a:

I likhet med et ikke-finansielt serviceselskap, må en bank forvalte avviket mellom fortjeneste og risiko. Imidlertid utgjør to forskjellige egenskaper for banker utfordringer ved å analysere årsregnskapet. Den første handler om å definere gjelds- og reinvesteringsbehov for banker, noe som gjør det vanskelig å beregne kontantstrømmer for investeringsanalyser. Den andre vanskeligheten har å gjøre med regulering, som ble spesielt tung etter 2009 finanskrisen.

I regnskapsanalysen for et typisk ikkefinansieringsselskap, beregnes kapital som summen av gjeld og egenkapital. Selskapet låner midler og utsteder egenkapital til å investere i eiendom, anlegg og utstyr. Med banker blir kapitaldefinisjonen uskarpe. For banker er gjeld som et råmateriale som er omgjort til andre mer lønnsomme finansielle produkter. For eksempel øker en bank penger fra obligasjonseierne og investerer disse inntektene i utenlandske obligasjoner med et avkastning over lånefrekvensen. Av denne grunn fokuserer definisjonen av bankernes kapital som brukes av regulerings- og investeringsfagfolk på bankernes egenkapital.

Problemet med å definere gjeld for banker er spesielt tydelig når man vurderer kundenes innskudd i sjekker og sparekontoer. Siden bankene betaler renter på sparekontoer, bør slike innskudd betraktes som gjeld og alle rentekostnader må utelukkes ved beregning av kontantstrøm til firmaet. Dette er imidlertid et problem siden rentekostnad er en av de største komponentene i bankenes regnskap. I en viss forstand er rentekostnaden til bankene likt en varekostnad som selges til ikke-finansielle tjenester.

Et annet problem som finansinstitusjonenes forretningsmessige natur utgjør, er hvordan man måler bankenes reinvesteringsbehov. For et produksjonsfirma som Boeing, kan reinvesteringsbehovet lett beregnes ved å ta kapitalutgifter, trekke avskrivninger og legge tilbake endringer i arbeidskapital.

Vurder en av de største kommersielle bankene i Storbritannia, Wells Fargo. Bortsett fra leasing av bygninger, behøver Wells Fargo ikke å investere i eiendom, og anleggsmidlene er en svært liten del av sine eiendeler. En rask titt på kontantstrømoppstillingen for Wells Fargo viser svært små investeringer og avskrivninger som har svært lite forhold til lønnsomheten. På den annen side investerer Wells Fargo tungt i sitt navn og dets ansatte, som er en av sine mest verdifulle eiendeler.

Tenk på endringer i arbeidskapital for Wells Fargo. Arbeidskapital er vanligvis definert som forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld.Se på Wells Fargos siste balanse avslører at det ikke bryter ned sine eiendeler og forpliktelser etter deres modenhet eller forventede bruk. Hvis en investeringsanalytiker fortsatt kategoriserer Wells Fargo sine eiendeler og forpliktelser, faller de fleste i en eller annen kategori, og beregnede endringer i arbeidskapital har lite forhold til reinvesteringsbehov.

Endelig vurdere reglene for byrder. Reguleringskrav har stor innvirkning på bankenes regnskap i form av høyere kapitalkrav, mindre utbetalinger, tilleggskostnader og andre begrensninger. For eksempel, på grunn av manglende evne til å bestå stresstester utført av Federal Reserve, ble banker som Citibank og Deutsche Bank begrenset i deres evne til å utbetale utbytte og tilbakekjøpe sine aksjer. Regulering pålegger også høye overholdelseskostnader for bankene, og reduserer lønnsomheten.