Private equity er kapital tilgjengelig for private selskaper eller investorer. De økte midlene kan brukes til å utvikle nye produkter og teknologier, utvide arbeidskapital, foreta oppkjøp eller styrke selskapets balanse.

Med mindre du er villig til å sette opp $ 250 000 eller mer, er valgene dine for å investere i high-stakes verden av private equity svært begrenset. I denne artikkelen vil vi vise deg hvorfor og hvor du kan investere i private equity spillet.

SE: Livscyklusfond: Kan det bli enklere? , Fordeler med gjensidig fond og Farene ved overdiversifisering .)

Hvorfor investere i Private Equity? Som du ser fra diagrammet nedenfor, er private equity på oppsving, til tross for 2008s krise:

U. S. Venture Capital Investment etter år

År	Antall tilbud	Sum investering (USD Mil)
2002	3, 183	20, 849. 83
2003	3, 004	18, 613. 83
2004	3, 178	22, 355. 27
2005	3, 262	22, 945. 71
2006	3, 827	26, 594. 17
2007	4, 124	30, 826. 31
2008	4, 111	30, 545. 51
2009	3, 065	19, 745. 81
2010	3, 526	23, 253. 31
2011	3, 673	28, 425. 08

Kilde: // www. NVCA. org / ffax. html

Institusjonelle investorer og velstående personer er ofte tiltrukket av private equity-investeringer. Dette inkluderer store universitetspenninger, pensjonsordninger og familiekontorer. Pengene deres går inn i bassenger som representerer en kilde til finansiering for tidlige scener, høyrisiko-ventures og spiller en viktig rolle i økonomien.

Ofte vil pengene gå inn i nye selskaper som antas å ha betydelige vekstmuligheter i næringer som telekommunikasjon, programvare, maskinvare, helsetjenester og bioteknologi. Private-equity firmaer prøver å verdsette til selskapene de kjøper, med målet om å gjøre dem enda mer lønnsomme. For eksempel kan de få inn et nytt ledelsesteam, legge til komplementære selskaper, redusere kostnadene aggressivt og deretter selge for store profitt.

Du anerkjenner sannsynligvis noen av selskapene nedenfor, som mottok privatkapitalfinansiering gjennom årene:

• A & W-restauranter
• Harrahs Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions verdens største domenenavnregistrator)
• FedEx

Uten private equity-penger, har disse firmaene kanskje ikke vokst til husstandsnavn.

Tidligere avkastninger
I følge Thomson Financial og National Venture Capital Association har private equity hatt følgende gjennomsnittlige årlige avkastning som slutter 30. juni 2006:

Thomson Financials 'Private Private Equity Performance Index: Investment Horizon Performance gjennom 30. juni 2006:

Investeringstype	1 år	3 år	5 år	10 år	20 år
Privatkapital	22.50%	13. 40%	3. 60%	11. 40%	14. 20%
Nasdaq	5. 60%	10. 20%	0%	6. 20%	11. 70%
S & P 500	6. 60%	9. 20%	0. 70%	6. 60%	9. 79%
Kilde: // www. NVCA. org / pdf / Q206Performancefinal. pdf

Så hvordan kan du komme inn på dette?

Typisk Minimum Investeringskrav
Investering av private aksjer er ikke lett tilgjengelig for den gjennomsnittlige investor. De fleste private equity selskaper ser vanligvis etter investorer som er villige til å begå så mye som $ 25 millioner. Selv om noen firmaer har falt minimumene til $ 250 000, er dette fortsatt ute av rekkevidde for de fleste.

Fund of Funds
Et fond av midler eier aksjene i mange private partnerskap som investerer i private aksjer. Det gir en måte for bedrifter å øke kostnadseffektiviteten og dermed redusere deres minimum investeringskrav. Dette kan også bety større diversifisering, siden et fond av midler kan investere i hundrevis av selskaper som representerer mange forskjellige faser av risikokapital og næringsliv. I tillegg, på grunn av sin størrelse og diversifisering, har et fond av midler potensial til å tilby mindre risiko enn du kan oppleve med en individuell investering i private investeringer.

Ulempen er at det er et ekstra lag av avgifter som er betalt til fondets fondsbank. Minimumsinvesteringer kan ligge i $ 100 000 til $ 250 000, og lederen kan ikke la deg delta, med mindre du har en nettoverdi mellom $ 1. 5 millioner til 5 millioner dollar.

Private Equity ETF
Du kan kjøpe aksjer i en børsnotert fond (ETF) som sporer en indeks for børsnoterte selskaper som investerer i private aksjer. Siden du kjøper individuelle aksjer over børsen, trenger du ikke bekymre deg om minimum investeringskrav.

Likevel, som et fond av midler, vil en ETF legge til et ekstra lag av administrasjonskostnader som du kanskje ikke støter på med en direkte, private equity-investering. Også, avhengig av megling, hver gang du kjøper eller selger aksjer, må du kanskje betale en megleravgift. (Les mer om ETFer i Introduksjon til Exchange-Traded Funds , 4 måter å bruke ETFer i porteføljen din og Fordelene ved ETF Investering .)

Special-Acquisition Companies (SPAC)
Du kan også investere i børsnoterte selskaper som gjør private equity-investeringer i undervurderte private selskaper. Men de kan være risikabelt. (Finn ut mer om shell-selskaper i Håndjern og røykepistoler: The Criminal Elements of Wall Street , Putting Management Under The Microscope og The Ghouls And Monsters On Wall Street >.) Problemet er at SPACene bare kan investere i ett selskap, noe som ikke gir mye spredning. De kan også være under press for å møte en investeringsfrist som angitt i deres IPO-erklæring. Dette kan få dem til å ta på seg en investering uten å gi det grundig due diligence. (For å lære mer om SPAC, se

Sammenslåinger og overtakelser: Forstå overtakelser og Grunnleggende om fusjoner og oppkjøp .) Bunnlinjen

Det er flere viktige risikoer i enhver form for private equity-investeringer. Som nevnt tidligere, kan honorarene av private equity-investeringer som imøtekommer mindre investorer, være høyere enn du normalt ville forvente med konvensjonelle investeringer, som for eksempel verdipapirfond. Dette kan redusere avkastningen. I tillegg, ettersom private-egenkapitalinvesteringer åpner opp for flere mennesker, kan det vanskeligere for private equity selskaper å finne gode investeringsmuligheter. I tillegg har noen av private investeringsselskapene som har lavere minimum investeringskrav, ikke lange historier for å sammenligne med andre investeringer. Du bør også være forberedt på å begå pengene dine i minst 10 år; Ellers kan du miste ut etter hvert som selskaper kommer ut av oppkjøpsfasen, bli lønnsomme og til slutt selges.

Bedrifter som spesialiserer seg på enkelte næringer kan bære ytterligere risiko. For eksempel investerer mange bedrifter bare i høyteknologiske selskaper. Deres risikoer kan omfatte:

Teknologirisk - Vil teknologien virke?

• Markedsrisiko - Skal et nytt marked utvikles for denne teknologien?
• Bedriftsrisiko - Kan ledelsen utvikle en vellykket strategi?
• Til tross for ulempene, hvis du er villig til å ta litt mer risiko med 2 til 5% av investeringsporteføljen, kan potensiell utbetaling av å investere i private equity være stor.