a:

To primære faktorer som driver økt volatilitet i forsyningsaksjer er de siste store fremskrittene i aksjekursene på verktøy og en forventet endring i Federal Reserves rentepolitikk. Utilities aksjer har historisk blitt referert til som enke og foreldreløse aksjer, da de er blant de sikreste og mest solide investeringer. Sektoren har imidlertid opplevd økt volatilitet og nedsatt sårbarhet. Årsakene til dette skiftet i karakteren av verktøyforetak stammer hovedsakelig fra store økonomiske faktorer som påvirker sektoren og dens egen siste ytelse.

Høyere priser gir økt volatilitet

Siden 2015 har næringslivet vært blant de mest effektive sektorene etter finanskrisen i 2008. Selv om dette er gode nyheter for de fleste nyhetsbransjens investorer, har den skarpe, vedvarende oppgangen som førte til registrering av aksjekursnivåer for en rekke verktøy, ført til aksjekursvekst som har et økt nivå av downside-risiko. Sterke trekk oppover i pris betyr nesten uunngåelig økt potensial for volatile prisbevegelser. Det er mye mer potensial for volatilitet i en aksje som selger for $ 100 per aksje enn det er i en aksjesalg for $ 1 per aksje. Og dette har faktisk vært tilfelle, med perioden mellom 2013 og 2015 som ser en rekke skarpere korrigerende tilbaketrekk til ulempen i flere ledende verktøy og aksjer.

Renterisiko

Utilities er gjenstand for renterisiko på grunn av deres høye investeringsnivåer og tilsvarende høye gjeldsnivåer. Utility-aksjer utfører vanligvis bedre i lavrente miljøer. En vesentlig del av den nylige suksessen til forsyningsaksjer er tilskrevet Federal Reserve Bank og holder renten svært lav. Det er imidlertid økende forventning om at Fed snart kan gi renten anledning til å begynne å stige. Usikkerheten om renter og sannsynligheten for økning i renter er begge faktorer som bidrar til økt volatilitet og økt nedsatt risiko for forsyningsaksjer.