Det tar penger å tjene penger, og akkreditert investorer har flere muligheter til å gjøre det enn ikke-akkreditert investorer.

Det er fordi Securities and Exchange Commission (SEC) gjør det mulig for bedrifter og private midler å hoppe over behovet for å registrere visse investeringer så lenge firmaene selger disse eiendelene til akkreditert investorer. Akkrediterte investorer er i stand til å investere penger direkte inn i den lukrative verden av private equity, private plasseringer, hedgefond, risikokapital og kapitalmassefinansiering. Kravene til hvem kan og hvem som ikke kan være en akkreditert investor - og kan ta del i disse mulighetene - bestemmes av Sikkerhets- og børskommisjonen.

Det er en vanlig misforståelse at en "prosess" eksisterer for at en person skal bli en akkreditert investor. Ingen regjeringsorgan eller uavhengige organanmeldelser har investorens legitimasjon og ingen sertifiseringseksamen eller et stykke papir som sier at en person har blitt en akkreditert investor. I stedet bestemmer selskapene som utsteder uregistrerte verdipapirer en potensiell investors status ved å utvise omhu før salg.

Denne artikkelen bryter sammen kravene til å bli akkreditert investor, hvordan du bestemmer om du kvalifiserer og skjermprosessen som er fullført av investeringsforvaltere for å verifisere akkreditert investorstatus.

Hvem er en akkreditert investor?

Regel 501 i regel D i verdipapirloven av 1933 (Reg. D) gir definisjonen for en akkreditert investor. Enkelt sagt, SEC definerer en akkreditert investor gjennom inntektsrammen og nettoverdien på to måter:

-3 ->

• "En fysisk person med inntekt på over $ 200 000 i hvert av de to siste årene eller fellesinntekt med en ektefelle som overstiger $ 300 000 for de årene og en rimelig forventning om samme inntektsnivå i det nåværende året;
• "En fysisk person som har individuell nettoverdi eller felles nettoverdi med personens ektefelle, som overstiger 1 million dollar ved kjøpstidspunktet, unntatt verdien av den primære bosted for en slik person. "

Den siste delen av den andre kula er kritisk fordi det er en viktig forandring som ble introdusert i 2010-passasjen til Dodd-Frank-loven. Før finanslovens passasje ble primærboligen ikke utelukket fra å bestemme en persons nettoverdi. Alle som hadde akkreditert investeringer før passasjen ble bestått i loven.

Regel 501 har også bestemmelser for selskap, partnerskap, veldedige organisasjoner og trusts, i tillegg til bedriftsledere, egenkapitaleiere og finansinstitusjoner. Imidlertid er følgende formler og screeningsprosesser utarbeidet for personer eller par som søker betegnelsen for å være en akkreditert investor.(Se også: Hva kreves for å bli en akkreditert investor i en privat plassering? )

Hvordan avgjøre om du er akkreditert?

Personer som har tjent $ 200 000 eller mer i inntekt de siste to årene, kvalifiserer automatisk som en akkreditert investor, og det samme gjelder en person hvis inntekt - i kombinasjon med en ektefelle - tilsammen $ 300 000 eller mer.

En person kan også opprettholde en nettoverdi på $ 1 million eller mer, minus verdien av en primærbolig. Den eneste situasjonen hvor det primære hjemmet kan veie på en nettoverdi, er når en investor har enten et undervanns-boliglån eller en balanse på et hjem egenkapital linje av kreditt.

For en person å avgjøre om hun eller hun kvalifiserer som en akkreditert investor, bør de opprette en personlig balanse som den nedenfor ved å trekke totalt antall forpliktelser mot de samlede eiendelene.

Allen	Brian	Carla
Primærbolig
Hjemverdi	$ 500 000	$ 500 000	$ 500 000
Boliglån	$ 50 000	$ 300 000	$ 400 000
Hjem Egenkapital	$ 100 000
Eiendeler
Bankkontoer	$ 500 000	$ 500 000	$ 500 000
401k / IRA	$ 300 000	$ 300 000	$ 300 000
Andre investeringer	$ 400 000	$ 400 000	$ 400 000
Bil	$ 25 000	$ 25 000	$ 25 000
Summen av inkluderte eiendeler	$ 1 , 225 000	$ 1, 225 000	$ 1, 225 000
Forpliktelser
Student- og kjøretøylån	$ 100 000	$ 100 000	$ 100 000
Andre forpliktelser	$ 100 000	$ 100 000	$ 100 000
Underwater Mortgage	$ 100 000
Egenkapitalbalanse	$ 100 000
Sum Inkludert Gjeld	$ 200 000	$ 300 000	$ 300 000
Netto verdi	$ 1, 025, 000 > $ 925, 000	$ 925, 000	Som nevnt i eksemplet ovenfor, kvalifiserer Allen som en akkreditert investor fordi e hans nettoverdi er mer enn 1 million dollar. Brian og Carla kvalifiserer imidlertid ikke på grunn av tilleggsforpliktelser knyttet til deres primære bolig. I Brian saken har han en egenkapitallinje på $ 100 000 som øker hans gjeld og dråper sin nettoverdi under $ 1 million. I mellomtiden øker Carlas underskuddslån hennes forpliktelser og begrenser hennes nettoverdi.

The Due Diligence

Ingen formell byrå eller institusjon bekrefter akkreditering av en investor, og ingen sertifisering utstedes. Siden september 2013 har SEC imidlertid krevd at alle som selger til akkrediterte investorer må ta en rekke forskjellige skritt for å verifisere denne statusen. Bare å si et firma eller sjekke en boks som signalerer en person er kvalifisert, er ikke lenger tillatt.

Personer som føler at de kvalifiserer, kan besøke et fond og be om informasjon om potensielle investeringer. På dette tidspunkt vil utsteder av verdipapirer gi et spørreskjema for å avgjøre om en person kvalifiserer som en "akkreditert investor. "Spørreskjemaet vil også sannsynligvis kreve vedlegg av regnskap og informasjon om andre kontoer for å verifisere eierskapet av eiendeler som er oppført på en balanse som den ovenfor.Bedrifter vil også sannsynlig vurdere en kredittrapport for å vurdere eventuelle gjeld som en person som søker akkreditert status har.

Personer som baserer sin kvalifikasjon på årlig inntekt vil sannsynligvis måtte sende innmeldinger, W-2 skjemaer og andre dokumenter som indikerer lønn. Enkeltpersoner kan også vurdere brev fra vurderinger av CPAer, skattemyndigheter, investeringsmeglere eller rådgivere.

Bunnlinjen

Akkreditert investorer har mulighet til å investere i ikke-registrerte investeringer fra selskaper som private equity-fond, hedgefond, venturekapitalfirmaer og andre. Men strenge forskrifter fra SEC krever at selskapene tar en rekke skritt for å bekrefte statusen til en investor som hevder akkreditert status. For å kvalitetssikre, må en akkreditert investor overgå et bestemt årlig inntektsnivå for de to foregående årene eller opprettholde en nettoverdi på over $ 1 million (minus verdien av en primærbolig).