I likhet med aksjeopsjoner er indeksopsjoner finansielle derivater som trekker verdien fra en underliggende eiendel. I dette tilfellet er indeksopsjoner avledet fra verdien av en underliggende aksjeindeks. Som et alternativ har innehaveren av en indeksopsjon rett til å kjøpe eller selge en indeks eller kurv av aksjer, som S & P 500 eller NASDAQ, til en forutbestemt pris og dato. Investorer genererer fortjeneste fra forventet flyt i markedet eller redusere risikoen for å holde det underliggende instrumentet spesielt indekserte midler.

Investorer og spekulanter handler indeksalternativer for å oppnå eksponering i hele markedet eller spesifikk industri med en enkelt transaksjon. Å skaffe seg diversifisering med individuelle aksjer krever store mengder kapital og en rekke transaksjoner. Mens handelsalternativer kan bidra til å minimere risikorelaterte tap med indeksfond, kan indeksalternativer benyttes som egen egen investering.

Grunnleggende strategi

Når du handler noen form for opsjoner, inkludert indeksalternativer, har investorer valget mellom en samtale og strategi. Et opsjonsalternativ, med hensyn til indekser, tillater investoren å kjøpe en kurv av aksjer til en forutbestemt pris med forventning om at verdien av indeksen vil stige. Omvendt gir et puteringsalternativ investor rett til å selge en indeks til en forutbestemt pris. Under denne antagelsen mener investor at verdien av indeksen vil reduseres. Ved bruk av opsjoner investerer ikke kjøper eller selger den fysiske aksjeindeksen; Imidlertid vil verdien av opsjonen bevege seg i samme retning som markedsindeksen.

Kjøp av indeksanrop er en bullish strategi som verdien av anropsalternativet øker etter hvert som verdien av den underliggende indeksen stiger. Omvendt, å kjøpe en indeks put er en bearish strategi. Verdien av putet øker etter hvert som verdien av den underliggende eiendelen reduseres. Gevinstpotensialet i begge tilfeller er begrenset til at den underliggende indeksen øker eller faller til aksjekursen. De finansielle risikoene for anrops- og salgsopsjoner er begrenset til det totale premien som betales for opsjonen. Kjøpe sette og ring indekser er grunnleggende strategier i indeks alternativ handel, med mer avanserte strategier, inkludert straddle og krager. (For mer, se: 10 Alternativ Strategier å vite .)

Indeksstrengle

En indeksstrengle er en opsjonsstrategi som innebærer å kjøpe både et indeksanrop og en indeks som har begge alternativene å ha det samme Strike pris. Investorer som kjøper indeksstrengles, forutsetter at volatiliteten øker eller faller fra dagens nivå. Potensiell fortjeneste utnyttes og kan være stor med store bevegelser i den underliggende indeksen. De potensielle tapene for indeksstrenger blir bestemt når kontraktene er etablert.Det maksimale tapet for en lang rekkevidde er det totale beløpet og innskuddspremien betalt. Dette vil skje hvis verdien av den underliggende indeksen er lik strike-prisen når kontraktene utløper. (For mer, se: Profitt på hvilken som helst prisendring med lange straddler .)

Indexkraver

En indeksskrave er en opsjonsstrategi som består av å selge indekssamtaler samtidig som man kjøper et like antall indeks setter. Premiene fra å selge samtaler, delvis, finansierer kostnaden for indekssett. Dette vil bidra til å beskytte verdien av porteføljen mot eventuelle ugunstige markedsbevegelser. I hvilken grad premiene fra indekssamtaler dekker indeksopplegg, avhenger av dagens nivå av underliggende indeks og strekkpriser for de valgte kontraktene. En indekskrage er implementert når en investor eier en portefølje av blandede aksjer og ønsker å beskytte sin verdi ved å sette på ulemper. Ved bruk av indeksskraver, er potensielle tap begrenset av indekssett mens fortjenesten er avkortet av indekssamtaler. (For mer, se: Markedsvolatilitetsstrategi: Krager .)

Bottom Line

Generelt er risikoer og tap knyttet til indeksopsjonshandel begrenset til premie betalt og strykeprisen avtalt når kontrakten er skrevet. På samme måte er disse tapene også de potensielle grensene for fortjeneste også. Et indeksalternativ trekker sin appell fra sin evne til å redusere risiko og for langsiktige investorer kan generere stabil inntekt. Hovedformålene med indeksopsjoner er å lette risikoen knyttet til indeksfond. Som et leveraged produkt har indeksfond potensialet for alvorlige tap som indeksopsjoner kan sikre seg for lange og kortsiktige investorer. Men som en individuell investering kan indeksalternativer gi stabilitet og trygghet for mindre risikable investorer.