Bullmarkedet for aksjer som begynte i mars 2009 utenfor lavkonjunkturene i finanskrisen, går fortsatt og kan muligens fortsette inn i 2015 og videre hvis du tror de økonomiske pundittene. Ved ulike rapporter har mange individuelle investorer imidlertid savnet dette felle rallyet helt eller delvis.

Frykter fortsatt Lingers

Uansett kan de fleste økonomiske rådgivere peke på fryktige kunder som fortsatt tenker på markedsruten som skjedde i 2008-09. S & P 500-indeksen mistet 37% i 2008, og mange andre referanser og aktivaklasser gjorde det verre. Smerten var spesielt bra for de som nærmer seg pensjonering. Overraskende mange tusenårige investorer forblir også redde for aksjemarkedet som følge av å se smerten utholdt av foreldrene sine i 2008-09. (For mer, se: Finansielle rådgivere trenger å søke ut denne gruppen NU .)

Men i ettertid, de som solgte seg nær bunnen og ikke klarte å komme tilbake til markedet i det minste til det nåværende okselmarkedet var i full gang, er de som ble mest skadet. Jeg mistenker at mange av disse investorene ikke jobbet med en finansiell rådgiver og hadde ingen til å "snakke dem av ledgen," så å si. (For mer, se:

5 viktige tips for pensjonsinntektsplanlegging .)

Balanseringsrisiko og retur

Bestemme i hvilken grad investorene virkelig har savnet rallyet må tas i riktig sammenheng. Jeg tror ikke noen rasjonell finansiell rådgiver vil foreslå at de fleste av deres kunder er 100% investert i aksjer. (For mer, se:

Defensive ETFs for Tough Markets .) Men selv klienter på eller i nærheten av pensjonering må generelt ha en del av porteføljen deres tildelt aksjer. I den grad investorene er underallokert til aksjer for deres situasjon, er dette sant.

Pensjonsrisiko

Jeg forteller ofte de som er i eller nærmer seg pensjonister, at deres største frykt bør overleve pengene sine. Dette er langt mer farlig etter min mening at enhver risiko som følge av tap av investering. Inflasjonen er ikke død. Selv en liten dose inflasjon kan ha en ødeleggende innvirkning på en pensjonists levestandard. (For mer, se:

Slå inn på pensjonisttilværelse? Les disse tipsene .) En inflasjonsrate på 3% vil redusere kjøpekraften i løpet av en 24-årig periode. En 24-års pensjonsperiode er ikke uvanlig i dag, med levealder som øker over tid.

Mange investorer i 50-årene eller eldre er redd for å lide store investeringstap som de mangler nok tid til å gjenopprette. Selv om dette er forståelig, må deres investeringsstrategi inneholde et visst nivå av aksjer og andre investeringer som forhåpentligvis vil tillate dem å holde seg i forkant av inflasjonen og unngå å gå tom for penger.

Overbevisende nervøse klienter

Det er viktig for finansielle rådgivere å forklare risikoen, potensialet for tap og en veldig reell mulighet for å løpe ut penger til kunder på en måte som er forståelig for dem. Denne forklaringen vil være litt annerledes for hver klient. (For relatert lesing, se:

Markedsrisiko: Wagging the Tails .) I tillegg bør du hjelpe kundene å se på hele pensjonsinntektsbilledet. Vil de motta sosial sikkerhet og i så fall hvor mye per måned? Har de pensjon? Noen vil hevde at disse løpende utbetalinger kan sees på en fast inntekt av en slags ved å finne en kundes eiendelfordeling.

Det er også fornuftig for klienter i pensjonering å ha en viss sum penger på sidelinjen for å dekke sine utgifter behov for en periode, sier et par år. Selv om dette er et drag på avkastning i det lange løp, vil det tillate mange pensjonister å forbli investert i aksjemarkedet hvis de vet at de sannsynligvis ikke trenger å selge aksjebeholdninger på markedsløfter for å finansiere sine levekostnader. (For mer, se:

Hvordan rådgivere kan hjelpe kundens magevolatilitet .) Bruk riktige referanser

For å kaste ut gevinsten i S & P 500 og si at investorer som ikke gjorde det bra har blåst det er dumt og ærlig misvisende. Man må bare gå tilbake til det første tiåret av dette århundret for å se at diversifisering lønner seg. S & P 500 og mange storkapitalfondsmidler gjorde det ganske dårlig, mens mid-caps, small caps, internasjonale og emerging market-aksjer gjorde det relativt bra. Videre lider mangfoldige porteføljer egentlig ikke av "Lost Decade" som den økonomiske pressen populariserte. (For mer, se:

Vikten av diversifisering .) En riktig diversifisert portefølje vil trolig forsinke S & P 500 i dag, så det virkelige referansen vil være et blandet referanseområde som omfatter de underliggende indeksene i deres relative vekting til Målfordeling av kundens portefølje. (For mer, se:

Generasjons Y Investeringsporteføljen .) The Bottom Line

Det har vært mye sagt og skrevet om i finanspressen om den gjennomsnittlige investor har savnet mye av Post-finansielle kriser Bull Market. Jeg mistenker at dette er en funksjon av dvelende frykt fra markedssveksten 2008-09, samt en mistillit til markedene og Wall Street generelt. Pensjonister har mer å frykte fra den potensielle effekten av inflasjonen på deres pensjonsutgifter enn de gjør fra det uunngåelige aksjemarkedet avtar. De fleste investorer bør ha en allokering til aksjer proporsjonal med deres alder, risikotoleranse og deres behov for vekst. Det er pålagt finansielle rådgivere å styre sine kunder i denne retningen for egen økonomisk helse. (For mer, se:

10 tips for økonomisk trygg pensjonering .)