En aksjekjøp påvirker selskapets kredittvurdering når den bruker gjeld til å tilbakekjøpe sine egne aksjer. Mange selskaper foretrekker å bruke gjeld til å finansiere aksjekjøp fordi renten er fradragsberettiget. Gjeldsforpliktelser drenerer likvide reserver, som ofte trengs når økonomisk vind skifter mot et selskap. Av denne grunn ser kredittrapporteringsbyråer aksjekjøp finansiert av gjeld i negativt lys, og en nedgradering i kredittvurdering følger ofte en slik manøvrering.
Selskaper har flere motivasjoner til å kjøpe tilbake egne aksjer. En er at de virkelig føler at aksjene er undervurderte. En bølge av tilbakekjøp av aksjer feide USA i 2010 og 2011 da økonomien var i ferd med å bli gjenoppbygget fra den store resesjonen 2007-2009. Mange bedrifter begynte å lage optimistiske prognoser for de kommende årene, men selskapets aksjekurser reflekterte fortsatt de økonomiske doldrums som plaget dem i år tidligere. Disse selskapene investerte i seg selv ved å tilbakekjøpe aksjer, i håp om å kapitalisere når aksjekursene ble brakt i tråd med nye, forbedrede økonomiske realiteter.
En annen populær grunn for at selskaper skal kjøpe egne aksjer, er å forbedre regnskapet. En av de viktigste beregningene som investorene ser på og analytikere er et selskaps resultat per aksje (EPS). EPS beregnes ved å dele selskapets årlige inntjening med antall utestående aksjer. Et selskap kan redusere antall utestående aksjer ved å kjøpe dem tilbake fra det åpne markedet. når det gjør det, øker det sin EPS da den årlige inntekten nå deles av et lavere antall utestående aksjer. For eksempel, et selskap som tjener $ 10 millioner i et år med 100.000 utestående aksjer har et EPS på $ 100. Hvis den tilbakekjøper 10 000 av disse aksjene, reduserer sine utestående aksjer til 90 000, øker EPS økt til $ 111. 11 uten noen faktisk økning i inntjeningen.
Når et selskap har ekstra penger på plass, investerer i seg selv ved å tilbakekjøpe aksjer, er en brukbar bruk av kontanter. Det anses generelt å være mindre risikabelt enn å investere i forskning og utvikling for ny teknologi eller tilegne seg en konkurrent. Hvis den nye teknologien ikke lykkes eller oppkjøpet blir en drap på selskapet, blir pengene bortkastet. Investering i selskapets egen aksje er derimot lønnsomt så lenge selskapet fortsetter å vokse.
Lån penger til å kjøpe tilbake aksjer er imidlertid skadelig for selskapets kredittvurdering. Det første økonomiske problemet som forårsaker at bedrifter skal mislykkes, er mangel på kontanter. Selv om selskapets aksjekurs er virkelig undervurdert, setter selskapet seg i fare ved å tappe kontantbeholdning og ta rentebetalinger for å kjøpe tilbake aksjer.Kredittrapporteringsbyråer ser ikke på å øke EPS eller kapitalisere på aksjer som oppfattes å være undervurderte som gode grunner til å ta på seg gjeld. Når gjeld brukes til å finansiere tilbakekjøp, lider kredittverdigheten ofte.
I hvilke situasjoner er det til fordel for et selskap å kjøpe tilbake utestående aksjer?
Lær om årsakene til at et selskap kan velge å kjøpe tilbake sine utestående aksjer, for eksempel å redusere kapitalkostnadene og oppblåse finansielle beregninger.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hvordan går det å investere i en bedriftslån forskjellig fra å kjøpe aksjer i selskapets aksje?
Lær hvordan å investere i en bedriftsobligasjon, er forskjellig fra å kjøpe aksjer i selskapets aksjer mens du vurderer fordelene og risikoen for hver.