prisen på en opsjon er avhengig av følgende variabler: volatilitet, tidspunkt til utløp, nåværende verdi av underliggende indeks, kurs og rentenivå. Indeksalternativer som er mest likvide av alle muligheter, er en favoritt for arbitragehandlere, da de kan bruke dem til å tjene betydelig risikofri avkastning.
Ulike typer indeksalternativer
Indeksalternativer kan også klassifiseres basert på varigheten av opsjonen. Nedenfor er tabellen som antyder de ulike alternativene på S & P-500 handlet på Chicago Board Options Exchange.
Alternativ Beskrivelse
Nøkkelord Antall enheter | Forlikning | SPX (Sett på 3. fredag) |
---|---|---|
100 | Kontanter | SPX Weekly's (Avgjort i slutten av hver uke) > 100 |
Kontanter | SPX Slutten av måneden | 100 |
Kontanter | Mini-SPX | 10 |
Kontanter | På grunnlag av varigheten er disse S & P-500-indekserte Alternativer kan klassifiseres som ukentlige, månedlige eller kvartalsvise alternativer. Hver av disse alternativene representerer en teoretisk verdi som tilsvarer 100 enheter av indeksen. Det fjerde alternativet er Mini-SPX-alternativene som representerer en teoretisk verdi på 10 enheter av indeksen. Sprang kan også kategoriseres som en type langsiktig indeksalternativ. SPX kortsiktige opsjoner er oppgitt med intervaller på 5 poeng. Dette blir utvidet til 25 poeng ved LEAPS. | Alternativene er også klassifisert basert på strekkprisen i tre kategorier som følger: i-pengene, penger og utenom-pengene. |
Som et eksempel, anta at indeksen citerer på rundt 1800 nivåer. Oppkjøpsalternativet med strykprisen på 1750 kalles alternativet for pengene. Den ene med strykeprisen på 1800 vil være alternativet for pengene, og den med en strykpris på 1850 vil være det beste alternativet.
Et indeksalternativ gir innehaveren visse kontraktsrettigheter i henhold til standardavtalen. Disse inkluderer vanligvis rett til å utøve et opsjon og å avgjøre opsjonene i kontanter på utøvelsesdagen.
Indeksalternativene kan også klassifiseres som enten europeiske eller amerikanske stilalternativer basert på datoen for oppgjøret. De fleste av indeksalternativene er kontantregulerte europeiske stilalternativer som utelukker noen. I europeiske stilalternativer kan opsjonen kun utøves ved utløpsdato. I de fleste land er oppgjør gjort på dagen etter utløpet, i kontanter. Beregning av indeksnivåer for oppgjør varierer fra land til land. De fleste alternativene bruker indeksverdien på utløpsdatoen som oppgjørspris. Indeksalternativer kan klassifiseres som en. m. eller s. m. bosatte seg. A. m. oppgjøret er basert på åpningsprisen på indeksen som oppgjørsprisen, mens på s.m. oppgjøret, som navnet indikerer, er oppgjørsprisen basert på indeksens sluttkurs. Det er visse variasjoner i beregning av sluttkurs også. Dette kan enten være den siste handlede prisen eller den veide prisen på indeksen i de siste 30 minuttene av handelen.
Beskatning
Beskattningen av gevinster som kommer fra indeksopsjoner, er forskjellig fra land til land. I USA faller indeksopsjoner under kategorien av en 1256-kontrakt i henhold til Internal Revenue Service. En 1256-kontrakt i henhold til IRS er en liste over kontrakter som behandles som markedsført ved utgangen av året basert på virkelig verdi og beskattes deretter tilsvarende. Derfor er 60% av den totale gevinsten behandlet som langsiktig gevinst og 40% av gevinsten behandles som kortsiktig gevinst. I andre land (for eksempel India, for eksempel) blir alle gevinster fra indeksopsjoner behandlet som kortsiktig gevinst dersom opsjonen holdes i mindre enn ett år.
Bunnlinjen
Indeksalternativer er en fin måte for nybegynnerhandleren å lære det grunnleggende om muligheten å investere. Høy likviditet og redusert risiko gjør dem til en fruktbar grunn for å lære inn og ut av opsjonshandel.
Indeks Valg: En veiledning
Indeksalternativer, finansielle derivater som danner verdien av en aksjeindeks, kan gi stabilitet og trygghet for mindre risikable investorer.
Minimum Essential Dekning & Hvem er fritatt
Hvis du har råd til helseforsikring, og du ikke har dekning i 2016, må du betale et gebyr på 2, 5% av din årlige husstandsinntekt eller $ 695 per person ($ 347,50 per barn Under 18). Dette er betydelig høyere enn honoraret da markedsplassen begynte i 2014 (1% av din årlige inntekt eller $ 95 per person ($ 47,50 per barn), avhengig av hvilket som var høyere).
For bedrifter, bor privat, er et valg av valg
Mange private selskaper foretrekker å være private og finne alternative kilder til kapital. Finn ut hvilke firmaer som skal vinne ved å ødelegge fallfallet fra en prangende IPO.