a:

Den samlede historiske avkastningen på futures og fremtidige produkter har vært ganske god siden data har blitt sporet, selv om dette pleier å være tilfelle for investeringsinstrumenter i løpet av flere tiår. Sammenlignet med aksjer har futures en tendens til å være volatil på kort sikt og presentere en mer betydelig nedadrettingsrisiko. Noen typer futures er relative nykommere til investeringsverdenen, noe som gjør det vanskeligere å sammenligne historisk avkastning med lengre instrumenter.

Commodity Futures

Managed commodity futures er den vanligste typen futures produkt, spesielt landbruksprodukter futures. I løpet av de siste 45 årene er råvaremarkedsavkastningen i tråd med aksjer og har en mye større samlet samlet avkastning enn obligasjonslån i obligasjonslån. Commodity futures har omtrent null korrelasjon med aksjer til tross for bemerkelsesverdig lignende forestillinger over den tidsrammen.

Ifølge data fra Wall Street Journal har råvarefutures tendens til å fungere best under ekspansive tider og perioder med relativt høy inflasjon. Under vanskelige tider undergraver råvarer andre eiendeler, spesielt obligasjoner. Bloomberg Commodity Index mistet mer enn 20% i tre separate anledninger de siste to tiårene: 27% i 1998, 20% i 2001 og 36% i 2008.

Økonomiske sykluser og futures

Selve terminskontrakter innebærer at de reduserer fremtidig avkastning mindre enn aksje- og obligasjonsavkastningen. Tekniske handelsfolk ser noen ganger på forskjellen mellom futures og tradisjonelle aksjer for å forutse bevegelser i økonomiske sykluser. Futures har en tendens til å fungere best i begynnelsen av en ekspansjon og underperper mest når veksten begynner å sakte.

Noen analytikere mener imidlertid at denne trenden vil begynne å svekkes som handelsmenn ser frem til futures som bare en del av en balansert portefølje. Det har blitt mer populært å legge til forvaltede futures som en form for diversifisering - nettopp fordi de holder liten sammenheng med tradisjonelle aksjer.