a:

Delta i en avledet sikkerhet forteller deg forholdet mellom den underliggende sikkerhetsprisen og sikkerhetsprisen selv.

Delta representerer beløpet prisen på derivatet vil endres når det er en endring i underliggende pris. For eksempel, anta at du kjøper et anropsalternativ med et delta på positiv 0. 5. Oppkjøpsalternativet vil øke med 50 cent for hver $ 1 økning i prisen på den underliggende eiendelen.

Delta i et alternativ hjelper deg med å bestemme mengden av den underliggende eiendelen for å kjøpe eller selge. Dette er kjent som delta sikring. Delta-sikring innebærer handel med en annen sikkerhet for å skape en delta-nøytral stilling, eller en posisjon som har null delta.

Du kan bruke delta for å sikre opsjoner ved først å avgjøre om du vil kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Når du kjøper samtaler eller selger setter, selger du den underliggende eiendelen. Du kjøper den underliggende eiendelen når du selger samtaler eller kjøper setter. Put-opsjoner har et negativt delta, mens samtalealternativene har en positiv.

For eksempel, anta at du kjøper 15 samtalekontrakter med en multiplikator på 100 med et delta på 0. 2. Du er lang delta, så du må selge deltas for å skape en delta-nøytral posisjon. Deretter må du finne mengden av den underliggende eiendelen du må sikre. For å finne deltahekkekvantiteten multipliserer du den absolutte verdien av deltaet ved antall opsjons kontrakter av multiplikatoren. I dette tilfellet er mengden 300, eller lik (0,20 x 15 x 100). Derfor må du selge dette beløpet av den underliggende eiendelen for å være delta nøytral.