a:

Securitization innebærer å ta en illikvide eiendel (eller gruppe av eiendeler) og konsolidere med andre eiendeler i et forsøk på å skape en mer flytende eiendel som kan selges til en annen part. Likviditet beskriver hvor stor en eiendel lett kan selges uten å påvirke prisen. et stort, veletablert marked med høyt handelsvolum anses å være et likvide marked. Å omforme illikvide eiendeler til eiendeler enn det som lett kan selges på et marked, øker dermed likviditeten.

For eksempel kan en bank bruke verdipapirisering til å konvertere en portefølje av boliglån (som hver for seg er illikvide eiendeler) til kontanter (en meget flytende eiendel). Når en bank gir et boliglån, eier det rettighetene til den fremtidige strømmen av inntekter fra låntakeren som tilbakebetaler lånet. Effektivt skaper det en eiendel på balansen.

Et boliglån er imidlertid en relativt illikvitt eiendel for banken. Tilbakebetaling av hovedstol og renter skjer over lange perioder, ofte 15 til 30 år for boliglån. Videre er det vanskelig å tiltrekke seg et marked for kjøpere som ønsker å kjøpe et enkelt boliglån på grunn av risikoen for at låntageren misligholder lånet. Hvis banken ønsket å likvide denne eiendelen, ville det måtte tilby en betydelig rabatt for å kompensere for høyere grad av risiko.

Banken kunne unngå en dyp rabatt på å selge sine eiendeler for å forbedre likviditeten gjennom securitisasjon. Hvis banken samlet sine boliglånsaktiver, kombinere mange eksisterende boliglån til en strøm av inntekt, vil det redusere risikoen for mislighold og gjøre eiendelen mer attraktiv for et større marked av potensielle kjøpere. Det kan da dele opp og selge rettighetene til fremtidig strøm av inntekter fra denne låsen av boliglån for kontanter.

Denne prosessen forbedrer bankens likviditetsposisjon ved å redusere sin posisjon i illikvide eiendeler (i dette eksemplet porteføljen av boliglån) og øker posisjonen i en mer likvide eiendel (kontanter i dette eksempelet).