Verdien av amerikanske pensjonsmidler ved utgangen av 2015 var 21 dollar. 7 billioner. Fondets ledere håndterer forsiktig midler i en metode som skal sikre at pensjonister mottar lovede ytelser. I mange år medførte dette at midler var begrenset til å investere hovedsakelig i statspapirer, obligasjoner med investeringsklasse, og en liten andel plassert i blue chip-aksjer. Endrede markedsforhold og behovet for å opprettholde høy avkastning har resultert i pensjonsplanregler som tillater investeringer i de fleste aktivaklasser.

Resultat

U. S. Treasury-verdipapirer og obligasjoner med investeringsklasse er fortsatt en del av pensjonsfondets porteføljer. Investeringsforvaltere som søker etter høyere avkastning enn tilgjengelig fra konservative rentebærende instrumenter, utvider seg til obligasjoner med høy avkastning og godt sikrede kommersielle eiendomslån. Porteføljer av verdipapirer, som studentlån og kredittkortgjeld, er nye verktøy som er beregnet på å bremse generell avkastning.

USAs største pensjonsplan, California Public Employees Retirement System (CalPERS), søker en årlig avkastning på 7,5%. Per 30. juni 2016 utgjorde inntektsinvesteringene 20,3% av porteføljen.

Egenkapital

Egenkapitalinvesteringer i USAs blå-chip felles og foretrukne aksjer er en stor investeringsklasse for pensjonskasser. Ledere fokuserer tradisjonelt på utbytte kombinert med vekst. Søket etter høyere avkastning har presset noen fondforvaltere til risikofylte småkapitalvekstbeholdninger og internasjonale aksjer.

Større midler som CalPERS selvstyrte porteføljer. Mindre fond investerer i institusjonelle versjoner av samme verdipapirfond og børsnoterte fond (ETF) som individuelle investorer. Den eneste forskjellen er at de institusjonelle aksjeklassene ikke har forhåndsdefinerte salgskvoter, innløsningskostnader eller 12b-1 avgifter og belaster et lavere kostnadsforhold.

Private Equity

Private equity representerer i sin reneste form administrerte pengepenger investert i egenkapitalenes private selskaper med det formål å selge investeringene til betydelige gevinster. Private-equity fondforvaltere belaster store gebyrer basert på løfter om overmarkedsavkastning. Private equity er også en catchall term for mange forskjellige typer hedgefond og alternative investeringer. Pensjonsmidler er en av de største kildene til kapital for private equity-bransjen.

Fast eiendom

Pensjonsfondets eiendomsinvesteringer er passive investeringer gjennom eiendomsinvesteringer (REIT) eller private equity-bassenger. Noen pensjonskasser driver eiendomsutviklingsavdelinger for å delta direkte i kjøp, utvikling eller forvaltning av eiendommer. De langsiktige investeringene er i næringseiendom, for eksempel kontorsbygninger, industriparker, leiligheter eller detaljhandelskomplekser.Målet er å skape en portefølje av eiendommer som kombinerer egenkapitaløkning med en økende strøm av inflasjonsjustert inntekt for å balansere opp-og nedturene i sikkerhetsmarkedene.

Infrastruktur

Infrastrukturinvesteringer er en liten del av de fleste pensjonsmidler, men de er et potensielt voksende marked. Et mangfoldig utvalg av offentlige eller private utviklinger som involverer kraft, vann, veier og energi. Offentlige prosjekter opplever begrensninger på grunn av budsjettbegrensninger og sivile myndigheters låneeffekt. Private prosjekter krever store pengesummer som er enten dyre eller vanskelige å øke. Pensjonsplaner kan investere med langsiktige utsikter og muligheten til å strukturere kreativ finansiering.

Typiske økonomiske arrangementer inkluderer en grunnbetaling av renter og kapital tilbake til fondet, sammen med en eller annen form for inntekt eller egenkapitaldeltakelse. En tollvei kan betale en liten prosentandel av tollene i tillegg til finansieringsutbetalingen. Et kraftverk kan betale litt for hver megawatt generert og en prosentandel av fortjenesten hvis et annet selskap kjøper anlegget.

Inflasjonsbeskyttelse

Inflasjonsbeskyttelse er en gunstig betegnelse som brukes til å dekke alt fra inflasjonsjusterte obligasjoner til varer, valutaer og derivater. De inflasjonsjusterte obligasjonene er fornuftige, men forsiktigheten med å investere pensjonsfondes eiendeler i varer, valutaer eller derivater er tvilsom. En nåværende trend fra kapitalforvaltningsselskapene er tilbudet av verdipapirfond som engasjerer seg i disse typer risikofylte alternative investeringer.