a:

Private equity og investment banking begge øker kapital til investeringsformål, men gjør det på svært forskjellige måter.

Både private equity og investment banking har som mål å oppnå det samme målet, men fra motsatte retninger. Private equity-selskaper samler høyverdige verdier og ser etter investeringer i andre virksomheter. Investeringsbanker finner bedrifter og går deretter inn på kapitalmarkedet og søker etter måter å skaffe penger fra investeringsmengden.

AD:

Selg-Side Vs. Buy-Side

Investeringsbankfolk jobber på selgesiden, noe som betyr at de selger forretningsinteresser til investorer. Deres primære kunder er selskaper eller private selskaper. Når et selskap ønsker å gå offentlig eller arbeider gjennom en fusjons- og oppkjøpsavtale, kan det hente hjelp fra en investeringsbank.

Private equity-partnere, omvendt, jobber på buy-side. De kjøper forretningsinteresser på vegne av investorer som allerede har satt opp pengene. I enkelte tilfeller kjøper private equity-selskaper kontrollerende interesser i andre virksomheter og er direkte involvert i ledelsesbeslutninger.

AD:

Regulatory Challenges

I 1933 ble USA det første og eneste landet i verden for å tvinge egen investeringsbank og kommersiell bank. For de neste 66 årene var investeringsbankvirksomheten helt skilt fra kommersielle bankaktiviteter, som for eksempel innlån og lån. Disse barrierer ble fjernet med Gramm-Leach-Bliley Act fra 1999. Investeringsbanker er fortsatt tungt regulert, særlig med proprietære handelsbegrensninger fra Dodd-Frank Act av 2010.

AD:

Private equity, som hedgefondet investerer, har historisk rømt de fleste av regelverket som påvirker banker og børsnoterte selskaper. Logikken bak en lett regulerende hånd er at de fleste private equity-investorer er sofistikerte og velstående og kan ta vare på seg selv.

Dodd-Frank ga imidlertid SEC et grønt lys for å øke kontrollen over private equity. I 2012 ble det aller første private equity regulatoriske byrået opprettet. Spesiell oppmerksomhet har blitt gitt til rådgivning av avgifter og beskatning av private equity-aktiviteter.

Analyse

Investeringsbanksanalyse er mye mer forsiktig, abstrakt og vag enn private equity-analyser. En del av dette forklares av samsvarsrisikoen som investeringsbankene står overfor, som å maleri for spesifikt eller for rosa, kan et bilde oppfattes som villedende.

En annen mulig forklaring er at private equity-medarbeidere er mye mer sannsynlig å ha "hud i spillet", så å si. Med egen kapital på linjen, og mindre pasientklientell, graver private equity-analytikere ofte dypere og mer kritisk.

Kultur

Samtalesetninger om en private equity-tilknyttet livsstil ser ut til å være mye mer tilgivende og balansert enn sine kolleger i investeringsbank. Den strenge, kostyme-og-slips, 14-timers og høyspenningskorporasjonskulturen som er populærisert i filmer og fjernsyn, reflekterer investeringskultur.

Private equity-selskaper er vanligvis mindre og mer selektive om sine ansatte. Men når en utleie er gjort, bryr de seg mindre om hvordan ytelsen opprettholdes. Det er unntak og overlapper i alle bransjer, men generelt er gjennomsnittlig dag litt mindre stressende for private equity-medarbeidere.