Annuiteter kom en gang i to grunnleggende varianter. På den ene siden var "faste" livrenter som gir innehaveren beskjedne avkastninger, men sikkerheten for garanterte betalinger. Alternativet var en "variabel" type, hvis avkastning er basert på hvor godt en kurv av aksjer eller obligasjoner utfører.

I løpet av de siste årene har imidlertid livrentekunder hatt et tredje, midterste alternativ. Egenkapitalindekserte livrenter - nå hyppigere kalt «indekserte livrenter» - har en garantert avkastning, samt en markedsbasert avkastning. Resultatet er større oppover enn en tradisjonell fast kontrakt, med mindre risiko enn en variabel livrente.

Hvis salgstall er en indikasjon, ser mange investorer indekserte livrenter som et "best of both worlds" -forslag. Salg nådde en rekord på $ 39. 3 milliarder kroner i 2013, ifølge LIMRA Secure Retirement Institute - det er en gevinst på 16% i løpet av 2012.

Men før du hopper inn i en indeksert livrente, bør investorer lese utskriftene. Selv om disse produktene kan utgjøre en god passform for enkelte porteføljer, er de notorisk komplekse produkter som kan variere betydelig i kvalitet.

Hvordan de jobber

Som med andre livrenteavtaler, er indekserte livrenter solgt av forsikringsselskaper og krever at eieren skal foreta en engangsbetaling eller en rekke premieutbetalinger. Deretter utbetaler annuiteten på en forutbestemt dato enten en klumpsum eller regelmessig planlagte betalinger til innehaveren.

Nøyaktig hvor mye du får er et av aspektene av en indeksert livrente som kan gi deg riper på hodet. Hva noen kunder ikke forstår er at den garanterte delen av renter kanskje ikke dekker hele beløpet av premiene som er betalt. I de fleste stater er garantert minimumsavkastning minst 87. 5% av premien er betalt, pluss 1% til 3% rente. Retningslinjer varierer etter selskap, så det er viktig å lese detaljene i kontrakten.

Den andre delen av avkastningen er basert på ytelsen til en bestemt markedsindeks, for eksempel S & P 500. Men hvis indeksen øker 15% ett år, forvent ikke at indeksert livrente å betale det beløpet på toppen av den garanterte avkastningen. Noen selskaper bruker det som kalles en "deltakelsesrate", som er hvor mye av et markeds gevinst de vil passere sammen til livrenteholderen. Hvis deltakelsen er 70% og markedet øker 10% i et gitt år, vil indeksrelatert avkastning være 7%.

Andre selskaper legger en direkte innsats på deres markedsbaserte avkastning. For eksempel kan deres maksimale utbetaling være 8%, selv om indeksen de bruker, fungerer bedre enn det.

Metoden for beregning av markedsbasert avkastning varierer betydelig fra en forsikringsselskap til den neste, så det er viktig å forstå detaljene. Men pass opp - noen indekserte livrenter gjør at selskapet kan endre beløpet på lommen selv etter at livrenten er solgt.

Du kan miste penger

Mens indekserte livrenter blir sett på som mer konservative enn variable livrentekontrakter, bærer de likevel risiko. Fordi mange livrenter betaler en garantert avkastning på kun en del av premien - 87. 5% eller mer - det er faktisk mulig å miste penger med slike produkter. En måte dette kan skje er om aksjemarkedet går ned og livrenten gir derfor ikke en indeksbasert avkastning.

Kjøpere kan også ta en frisyre på investeringen dersom de prøver å komme seg ut av sin policy tidlig. Mens noen forsikringsselskaper har forkortet "overleveringsperioden", krever de fleste eier fortsatt å holde fast i det i 5-10 år hvis de vil unngå en betydelig avgift. I tillegg kan overgivelse av retningslinjene dine gi deg en 10% skattesvikt fra IRS.

Det er også viktig å huske at påliteligheten av livrenter er avhengig av den økonomiske styrken til selskapet som utsteder dem. Hvis forsikringsselskapet er underkapitalisert, er det en sjanse for at det ikke vil kunne klare seg på full garanti. Sørg for å slå opp finansiell vurdering av firmaet fra byråer som A. M. Best, Standard & Poor's og Moody's. Hold deg til bærere som tjener de høyeste karakterene.

Men megleren får en fettkommisjon

De labyrintiske reglene som følger med indekserte livrenter er ikke den eneste grunnen til at de er kontroversielle. Forsikringsselskaper betaler vanligvis meglere en heftig kommisjon for å selge slike produkter, som, ganske eller ikke, kan gi mistanke om hvorfor de blir anbefalt.

Selv om provisjonene faktisk har gått ned de siste årene, fortsetter forsikringsselskapene å betale gjennomsnittlig mer enn 5% til fagfolk som selger slike produkter. Som sådan er det i beste interesse for folk som vurderer en indeksert livrente å vite hva kompensasjonsfrekvensen er og å jobbe med en rådgiver de stoler på.

Bunnlinjen

Indekserte livrenter er et overbevisende kompromiss mellom faste og variable livrenteprodukter. Men før de bestemmer seg for å kjøpe, må kundene forstå hva de får inn og husk at de er produkter utviklet for langsiktig investering. Søker hjelp av pålitelig investering profesjonell kan sikre at du tar en beslutning som passer dine mål.