a:

Bruk følsomhetsanalyse til å estimere virkningen av ulike variabler på avkastning på investeringene. Denne analysen er utviklet for prosjektledelse og lønnsomhetsprognoser, men du kan bruke den til enhver form for usikker projeksjon. Den praktiske fordelen med å bruke følsomhetsanalyse for dine investeringsbeslutninger vil være å vurdere risiko og potensiell feil.

Kanskje den vanligste investeringsprosessen av sensitivitetsanalyse innebærer å justere diskonteringsrenten eller andre strømmer av kontantstrømmer. Dette gjør det mulig å revurdere risiko basert på spesifikke tilpasninger.

Tatt et skritt videre, gir sensitivitetsanalyse et innblikk i hvordan investeringsstrategien din er strukturert. Du kan bruke den til å sammenligne investeringsmodeller ved å vise hvordan lønnsomheten er avhengig av underliggende modelldata eller andre forutsetninger.

Sensitivitetsanalyse produserer ikke noen spesifikke resepter eller genererer noen handelssignaler. Det overlates til den enkelte investor eller prosjektleder å bestemme hvordan de beste resultatene skal utnyttes.

Gjennomgang av følsomhetsanalyse

Sensitivitetsanalyse er en beregningsmetode som forutsier effektene av endringer av inngangsdata. Investeringsbeslutninger er ødelagt av usikkerhet og risiko. De fleste investeringsmodellene har eksplisitte og implisitte antagelser om atferd av modeller og pålitelighet og konsistens av inngangsdata.

Hvis disse underliggende forutsetningene og dataene viser seg feil, mister modellen sin effektivitet. Ved å bruke følsomhetsanalyse kan du undersøke inngangsverdier, som for eksempel kapitalkostnader, inntekter og verdien av investeringer.

Det grunnleggende målet med sensitivitetsanalyse er todelt: innsikt i virkningen av kritiske modellbaserte parametere og følsomheten til modellproduktiv lønnsomhet for disse parametrene.

Metoden for følsomhetsanalyse

For å utføre følsomhetsanalyse for investeringsmodellene dine, må du først identifisere et sett av kriterier for å vurdere investeringens suksess. Disse kriteriene må være kvantitative. Normalt kan dette settes som avkastning (ROR).

Next, definer et sett med inngangsverdier som er viktige for modellen. Med andre ord, finn ut hvilke uavhengige variabler som er viktigst i å generere ROR. Disse kan inkludere diskonteringsrente, eiendomspriser eller personlig inntekt.

Deretter bestemmer området hvor disse verdiene kan bevege seg. Langsiktig investering har større områder enn kortsiktige investeringer.

Identifiser minimumsverdiene og maksimumverdiene som dine innskrivningsvariabler (og andre kriterier som nødvendig) kan ta mens investeringsmodellen forblir lønnsom (genererer positiv ROR).

Til slutt, analyser og tolk resultatene av bevegelige faktorer. Denne prosessen kan være enkel eller kompleks basert på typer inngangsvariabler og deres effekt på ROR.

Ulemper ved følsomhetsanalyse for investeringsbeslutninger

Investeringer er komplekse og mangfoldige. Investeringsevalueringer kan avhenge av eiendomspriser, utøvelses- eller avkastningspriser, avkastning, risikofri avkastning, utbytteutbytte, regnskapsforhold og utallige andre faktorer.

Sensitivitetsanalyse genererer kun resultater basert på bevegelser for kritiske uavhengige variabler. Eventuelle variabler som ikke er utpekt - som det er mange for en gitt investeringsbeslutning - antas å være konstant.

Uavhengige variabler beveger sjelden uavhengig. Uavhengige variabler og ikke-målte variabler har en tendens til å endres samtidig.