Menneskene virker ofte på irrasjonelle og uventede måter når det gjelder forretningsbeslutninger, penger og økonomi. Behavioral Finance prøver å forklare forskjellen mellom hva økonomisk teori forutsetter folk vil gjøre og hva de egentlig gjør i varmen i øyeblikket. (For mer, se: En introduksjon til atferdsfinansiering .)

Det er to hovedtyper av forstyrrelser som folk forplikter seg til å avvike fra rasjonell beslutningstaking: kognitiv og emosjonell. Kognitive feil skyldes ufullstendig informasjon eller manglende evne til å analysere informasjonen som er tilgjengelig. Disse kognitive feilene kan klassifiseres som enten tro utholdenhet eller behandlingsfeil . Tro utholdenhet kan beskrives som en persons forsøk på å unngå kognitiv dissonans, den mentale konflikten som oppstår som følge av informasjon som strider mot deres eksisterende tro. Behandlingsfeil oppstår når en person ikke klarer å administrere og organisere informasjon på riktig måte, noe som delvis skyldes den mentale innsatsen som kreves for å beregne og analysere data. (For mer, se: Behavioral Bias - Kognitive Vs. Emosjonelle Bias Ved Investering .)

Kognitive feil

Noen vanlige eksempler på kognitive feil inkluderer:

1. Konservatisme bias , hvor folk legger vekt på original, eksisterende informasjon om nye data. Dette kan gjøre beslutningstakere sakte til å reagere på ny, kritisk informasjon og legge for mye vekt på basisrenter. Når det gjelder forretningsbeslutninger, bør ny informasjon se nøye på for å bestemme verdien.
2. Overskridelse av grunnrente er den motsatte effekten, hvor folk legger for lite vekt på den opprinnelige informasjonen.
3. Bekreftelsesforstyrrelser, hvor folk søker informasjon som bekrefter eksisterende tro når man diskonterer eller kaster bort informasjon som kan motsette seg dem. Dette er en vanskelig bias å overvinne, men aktivt å søke ut motstridende informasjon eller kontrariske meninger kan bidra til å eliminere det.
4. Forsøk på forsømmelsesstørrelse er en feil som gjøres når folk går for mye fra en for liten prøvestørrelse. For å kunne gjøre meningsfylt statistisk inngang fra et datasett, må det være stort nok til å være signifikant.
5. Forsinkelse bias oppstår når folk oppfatter faktiske resultater som rimelig og forventet, men bare etter det faktum. Som det sier, er etterpå 20/20. Folk har derfor en tendens til å overvurdere nøyaktigheten av sine prognoser og kan føre dem til å ta for mye risiko. Å holde en detaljert oversikt over alle prognoser og deres resultater kan bringe denne bias til beslutningstakeres oppmerksomhet.
6. Forankring og justering skjer når noen fikserer på et målnummer, for eksempel resultatet av en beregning eller verdsettelse.Folk vil ha en tendens til å forbli fokusert og holde seg nær de opprinnelige målene, selv om resultatene begynner å avvike meningsfylt fra disse prognosene.
7. Psykisk regnskapsføring er når folk øremarkerer visse midler til bestemte mål og holder dem skilt. Når dette skjer, vurderes risikoen og belønningen av prosjekter for å oppnå disse målene ikke som en overordnet portefølje, og effekten av en på en annen ignoreres. For eksempel holder folk ofte pensjonsalder som er skilt fra utgifter, noe som er forskjellig fra nødsparing, som er bortsett fra investeringer i en meglerkonto.
8. Tilgjengelighet bias, eller nyhetsforspenning skiller oppfattet fremtidige sannsynligheter basert på minneverdige fortidshendelser. For eksempel, mens haiangrep er svært sjeldne, hvis det har vært overskrifter for et hajangrep, vil folk stort sett overvurdere sannsynligheten for at en annen vil oppstå, og vil irrasjonelt forbli ute av vannet.
9. Innramming er når en person vil behandle den samme informasjonen forskjellig avhengig av hvordan den presenteres og mottas. En pasient kan rive når legen informerer dem om at det er en 20% sjanse for at de vil dø av en bestemt sykdom, men føler seg optimistisk hvis de i stedet blir fortalt at det er en 80% sjanse for at de vil overleve.

Bunnlinjen

Kognitive feil i måten folk behandler og analyserer informasjon kan føre dem til å foreta irrasjonelle beslutninger som kan påvirke forretnings- eller investeringsbeslutninger negativt. I motsetning til emosjonelle forstyrrelser har kognitive feil lite å gjøre med følelser og mer å gjøre med hvordan menneskers hjerne har utviklet seg. Disse informasjonsprosesseringsfeilene kunne ha oppstått for å hjelpe primitive mennesker til å overleve i en tid før penger eller finans ble til stede. Å forstå og være i stand til å redusere kognitive feil gjennom opplæring av beslutningstakere eller investorer kan hjelpe dem å få bedre og mer rasjonelle vurderinger.