a:

Etter hvert har porteføljer innenfor den effektive grensen historisk utviklet seg bra. Bestemme hvilke porteføljer som opererer innenfor den effektive grensen krever kunnskap om eiendeleres historiske forestillinger. Eiendeler som minimerer volatiliteten og maksimerer avkastningen, gir de beste investeringene, i henhold til moderne porteføljeorientering (MPT).

Effektive grenseporteføljer reduserer volatiliteten ved å diversifisere eiendeler på tvers av ulike aksjeindekser, finansielle instrumenter og investeringstyper med tilsvarende risiko og avkastningsnivå. Grafering av retur og risiko for ulike porteføljer viser et mønster, med den effektive grensen representert som en kurve på grafen. Som porteføljer nærmer seg denne kurven, flater gruppen av poeng på grafen etter hvert som antallet bedre porteføljer reduseres.

Finne den effektive grensen

Investorer bruker matematiske modeller til å sammenligne risiko og avkastning av ulike investeringer. Risikostatistikk tillater tildeling av risikonivåer til ulike aktivaklasser. Brukes i sammenheng med kjente avkastninger, bestemmer beregningene hvordan man sammenligner ulike porteføljevalg.

Optimale porteføljer nærmer seg verdiene som er definert av den effektive grensekurven. Disse porteføljene er de mest effektive. Siden den effektive grensekurven tillater investorer å velge en rekke effektive porteføljealternativer, er ulike risikonivåer og ulike investeringsstiler innkvartert med en rekke forskjellige mulige porteføljer.

Viktigheten av diversifisering

Diversifiserte porteføljer bruker eiendeler som ikke øker eller reduseres sammen. Denne kovariansen sikrer at tap fra en aktiv balanseres av gevinsten til en annen. Kurven til den effektive grensegrafen er skapt av samvariasjon mellom ulike investeringer innenfor effektive grenseporteføljer. Den effektive grensen illustrerer betydningen av porteføljediversifisering som en risikostyringsstrategi.