a:

Det finnes to bredt anerkjente funksjoner fra investeringsbanker: kapitalmarkedsmegling og handel. Disse er forskjellige og skiller seg fra funksjonene som vanligvis er knyttet til kommersielle banker, som godtar innskudd og foretar lån. Investeringsbanker er kritiske agenter for kapitaldannelse og prisinnstilling. De bidrar også til å koordinere nåtid og fremtidig forbruk.

Selv om funksjonene i investeringsbank og kommersiell bank er forskjellige, er forskjellen mellom investerings- og handelsbanker mer meningsfylt i USA enn i resten av verden.

Investeringsbanker Vs. Kommersielle banker

I 1933 passerte U. kongressen Glass-Steagall-loven. En av de viktigste bestemmelsene i loven skapt en lovlig skille mellom virksomhetene i en investeringsbank og en kommersiell bank. Videre ble det ulovlig for et selskap å utføre begge eller for et holdingselskap å holde tilknyttede selskaper av begge slag.

Investeringsbanker kan ikke lenger akseptere innskudd eller foreta lån. Kommersielle banker kunne ikke lenger ha sikkerhetsinteresser i USA, selv om ingen slike restriksjoner gjaldt for utenlandske investeringer. Disse barrierer lettet med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999.

USA er fortsatt det eneste landet som aldri har lovlig adskilt investering og kommersiell bankvirksomhet på en slik måte.

Investeringsbank og kapitalutvikling

I moderne blandede økonomier stammer både regjeringer og store selskaper på investeringsbanker for å skaffe midler. Historisk sett matcher investeringsbanker de som selger verdipapirer med disse investorene. Dette er kjent som "å tilføre likviditet" til et marked.

For deres rolle belønnes investeringsbanker som mellommenn eller mellommenn. Ved å samsvare produsenter med sparere blir finansiell utvikling mer effektiv og bedrifter vokser raskere.

Det er noen debatt om hvorfor kostnaden for finansiell formidling steg i mye av det 20. århundre. Kostnadene til de fleste andre virksomhetsformer gikk ned i samme periode, men prosentandelen av finansielle transaksjoner som gikk til investeringsbankfolk steg. Dette tyder på at industrien ble mindre effektiv.

Koordinering av fortid og fremtidig forbruk

Investeringsbanker jobber med kommersielle banker for å avgjøre rådende markedsrenter. Selv om det er ulike rentesatser for kommersielle og investeringsprodukter, påvirker alle renter på hverandre.

For eksempel, hvis det var mulig å tjene 2% rente på et toårig depositum eller 4% rente på en toårig statskasse, ville investorer øke prisen på Treasurys (redusere avkastningen) og flytte bort fra obligasjoner (kjører opp kursen som bankene måtte tilby).På den måten har rentene alltid en tendens til å bevege seg mot hverandre.

Markedsrenten fastslår også hvor lønnsomt det er å spare og hvor dyrt det er å låne. Dette hjelper til med å koordinere bruken av ressurser over tid. Når renten er høy, blir mer penger spart for fremtidig bruk. Det motsatte er sant når prisene er lave.

De mer effektive investeringsbankene etablerer markedsrenter, desto mer effektive ressurser kan koordineres mellom nåværende og fremtidige behov.