Vellykkede bedrifter er ikke født, de er laget, og de må jobbe seg fra ydmyke begynnelser og gjennom rekkene akkurat som alle andre. Dessverre tror noen investorer at det å finne den neste "store tingen" betyr å skure gjennom penny stocks i håp om å finne den neste Microsoft eller Wal-Mart. Dessverre vil denne strategien vise seg å være mislykket i de fleste tilfeller. Les videre for å finne ut hvorfor du spenner dine forventninger til penny stocks kan gi deg uvanlig.

Penny Stocks 101

Begrepene "penny stocks" og "micro cap stocks" kan brukes om hverandre. Teknisk sett er mikrokapitalbeholdninger klassifisert som sådan basert på deres markedskapitaliseringer, mens øreaktier blir sett på med hensyn til prisen. Definisjoner varierer, men generelt er en aksje med en markedsverdi mellom $ 50 og $ 300 millioner en micro cap. (Mindre enn $ 50 millioner er en nano-cap.) Ifølge Securities & Exchange Commission (SEC), er noen aksjer under $ 5 et penny lager. Igjen kan definisjoner variere; noen angir cut-off-punktet på $ 3, mens andre anser bare de aksjene som handler på mindre enn $ 1 for å være en penny lager. Vi vurderer at alle aksjer som handler på det rosa arket eller over-the-counter-oppslagstavlen (OTCBB) er et penny lager.

Det viktigste du må vite om øre / mikro-aksjer er at de er mye risikere enn vanlige aksjer. Men hvis du fortsatt ønsker å handle penny stocks, kan du forbedre dine handler med Investopedias online trading kurs!

En formue for en penny?

Hva gjør penny stocks risikabelt? Fire hovedfaktorer gjør disse verdipapirene mer risikofylte enn blue chip-aksjer.

en. Mangel på informasjon tilgjengelig for det offentlige

Nøkkelen til en vellykket investeringsstrategi er å skaffe seg nok materiell informasjon til å ta informerte beslutninger. For micro-cap aksjer, er informasjonen mye vanskeligere å finne. Bedrifter som er oppført på de rosa arkene, er ikke pålagt å arkivere med Securities and Exchange Commission (SEC) og er således ikke så offentlig gransket eller regulert som aksjene representert på New York Stock Exchange og Nasdaq. Videre er mye av informasjonen som er tilgjengelig om micro-cap-aksjer, ikke fra troverdige kilder.

2. Ingen Minimum Standarder

Aksjer på OTCBB og rosa ark må ikke oppfylle minimumskravene for å forbli på utvekslingen. Noen ganger er dette grunnen til at aksjen er på en av disse børsene. Når et selskap ikke lenger kan beholde sin posisjon på en av de store børsene, flyttes selskapet til en av disse mindre børsene. Selv om OTCBB krever at selskaper skal sende rettidige dokumenter til SEC, har de rosa arkene ikke noe slikt krav. Minimumsstandarder fungerer som sikkerhetspute for enkelte investorer og som referanse for enkelte selskaper.

3. Mangel på historie

Mange av selskapene som anses å være mikrokapslager, er enten nystiftede eller nærmer seg konkurs. Disse selskapene vil generelt ha dårlig sporrekorder eller ingen i det hele tatt. Som du kan forestille deg, gjør denne mangelen på historisk informasjon det vanskelig å fastslå aksjens potensial.

4. Likviditet

Når aksjer ikke har mye likviditet, oppstår to problemer: For det første er det mulighet for at du ikke vil kunne selge aksjen. Hvis det er lavt likviditetsnivå, kan det være vanskelig å finne en kjøper for en bestemt aksje, og du kan bli pålagt å senke prisen til den anses som attraktiv for en annen kjøper. For det andre gir lave likviditetsnivåer muligheter for noen handelsmenn til å manipulere aksjekursene, som gjøres på mange forskjellige måter. Det enkleste er å kjøpe store mengder aksjer, hype den opp og så selge den etter at andre investorer har funnet det attraktivt (også kjent som pumpe og dump).

Penny-Baited Traps

Penny-aksjer har vært en torn på siden av SEC for en stund, fordi mangel på tilgjengelig informasjon og dårlig likviditet gjør micro-cap-aksjer et enkelt mål for svindlere. Det er mange svindel som brukes til å skille investorer fra pengene sine. De vanligste inkluderer:

Forsinkede anbefalinger

Noen mikrokapselskaper betaler enkeltpersoner til å anbefale selskapets aksjer i ulike medier, for eksempel nyhetsbrev, finansiell TV og radioprogrammer. Du kan motta spam-epost som prøver å overtale deg til å kjøpe bestemt lager. Alle e-postmeldinger, innlegg og anbefalinger av den typen skal tas med saltkorn. Se for å se om utstedere av anbefalingene blir betalt for sine tjenester, da dette er en gave av en dårlig investering. Sørg også for at eventuelle pressemeldinger ikke blir gitt falskt av folk som ønsker å påvirke prisen på en aksje.

Offshore Meglere

Under forskrift S tillater SEC selskaper som selger aksjer utenfor USA til utenlandske investorer å være unntatt fra å registrere aksjer. Disse selskapene vil typisk selge aksjen til en rabatt til offshore meglere som i sin tur selger dem tilbake til U. S. investorer for et betydelig overskudd. Ved å kalle en liste over potensielle investorer (investorer med nok penger til å kjøpe en bestemt aksje) og gi attraktiv informasjon, vil disse uærlige meglerne bruke høyt trykk "kjeleom" salg taktikk for å overtale investorer til å kjøpe aksjer.

SE: Hva er en kjele romoperasjon ?

The Penny Stock Fallacy

To vanlige misligheter knyttet til penny stocks er at mange av dagens aksjer var en gang penny stocks og at det er en positiv sammenheng mellom antall aksjer en person eier og han eller hun returnerer.

Investorer som har gått inn i fellen med den første feilen, tror Wal-Mart, Microsoft og mange andre store selskaper var en gang penny-aksjer som har verdsatt til høye dollarverdier. Mange investorer gjør denne feilen fordi de ser på "justert aksjekurs", som tar hensyn til alle aksjesplittelser.Ved å ta en titt på både Microsoft og Wal-Mart, kan du se at de respektive prisene på deres første handelsdag var $ 21 og $ 16. 50, selv om prisene korrigert for splittelse var henholdsvis åtte cent og en cent. Snarere enn å starte til en lav markedspris, begynte disse selskapene faktisk høyt, stadig økende til de måtte splittes.

Den andre grunnen til at mange investorer kan bli tiltrukket av penny stocks er ideen om at det er mer rom for takknemlighet og mer mulighet til å eie flere aksjer. Hvis en aksje er på 10 cent og stiger med fem cent, vil du ha gjort en 50% avkastning. Dette, sammen med det faktum at en $ 1 000 investering kan kjøpe 10 000 aksjer, overbeviser investorer om at mikrokapitalbeholdninger er en rask og sikker måte å øke fortjenesten på. Dessverre, folk har en tendens til å se bare oppsiden av penny stocks, mens glemmer om ulemper. En ti prosent aksje kan like lett gå ned med fem cent og miste halvparten av verdien. Ofte lykkes disse aksjene ikke, og det er stor sannsynlighet for at du vil miste hele investeringen.

The Bottom Line

Visst, noen selskaper på OTCBB og rosa ark kan være av god kvalitet, og mange OTCBB-selskaper jobber ekstremt hardt for å komme seg til den mer anerkjente Nasdaq og NYSE. Det er imidlertid gode lagermuligheter der ute som ikke handler for pennies. Penny-aksjer er ikke en tapt sak, men de er svært høyrisiko-investeringer som ikke passer for alle investorer. Hvis du ikke klarer å motstå lokket på mikrokapsler, må du sørge for omfattende forskning og forstå hva du får inn i.