Penny-aksjer refererer generelt til verdipapirer utstedt av svært små selskaper som handler på under $ 5 per aksje. Penny aksjer er som et korthus: rammen er skjøre og strukturen kan falle når som helst. Selv om fristende fordi de er så billige, er penny stocks svært risikable investeringer som har en tendens til å kollapse raskt.

Raising Capital by Going Public

Kapital er en av de grunnleggende kravene til enhver bedrift, og å gå offentlig er en av måtene å skaffe kapital. Selskaper skaffer kapital fra publikum ved å selge aksjer til investorer som igjen blir en del av selskapet ved å holde aksjer. Selskaper utsteder aksjer på ulike stadier. Noen selskaper venter til de er veldig godt etablert for å bli offentlig. Andeler i slike selskaper blir ofte overskrevet. På den annen side, er noen mindre selskaper som prøver å få fotfeste, offentlige for å løse kapitaltrykksproblemer. Slike selskaper er ofte unge og ennå å bevise seg selv. Slike unge selskaper kan likevel lykkes, men mange oppstart oppretter kapital og utfører aldri. Bedrifter som utsteder penny stocks tilhører denne kategorien. For å skaffe kapital, flyter de veldig billige aksjer sitert over disken. (For mer informasjon se Hvordan SEC Places Regler På Penny Stocks .)

Sporingsgrunnlag for feil i pennyaktier

Hvorfor bør penny stocks være risikofylt enn noen annen sikkerhet? Ett svar ligger i den slags børser som lister penny stocks. Etablerte børser som Nasdaq og New York Stock Exchange har grunnleggende standarder og prosedyrer for screening selskaper før de vil liste dem på sine børser. Skjermen inkluderer vurdering av selskapets økonomiske helse, sikring av at selskapet har et bestemt antall medlemmer i styret, og at selskapet har et bestemt antall aksjonærer. Denne screeningen bidrar til å beskytte investorer.

Bedrifter som ikke kan bestå av standardberettigelsesundersøkelse, kan ty til handel over-the-counter. Selskapene som er notert på OTC-systemer handler på ulike markedsplasser som OCTQB, OTCQX og OTC Pink. Mens de to første markedsplassene har rapporteringskrav til SEC eller en forsikrings- eller bankregulator, har OTC Pink ingen finansielle standarder eller rapporteringskrav. OTC Pink er også hjem til penny stocks.

Selskaper som skaper kapital på OTC Pink kan være økonomisk plaget uten eiendeler og ingen inntekter. De kan ha dårlig balanse og bruk gjeld. Noen av disse selskapene kan bare se for å kutte seg ut ved å heve offentlige penger. (For mer informasjon se Slik spiller du OTC Pink Stocks. )

En annen grunn til at investorer ofte mister penger i penny stocks er mangelen på pålitelig historisk eller aktuell informasjon om sine selskaper.Investorer kan finne informasjon om vanlige børsnoterte selskaper på plattformer som SEC-nettsiden, finansnettsteder, utskriftsmedier, gratis eller abonnementsanalytiske rapporter og andre kilder. Når det gjelder penny stocks, opererer selskapene bakfra et slør. Det er vanligvis svært vanskelig å få informasjon om selskapets virksomhet, produkter eller tjenester. I mange tilfeller er produktene og tjenestene ennå ikke testet i markedet og er dermed mer sannsynlig å mislykkes. Mangelen på informasjon om penny stock selskaper øker risikoen for å investere i sine aksjer.

Penny aksjekurser blir ofte manipulert og representerer ikke en virkelig verdi. Det er ingen verdivurderingsanalyse av uavhengige meglerfirmaer eller analytikere. Disse avtalene håndteres av meglerforhandlere, som ofte er mer interessert i å forsegle avtaler enn å gi en god investering til investorer. Meglerne fastsetter slike avtaler over telefon ved å bringe kjøperen og selgeren sammen. Penny aksjekurser reflekterer dermed ikke nøyaktig selskapets verdi, risiko, muligheter, ledelse, forretningsperspektiver og innsatser.

Mangelen på informasjon og analyse gjør penny stocks utsatt for svindel. Siden disse aksjene har lave handelsvolumer, er det mulig for en enkelt enhet å kjøpe nok aksjer til å påvirke aksjekursen. Den samme enheten skaper en atmosfære av sprøytenarkoman om penny lager gjennom markedsføring som direkte post, telemarketing, talepostmeldinger og nyhetsbrev. Når nok kjøpere reagerer på kunstig sprøytenarkoman, selger den opprinnelige enheten alle sine aksjer til den høye prisen de opprettet ved markedsføring. De gjenværende kjøpere blir da igjen med verdiløse aksjer. Scenariet er vanlig nok til at det har et navn: micro-cap svindel.

Bunnlinjen

Investorer må innse at billig ikke alltid oversetter til godt. Penny aksjer friste investorer fordi en liten oppside kan oversette til flere gevinster, men motsatt kan også holde. Penny aksjer handler sjeldent, og investorer kan finne det vanskelig å gå ut, spesielt på ønsket nivå. Som følge av økonomiske svakheter, inkludert dårlig regulering og screening, har selskaper som utsteder ørebeholdning tendens til å svinge lett til økonomiske nedgangstider.