Tyrkiske banker møtte et utfordrende år i 2015. Politisk usikkerhet hjemme og tvetydig sentralbankpolitikk i utlandet satte press på bankenes økonomiske resultater. Dette kommer hovedsakelig fra en svak tyrkisk lire, som har mistet 26% av verdien mot dollaren i år ifølge Fitch Ratings, og langsom utlånsvekst. Enkelte lettelser for bankens aksjekurs materialisert etter seieren av det regerende AK-partiet i 1. november 2015, nasjonale valg. Finanskapitalforvaltningen Stor-Cap Turkish Bank Index steg 10,5% dagen etter valget, men sektoren står fortsatt overfor andre utfordringer.

Tyrkisk lirasvakhet

En av de største utfordringene som tyrkiske banker står overfor, er den høye prisen på innenlandsk innskuddsfinansiering. Ifølge Bloomberg har Tyrkia et av de laveste nivåene av husholdningsbesparelser blant verdens 20 mest industrialiserte nasjoner (G-20). Dette betyr at bankene må betale for å få folk til å foreta innskudd. I tillegg har de som har bankbesparelser en tendens til å holde besparelsene sine med kort løpetid, slik at pengene ikke er låst bort for lenge eller med en konkurransedyktig rente. Dette tvinger bankene til å tilby enda høyere renter på lirakontoer for å tiltrekke seg og beholde innskudd. Det betyr også at banker har en tendens til å tilby høyere rente på kortsiktige innskudd, og øker årlige låneutgifter.

Alternativ finansiering

Det lave nivået av innenlandske innskudd tvinger tyrkiske banker til å oppsøke alternative utlånskilder. Alternativ utlån kommer hovedsakelig fra kortsiktig gjeld i utenlandsk valuta. De tyrkiske bankenes høye tillit til valutafinansiering gjør dem sårbare for endringer i utenlandsk sentralbankpolitikk. Som forklart i IntelliNews '2015 Bankundersøkelse, "Den tyrkiske banksektoren er høyt avhengig av eksterne midler på grunn av lave sparingsrenter i landet. Tyrkiske långivere har ikke møtt åpenbare problemer i utenlandsk låneopptak ennå, selv om amerikanske sentralbankens forventede renteøkning kunne dempe kapitalstrømmer til fremvoksende markeder, med Tyrkia sett som blant de mest sårbare for det. "(For mer informasjon se Hvordan en sterk amerikanske dollar kan skade nye markeder .)

Sakte lånvekst

I oktober oppnådde Moody's, et kredittvurderingsselskap, en lignende konklusjon som sier at tyrkiske banker kan redusere utlånene sine i 2016 fordi valutafinansiering vil sannsynligvis bli dyrere. Moody's sier at de fleste utenlandsk valutafinansiering i Tyrkia er kortsiktig og kan bli mindre i løpet av de neste 12 til 18 månedene, da høyere priser i USA vil sannsynligvis føre til svakere strømmer av internasjonale midler til fremvoksende markeder som Tyrkia.

Dette skjer i en viss grad allerede. Bloomberg rapporterer at veksten i forbrukslån falt til ca 13% fra år til år i september 2015, noe som er mindre enn halvparten av gjennomsnittsraten siden 2012.Data fra IMF viser at Tyrkias årlige gjennomsnittlige kredittvekst var rundt 26% fra 2003 til 2012.

Statsbanker Bedre posisjonert

Tyrkia har tre banker som enten hovedsakelig eller helt er statseide (Ziraat Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, og Turkiye Vakiflar Bankasi). Disse bankene synes å være bedre beskyttet mot noen av utfordringene som står overfor den bredere banksektoren. For eksempel, ifølge Fitch Ratings, er bare statseide kommersielle banker berettiget til å motta innskudd fra visse statseide selskaper. Dette betyr at stabile statsrelaterte innskudd representerer høy 30% av innskuddene til Vakifbank og rundt 20% i Ziraat og 16% ved Halk, ifølge Fitch. Det betyr også at disse bankene ikke står overfor samme utfordring for å tiltrekke og beholde innenlandske innskudd som andre tyrkiske banker gjør. Dette reduserer deres avhengighet av utenlandsk finansiering.

Fitch mener også at det er "stor sannsynlighet for støtte fra den tyrkiske statsbanken i tilfelle av behov" for statseide banker, ifølge en pressemelding publisert da de tre bankenes investeringsverdier ble bekreftet ved slutten av Oktober. På den annen side har Moody's et generelt negativt utsikter for Tyrkiets banksystem, med henvisning til «dårligere økonomisk vekst og valutakursvolatilitet som vil redusere vekstmuligheter for banker og svekke låntakernes evne til å betjene sine lån. "

Bunnlinjen

Det regjerende AK-partiets seier i 1. november reduserer valget politisk risiko i Tyrkia, men de reelle utfordringene for banksektoren kan komme fra den amerikanske sentralbankens rentepolitikk. Tyrkisk utlån overgår fortsatt bankenes kapasitet til å finansiere utlånet fra kundeinnskudd alene. Dette betyr at tyrkiske banker forblir sårbare overfor økende lånekostnader i utenlandsk valuta. En svak lira hjelper heller ikke, og driver opp innenlands låneutgifter. Statseide banker er mer isolert fra noen av disse utfordringene, men er fortsatt utsatt for potensielt økende utenlandske lånekostnader. Moodys utsikt for den tyrkiske banksektoren har vært negativ i to år nå, og det ser ut til at 2016 kan være mer av det samme.