Utenfor Dow Jones Industrial Average (DJIA) er Standard & Poors (S & P) 500 Index det mest kjente barometeret for store aksjer i USA. Indeksen har eksistert siden 1923, men antok det nåværende formatet i 1957. Som navnet antyder, består det av 500 av de største børsnoterte selskapene i landet. Indeksen brukes som referanse for dusinvis av verdipapirfond og børsnoterte fond (ETF). Per 24. januar 2016 representerer det over $ 17. 5 billioner i investor rikdom.

Russell 1000 er en relativt nyere indeks som har startet i 1984. Det er også mindre kjent enn S & P 500, men det representerer en tilsvarende bred aksjemarkedsytelse. Administrert av Russell Investments, er det en del av den bredere Russell 3000 Index, en indeks som inneholder 3 000 aksjer som tegner seg for over 98% av total aksjemarkedskapitalisering. De største 1 000 aksjene går inn i Russell 1000 Index, og de mindre 2 000 går inn i den mer kjente Russell 2000 Small Cap Index.

Mens S & P 500 og Russell 1000 begge betraktes som store aksjeindekser, er det bemerkelsesverdige likheter og forskjeller mellom de to. Investorer som tror på begge indeksene, er i det vesentlige det samme oppdaget det er forskjeller i risikonivå og hva som kan inkluderes i hver.

Rebalansering av indeksen

Aksjekursene endres hvert minutt hver arbeidsdag. Derfor bytter selskapsverdier stadig, og det er opp til en indeksens administratorer å holde følge med disse endringene for å gjenspeile dagens tider. Men S & P 500 og Russell 1000 endres på ulike planlegging.

S & P 500 balanserer sin portefølje kvartalsvis, mens Russell 1000 bare balanseres en gang i året ved utgangen av andre kvartal. Selv om det kanskje ikke virker som et stort problem, kan oppdateringsfrekvensen påvirke hvor godt verdipapirfond og ETF som benchmarked til indeksen kan utføre i forhold til markedet. Den langsommere en indeksavbalanse, jo lengre det tar for at den skal være representativ for dagens marked.

Indekssammensetning og volatilitet

Med en indeks som inneholder 500 aksjer og den andre beholdningen 1, 000, er sammensetningen av de to indeksene tydelig forskjellig. Mens S & P 500 består hovedsakelig av store aksjer, definert av minst en markedsverdi på 4 milliarder dollar, samler Russell 1000 flere mellomstore aksjer for å fylle ut porteføljesammensetningen.

Russell 1000s mid-cap-sammensetning er vist ved medianenes markedsverdi av aksjene. S & P 500 har en markedspris på 13 milliarder dollar, sammenlignet med Russell 1000's $ 7. 5 milliarder median markedet cap, per desember.31, 2015. Dette skillet er viktig fordi mid-cap aksjer generelt opprettholder en høyere risiko, høyere avkastning potensiell profil. Derfor bør Russell 1000 Index betraktes som litt mer risikabelt enn S & P 500.

Kvalifikasjoner for indeksinnkludering

S & P 500 og Russell 1000 bestemmer inkludering ved hjelp av relativt lignende metoder. For å bli inkludert, krever begge indeksene at komponentene skal defineres som "USA-selskaper". De ser både på faktorer som hvor selskapet har hovedkontor, hvor det kommer inntekt og hvor de fleste av sine eiendeler ligger. Aksjer må også handle på enten New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Stengte midler, fond, ETF og tynnhandlede aksjer er ikke kvalifisert for inkludering i en indeks. Den eneste mindre forskjellen mellom indeksene her er at Business Development Corporations (BDC) er kvalifisert for S & P 500, men ikke for Russell 1000.