Investopedia Angst Index (IAI) er et mål for investorens følelser basert på oppførselen til 20 millioner Investopedia-lesere over hele verden.

Gjeldende IAI-lesing

For en nåværende lesning av IAI, se vår Trump Economics Page.

IAI måler leserinteressen for emner fra å investere i personlig rikdom, og VIX representerer opsjonshandler som gjøres med et øye på usikkerheten i presidentvalget. Nå som valget er over, synes markeder å følge investorernes optimisme om Trump Trade. (Se mer på IAI ved Bloomberg: Hvordan kan vi måle investorangst? )

IAI i det nedre 48

Kartet nedenfor viser IAI-nivåene over USA i løpet av de siste 12 månedene. Fargeskalaen går fra 80 (dyp grønn) til 120 (dyp rød) med nøytral IAI satt til hvitt. De høyeste nivåene er i Nevada, Arizona, Oklahoma og New Jersey, mens de nordlige og midterste nivåene i USA har relativt milde til nøytrale avlesninger. West Virginia er en outlier med en lesing på 86.

Seth Steven-Davidowitz utgav i 2012 en artikkel i New York Times som forklarer hvordan han brukte Googles søkeresultater for å avdekke valgkompetanse som ikke ble funnet av meningsmålere. Investopedia har 20 millioner månedlige unike besøkende, og med Steven-Davidowitzs arbeid i tankene spurte vi oss selv: "Hva kan leserens oppførsel fortelle oss om tilstanden til markedene og økonomien?"

Vi har dataene: Over 100 000 nettadresser av kvalitetsinnhold går tilbake før sammenbruddet av Lehman Brothers og finanskrisen i 2008. Jeg representerte redaksjonen og samarbeidet med Ronnie Jansson i vår datavitenskapsavdeling ved slutten av 2015 for å søke etter mønstre i våre mest trafikkerte materialer. Vi valgte nøye et dusin begreper om emner som foreslo investor frykt, som "standard" og opportunistiske begreper, som "short selling".

Finne et signal i støyende webtrafikdata er vanskelig på grunn av den varierte sesongbestemtheten til leseren vår (for eksempel trafikkavtak i helgene) og eksogene faktorer som SERP-rangering (Search Engine Results Page Page). Vi måtte først utvikle en metode for å fjerne denne støyen og produsere en indeks som r obustly sporer den faktiske ebb og interessen i de valgte emnene. Resultatet er plottet under.

Når vi så på resultatene av analysen første gang, fant vi at de store toppene i indeksen oppstod nøyaktig hvor de ville være fornuftige: rundt store hendelser som Lehman Brothers fall (langt den viktigste toppen) , den greske gjeldskrisen og den amerikanske kredittgraden nedgraderes av Standard and Poor's.

Vi brukte 13 vilkår i den aller første versjonen av indeksen.Mange av dem hadde imidlertid få sidevisninger og bidro lite til indeksen. I den endelige versjonen av IAI brukte vi 12 nettadresser, alle med høy sidevisningstall. Vi bruker nå også flere tusen flere sikt sider i normaliseringsprosedyren. I alt brukte vi nærmere en milliard sidevisninger for å produsere 9-måneders IAI-tomten.

Vi hadde satt opp for å lage en proxy eller indeks for investorstemning, men vi trengte et utenforliggende referansepunkt. Chicago Board of Options Exchanges volatilitetsindeks (VIX), ofte referert til som "fryktindeksen", måler volatiliteten i børsene og brukes ofte som en måling av investorrisiko. Vi plottet VIX ved siden av vår nye opprettelse, og resultatene snakket for seg selv:

I en periode på nesten ti år er storskalafunksjonene svært lik i VIX og IAI til tross for måling av ulike fenomener (volatilitet og innholdsforbruk, henholdsvis). Det blir enda mer interessant når de to er overlaid på toppen av hverandre:

Kanskje den mest overbevisende sammenligningen er på det aller tidligste punktet i plottet. I mer enn ett år før toppen av finanskrisen i september 2008 ble IAI dypt forhøyet (rundt 120 eller så - et nivå som ikke hadde skjedd i en enkelt måned i de siste fire årene), mens VIX var igjen nedsatt, rundt 20. Med andre ord, basert på VIX alene, ville du bli fullstendig vaket av den største finanskrisen i vår generasjon, mens IAI var en alarmblaring i mer enn et år før krisen traff.