a:

Fri kontantstrøm (FCF) er en av mange mulige estimater av kontantstrøm for en bedrift. Tanken er å finne ut hvor mye penger et selskap genererer utover det som er nødvendig for å opprettholde den nåværende veksten. FCF tar hensyn til utgangene som kreves av investeringer. Den grunnleggende FCF-formelen er nåværende kontantstrøm fra drift minus investeringsutgifter. Denne formelen kan parses ut og endres basert på behov.

AD:

Det finnes andre typer FCF, inkludert gratis kontantstrøm til egenkapital (FCFE) og fri kontantstrøm til firmaet (FCFF). Hver bruker en modifisert formel basert på den som er beskrevet ovenfor.

Beregning av nødvendige kapitalutgifter

Når du ser på et selskaps regnskap, er det ingen enkel måte å estimere mengden av investeringene som er nødvendige for å opprettholde den nåværende veksten. Noen analytikere bruker hele kapitalutgiftene eller et gjennomsnitt av tidligere investeringsutgifter.

AD:

Avhengig av bransjen og de spesifikke selskapsmålene, kan investeringene variere dramatisk fra år til år. Dette gjør det avhengig av nåværende eller historiske tall vanskelig. Det er fortsatt vanskeligere for et selskap å fla med kontantstrømdata enn de fleste andre deler av en finansregnskap.

Google: Et kontantstrømeksempel

Google er en av de store suksesshistoriene til det 21. århundre. I regnskapet baserer Google seg på aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) og ikke-GAAP-verdivurderinger for å vise kontantstrøm. (FCF er ikke en GAAP-statistikk.)

AD:

For eksempel, i tredje kvartal 2014 viste Google en nettoinntekt på $ 2. 81 milliarder kroner. Det viste også en FCF på $ 3. 58 milliarder kroner ved å trekke $ 2. 42 milliarder kroner i kjøp av eiendom og utstyr fra 6 milliarder dollar fra netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter.

Dette betyr at Google hadde en ekstra $ 3. 58 milliarder kroner i fleksibilitet til å enten investere eller distribuere til aksjonærer.