ETFs har kommet langt siden det første amerikanske fondet, Standard & Poors Depositary Receipts, bedre kjent som edderkopper, ble lansert i 1993. Denne ETF sporer S & P 500 og dens popularitet med investorer førte til innføring av ETFer basert på andre benchmark amerikanske aksjeindekser, for eksempel Dow Jones Industrial Average og Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Investering

ETF har fra begynnelsen begynt som egenkapitalindekser, vokst til å omfatte et stort utvalg av investeringsvalg, men de er ikke alle like i kvalitet. Faktisk er flipsiden til den fenomenale veksten i ETFs at den øker risikoen for at noen av dem vil bli likvidert, hovedsakelig på grunn av manglende investorinteresse. Hvordan kan du finne en lønnsom ETF som passer din portefølje? Les videre for å finne ut. (For relatert lesing, se Er det for mange ETFer? )

Et bredt utvalg av valg i ETFer inkluderer ETFer basert på amerikanske og internasjonale aksjeindekser og underindekser, obligasjoner, råvarer og futures samt ETFer basert på investeringsstil ($ 999). verdi, vekst eller kombinasjon) og markedsverdi. Ifølge Morningstar er det for tiden over 1 900 ETFer notert på amerikanske børser, per oktober 2016. De samlede eiendelene som forvaltes av disse midlene, overstiger $ 2 billioner.

Konkurranse blant ETFs

ETF-markedet har blitt et intensivt konkurransemiljø. I et forsøk på å skille seg fra konkurransen har noen ETF-utstedere utviklet produkter som enten er svært spesifikke i fokus eller er basert på en investeringstendens som kan være kortvarig.

Et eksempel på en nisje ETF er Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denne esoteriske ETF sporer Loncar Cancer Immunotherapy Index og investerer i 31 aksjer som fokuserer på forskning og utvikling av narkotika og teknologi for å bekjempe kreft ved hjelp av immunterapi.
Som for ETFer som er basert på varme investeringstendenser, inkluderer eksempler den nylig lanserte Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) eller Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Det er også en som heter Obesity ETF (SLIM) som investerer i selskaper i bransjen for å bekjempe fedme eller fedme-relaterte sykdommer. (Se

Den rareste Smart Beta ETF'en

.) Plukker den riktige ETF Gitt det forvirrende antall ETF-valg som investorene nå må kjempe med, er det viktig å vurdere følgende faktorer: > Nivå på eiendeler

: For å bli ansett som et levedyktig investeringsvalg, bør en ETF ha et minimumsnivå av eiendeler, en felles terskel på minst $ 10 millioner. En ETF med eiendeler under denne grensen vil sannsynligvis ha en begrenset andel av investorinteressen. Som med en aksje, er begrenset investorinteresse oversatt til dårlig likviditet og brede spreads.
Handelsaktivitet

: En investor må sjekke om ETF som vurderes handler i tilstrekkelig volum på daglig basis. Handelsvolum i de mest populære ETFene går inn i millioner av aksjer daglig; På den annen side handler noen ETFer knapt i det hele tatt. Handelsvolum er en utmerket indikator for likviditet, uavhengig av aktivaklassen. Generelt sett er jo høyere handelsvolumet for en ETF, desto mer væske er det sannsynligvis, og jo strengere bid-ask-spredningen. Dette er spesielt viktige hensyn når det er på tide å gå ut av ETF. (For relatert lesing, se Dykking inn til finansiell likviditet

.) Underliggende indeks eller aktiv : Vurder den underliggende indeksen eller aktivaklassen som ETF er basert på. Fra diversitetssynspunktet kan det være å foretrekke å investere i en ETF som er basert på en bred, bredt etterfalt indeks, snarere enn en uklar indeks som har en smal industri eller geografisk fokus. Sporingsfeil

: Mens de fleste ETFer sporer de underliggende indeksene, sporer noen ikke dem så tett som de burde. Alt annet er lik, en ETF med minimal sporingsfeil er å foretrekke for en med større grad av feil. Markedsposisjon

: "First-mover-fordel" er viktig i ETF-verdenen, fordi den første ETF-utstederen for en bestemt sektor har en anstendig sannsynlighet for å skaffe seg løvenes andel av eiendeler, før andre hopper på båndvognen. Det er derfor forsiktig å unngå ETFer som bare er etterligninger av en opprinnelig ide, fordi de ikke kan skille seg fra sine rivaler og tiltrekke seg investorers eiendeler. ETF-likvideringer

Avsluttende eller likvidasjon av ETF er vanligvis en ordnet prosess. ETF-utstederen vil varsle investorer, vanligvis tre til fire uker i forveien, om datoen da ETF vil slutte å handle. Når det er sagt, må en investor med en stilling i en ETF som blir likvidert, avgjøre det beste tiltaket for å beskytte sin investering. I hovedsak må investoren gjøre ett av følgende valg: Selg ETF-aksjene før "stop trading" -datoen

: Dette er en proaktiv tilnærming som kan være egnet i tilfeller der investor mener at det er en betydelig risiko for en betydelig nærtidsnedgang i ETF. I slike tilfeller kan investor være villig til å overse de brede budspørsmålene som sannsynligvis vil være utbredt for ETF, på grunn av den begrensede likviditeten.

Hold fast på ETF-aksjene til likvidasjon

: Dette alternativet kan være egnet dersom ETF investeres i en sektor som ikke er volatil og risikoen for ulemper er minimal. Investeraren må kanskje vente et par uker for utstederen å fullføre prosessen med å selge verdipapirene i ETF, og distribuere nettoinntektene etter utgifter. Ved å holde fast på den likviderte verdien elimineres spørsmålet om budspørsmålsspredningen. Uansett handlingsforløp, vil investor måtte kjempe mot spørsmålet om skatt som oppstår ved likvidasjon av ETF-investeringen.For eksempel, hvis ETF ble holdt på en skattepliktig konto, vil investor være ansvarlig for å betale skatt på eventuelle gevinster.

Bunnlinjen Når du velger en ETF, bør investorer vurdere faktorer som aktivitetsnivå, handelsvolum og underliggende indeks. Dersom en ETF skal likvideres, må en investor avgjøre om å selge ETF-aksjene før den slutter å handle eller vente til likvidasjonsprosessen er fullført, med behørig hensyntagen til skattemessige aspekter ved ETF-salget.