Investorer er ofte interessert i å bestemme verdier for aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer som de anser å foreta eller beholde investeringer. Mange metoder kan bestemme egenverdi, men en av de mest brukte kalles diskontert kontantstrømanalyse. Ved hjelp av de riktige formlene kan en investor bestemme nåverdien av en fremtidig strøm av kontantstrømmer. En evighet er en type sikkerhet som kan verdsettes ved å bruke diskontert kontantstrømanalyse. Ved bruk av en fast diskonteringsrente reduserer formelen likestrømmen av fremtidige kontantstrømmer over en evig tidsperiode tilbake til nåtiden.
Når en analytiker eller investor utfører diskontert kontantstrømanalyse for å bestemme egenverdien til et selskap (og deretter verdien av aksjene), har en rudimentær DCF-modell i det vesentlige to komponentdeler. I første trinn prosjekterer analytikeren en rekke endringer i kontantstrømmer (relevant for egenkapitalinnehavere) over en gitt tidsperiode (for eksempel fem år). Ved å bruke disse projiserte kontantstrømmene, kan analytikeren redusere de respektive verdiene tilbake til gjeldende tidsperiode, og beregne nåverdien av eie egenkapital i løpet av neste femårsperiode.
Det andre trinnet i en enkel DCF-modell innebærer beregning av terminalverdi ved slutten av den tidligere anslåtte tidsperioden (fem år i eksemplet ovenfor). Det antas at kontantstrømmer etter at de i første trinn blir stabile, ikke lenger vokser eller faller. Det forutsetter også at disse stabile kontantstrømmene vil fortsette på ubestemt tid. Disse antagelsene gjør det andre trinnet i en enkel DCF identisk med å verdsette en evighet som diskutert ovenfor. Vesentlig er den terminale verdien i egenkapitalverdien beregnet som om det er en evighet som er et kritisk element for å bestemme egenverdien.
Egenkapitalens totale egenkapital er lik terminalverdien (diskontert igjen tilbake til nåværende periode) og legger den til nåverdien av de projiserte kontantstrømmene. Totalverdien av egenkapitalen fordelt på antall utestående aksjer er lik aksjeverdien av aksjen.
Hva er Aksjonær Verdi Added (SVA) og hvordan brukes det til å investere i verdi?
Les om verdier for aksjeeier (SVA), en bedriftsøkonomisk lønnsomhet, og hvorfor verdsetter investorer uenig om bruken av det.
Hvordan brukes pålydende til å bestemme beskatning?
Oppdage hvordan pålydendeverdien til en bedriftsgjeldsavgift kan påvirke mengden av skatter som sikkerhetsinnehaveren må betale direkte.
Hvordan kan en bedrift bestemme sin mest effektive verdi proposisjon?
Forstå hva en unik verdi proposisjon er og lær prosessen et selskap går gjennom for å skape den mest effektive verdi proposisjonen.