Tradisjonelle pensjonsordninger forsvinner fra privat sektor, med unntak av planer knyttet til fagforbundskontrakter. Offentlige ansatte er den største gruppen med aktive og voksende pensjonsordninger. Oppsettet av tradisjonelle pensjonsordninger er lett å forstå, og det er grunnen til at de forsvinner.

Grunnleggende struktur

Den vanligste pensjonsplanen er en ytelsesplan. Ansatte mottar en utbetaling som tilsvarer en prosentandel av gjennomsnittslønnen de mottok de siste årene av ansettelsen hos arbeidsgiveren. Formelen, som inkluderer år med samme selskap, setter betalingsbeløpet. En kombinasjon av ansattes og arbeidsgiveravgiftens ytelser, med arbeidsgivere som betaler størst andel.

Private planer er vanligvis konfigurert til å betale 1% for hvert år av tjenesten ganger gjennomsnittslønnen for de siste fem årene av ansettelsen. En ansatt med 35 års tjeneste til ett selskap og en gjennomsnittlig lønn på $ 50 000 mottar en årlig utbetaling på $ 17 500. Unionens ytelsesbaserte planer basebetalinger på mange års medlemskap og tid brukt med flere arbeidsgivere. Private planer har sjelden en levestandardtrap, men mange foreningsplaner gjør det.

Pensjonsordninger for offentlige ansatte er mer sjenerøse enn private planer. Nasjonens største pensjonsplan, California Public Employees Retirement System (CalPERS), betaler 2% per år av service til faste ansatte og 2,5% for offentlige sikkerhetsarbeidere. En ansatt med en gjennomsnittlig lønn på $ 50 000 mottar $ 35 000 årlig, og en politimann tjener $ 43 750 per år. Offentlige pensjonsordninger har vanligvis en levekosts-rulletrapp.

Forordninger

Private planer er underlagt arbeidstakers pensjonsinntektsloven av 1974 (ERISA). ERISA fastsetter minimumsstandarder for å drive pensjonsplanen til fordel for deltakerne, og er først og fremst opptatt av deltakerens forståelse av hvordan programmet fungerer, samt deltakerens juridiske rettigheter.

ERISA opprettet Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). PBGC er et pensjonsforsikringsfond og belaster arbeidsgivere en premie for å garantere arbeidstakere pensjonsytelser dersom arbeidsgiveren går ut av virksomheten. Det maksimale beløpet garantert i 2016 for en 65 år gammel pensjonist fra et privat selskap er $ 60, 136 per år. Multi-employer planen garanterer $ 12, 870 årlig. En 2015-rapport fra Regjeringen Regnskapskontor (GAO) viser at PBGC hadde 184 milliarder dollar i fremtidige forpliktelser og 64 milliarder dollar finansunderskudd.

ERISA dekker ikke offentlige pensjonsmidler. Offentlige pensjonsmidler følger regler fastsatt av staten og noen ganger statlige forfatninger. PBGC gjelder ikke for offentlige planer.I de fleste stater er skattebetalere ansvarlige for å møte eventuelle misligholdte forpliktelser til offentlige ansattes planer.

Investeringsmandater

ERISA regulerer ikke pensjonsplanens spesifikke investeringer. ERISA krever plansponsorer å operere som fiduciaries. Ingen interessekonflikter mellom planer og personer eller enheter knyttet til fiduciaries er tillatt. Investeringene skal være både forsiktige og diversifiserte på en måte som skal forhindre betydelige tap.

Pensjonsplanene selv fastsetter mandater som forventet gjennomsnittlig avkastning. Jo høyere forventet avkastning, jo mindre penger arbeidsgiver må plassere i planen. Den 7,5% -renten som brukes av CalPERS er et vanlig referanse. Dessverre, mellom finanskrisen og volatile markeder, mangler de fleste planer investeringsmandatene. Mange private og offentlige pensjonsmidler er betydelig underfinansiert, og krever plansponsorer å legge til ekstra kapital.

Investeringsstil

Nøkkelen til investeringsstil er for det ansvarlige ansvaret å være forsiktig og diversifisert. Den tradisjonelle investeringsstrategien fordeler eiendeler mellom rentepapirer, for eksempel obligasjoner, og aksjeinvesteringer, som for eksempel aksjeporteføljer, foretrukne aksjer og næringseiendom. Mange pensjonsmidler har gitt opp aktiv porteføljeforvaltning og investerer bare i indeksfond.

En fremvoksende trend er å plassere noen eiendeler i alternative investeringer på jakt etter høyere avkastning. Disse alternative investeringene inkluderer private equity, hedgefond, råvarer, derivater og obligasjoner med høy avkastning.